銀行凈息差超預(yù)期 一季報靚麗

2011年04月15日 04:30
來源：證券時報 作者：羅克關(guān)

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證券時報記者 羅克關(guān)

上市銀行2010年年報披露尚未謝幕，2011年首季的預(yù)增公告已搶先登場。

深發(fā)展昨日公告稱，預(yù)計一季度歸屬上市公司股東的凈利潤為23.67億元至25.24億元，同比增長50%至60%。深發(fā)展表示，今年一季度凈利潤同比大幅增長的主要原因是資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定增長，以及利差改善和成本有效控制。廣發(fā)證券分析師沐華認(rèn)為：“股份制銀行普遍有望達到這一盈利水平?！?

凈息差超預(yù)期

東方證券分析師金麟表示，深發(fā)展一季報的盈利情況已經(jīng)明顯超過此前市場預(yù)期，這顯示一季度銀行凈利差的回升速度將明顯超過預(yù)期。

“過去我們認(rèn)為深發(fā)展一季度的凈息差可能難以高于行業(yè)平均水平，因為該行缺乏穩(wěn)定的同業(yè)負(fù)債，同時貸存比壓力大，新增的存款成本可能會抵消部分凈息差的升幅。但目前來看，一季度該行的經(jīng)營態(tài)勢還是比較激進，凈息差的漲幅超過預(yù)期?！苯瘅敕Q。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，一季度銀行凈息差超預(yù)期的狀況應(yīng)該并非個案。中金公司認(rèn)為，今年一季度上市銀行的凈利潤總額將有望達到2214億元，同比增幅將在30%。其中招行、浦發(fā)、深發(fā)展、民生、華夏等股份行凈利增幅有望超過40%，主要亦是受凈息差擴大的拉動。

而除了凈息差增長超預(yù)期，銀行撥備成本的下降亦為各家銀行一季度超預(yù)期的業(yè)績帶來貢獻。一位不愿具名的分析師對記者表示，從已經(jīng)披露的2010年年報來看，以往需要增提撥備最多的政府融資平臺貸款好于預(yù)期。

“已按銀監(jiān)會的要求將融資平臺貸款重新分類的銀行，如建行和農(nóng)行不良率分別僅為1%和1.4%。我們預(yù)計，其他銀行完成清查并重新分類后，其不良率也很有可能接近此水平，即1.5%以下。以目前融資平臺貸款占總貸款的比例7%至10%來測算，對整體貸款不良率的影響僅為0.1%左右，遠(yuǎn)低于市場此前普遍的預(yù)期?！边@位分析師稱。

負(fù)債成本壓力仍存

不過，即便一季度業(yè)績普遍光鮮亮麗，各家銀行仍然面臨著各種挑戰(zhàn)。

“一季度的存款壓力很大，二季度到現(xiàn)在為止攬存還是我們的頭等大事?！币患夜煞菪袕V州分行副行長向記者表示，由于貸存比壓力較大，該行目前對存款的需求非常迫切，不管是成本較低的活期存款，還是成本較高的同業(yè)存款，只要有存款就一概歡迎。

此外，由于本月6日央行加息舉措中中長期貸款利率并未與中長期存款利率對稱上調(diào)，這亦觸發(fā)銀行業(yè)界對于非對稱加息的擔(dān)憂。“如果存款利率上調(diào)幅度快過貸款利率，對銀行的凈息差會有負(fù)面影響。因為此前即便是對稱加息，但實際的負(fù)利率仍然有所擴大，存款活期化的趨勢不會停止；一旦進入非對稱加息，存款定期化趨勢開始出現(xiàn)的話，銀行的負(fù)債成本壓力就會進一步加大。”一位券商研究員對記者說。

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銀行暫停個人住房按揭貸款之舉正向更多地區(qū)蔓延。證券時報記者獲悉，上海地區(qū)不少銀行雖然沒有明確表示暫停個人房貸，但卻通過提高貸款利率水平、延長審批期限等諸多手段曲線達到暫停放貸目的。

房貸業(yè)務(wù)“有名無實”

昨日，民生銀行上海分行全面暫停個人房貸的消息在坊間流傳。但是，該行有關(guān)人士對證券時報記者表示，該行在上海地區(qū)的房貸業(yè)務(wù)正常，并未停貸。

不過，這家銀行個貸部相關(guān)人士透露，分行在上海地區(qū)已經(jīng)暫停了二套房貸的受理。首套房貸仍然能夠按照央行基準(zhǔn)利率辦理，但不知道何時能通過審批放款。

興業(yè)銀行個貸部有關(guān)人士表示，該行個人貸款業(yè)務(wù)從年初以來幾乎處于停滯狀態(tài)，這也包括住房按揭貸款?！爱?dāng)然，不能說個人房貸不做，如果說首套房貸利率能上浮30%的話還是可以的。”但實際上這樣的利率水平要求幾乎等同于暫停了此項業(yè)務(wù)。

記者從招行相關(guān)渠道獲悉，招行上海分行目前正在加大與一手樓盤直接合作，相關(guān)樓盤能“批量”個人按揭貸款，從而獲得央行基準(zhǔn)利率的貸款。除此以外，首套房貸利率就要求上浮20%。“有的客戶一定要申請基準(zhǔn)利率或優(yōu)惠利率的貸款，這僅在理論上有希望獲批。但實際上，銀行會按照利率高低來審批，除‘批量’業(yè)務(wù)以外的個人房貸，要拿到基準(zhǔn)利率幾乎是不可行的。這也可以被視為暫停了個人房貸業(yè)務(wù)?！?

房貸業(yè)務(wù)變局

與房貸業(yè)務(wù)相對應(yīng)的是，目前在全國性股份制銀行中，民生銀行個人經(jīng)營性貸款余額及其在個貸中的占比排名均居首位。

據(jù)了解，興業(yè)銀行不少以前從事個人貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)理，現(xiàn)已開始辦理經(jīng)營性貸款。個人經(jīng)營性貸款或者中小企業(yè)貸款更受青睞的重要原因是，銀行能夠獲得更大的利差空間。

上海地區(qū)一位工行支行行長認(rèn)為，個人房貸業(yè)務(wù)的緊縮，首先受國家宏觀調(diào)控影響，導(dǎo)致了購房者減少；其次在信貸額度緊張的情況下，銀行希望“以價補量”。在此雙重影響下，按揭業(yè)務(wù)成為了調(diào)整對象。這種調(diào)整目前應(yīng)該才算剛起步，未來個人住房貸款將會更加緊張。

他表示，現(xiàn)在銀行已嘗到“甜頭”——中小銀行收緊個人房貸，擴大經(jīng)營性貸款或者中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，已基本實現(xiàn)“以價補量”

在房貸業(yè)務(wù)“變局”的背景下，四大行也開始對個人按揭貸款提出新要求，比如某國有大行在部分城市提出要求，新發(fā)放住房貸款必須捆綁銷售理財產(chǎn)品。對此，上述人士表示，銀行此舉帶來的負(fù)面影響則是有剛性需求的購房者將付出更高的購房成本。

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