29家上市公司持有基金國(guó)壽大幅增持指基

2011年04月04日 00:47
來(lái)源：投資者報(bào)

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《投資者報(bào)》記者尚志科

在A股上市公司的流通股東中，隨處可見(jiàn)基金的身影；同樣，在基金持有人隊(duì)伍中，也有不少上市公司赫然在列。

截至3月29日，兩市共有1067家上市公司披露年報(bào)，共449家投身證券投資業(yè)務(wù)，其中包括證券投資基金、上市公司股票等品種。通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)投資基金的上市公司有29家，投資總金額42億元，期末賬面價(jià)值41.76億元，總體上較上一年不虧不賺。

Wind資訊同時(shí)顯示，在對(duì)場(chǎng)內(nèi)基金的持有情況上，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“中國(guó)人壽保)持有總份額近112億份，大大超過(guò)其他上市公司持有的總和。作為“險(xiǎn)資”大哥，中國(guó)人壽在2010年底大幅增持了上證50ETF等大盤(pán)風(fēng)格指數(shù)基金。這類基金，一季度受益于藍(lán)籌股走強(qiáng)，表現(xiàn)搶眼。

國(guó)壽大幅增持大盤(pán)ETF

從基金已公布的年報(bào)看，在場(chǎng)內(nèi)基金持有上，保險(xiǎn)公司比例最大，持有44只的中國(guó)人壽依然是基金持有最大保險(xiǎn)主力。截至2010年末，該公司合計(jì)持有基金112億份，在持倉(cāng)重點(diǎn)上，集中在傳統(tǒng)封閉式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)和分級(jí)基金三大種類，較少見(jiàn)到貨幣基金、債券基金等固定收益類品種。

與2009年年報(bào)和2010年中報(bào)相比，中國(guó)人壽持倉(cāng)份額最多的依然是分級(jí)基金長(zhǎng)盛同慶。A類和B類份額各持有10.8億份和9.2億份，比上一期(2010年中報(bào)，下同)各減少了8.2億份和9.8億份和9.

2010年大盤(pán)風(fēng)格指數(shù)基金都出現(xiàn)了慘烈下跌。3只ETF中，除易方達(dá)深100ETF微跌0.5%外，華夏上證50ETF和華安上證180ETF全年分別下跌22%和15%。例外的是，在2010年9月底時(shí)，市場(chǎng)紛紛傳言“中國(guó)人壽申購(gòu)了120億指數(shù)基金”，10月份權(quán)重股出現(xiàn)全線崛起。

巧合的是，年報(bào)數(shù)據(jù)證明了2010年下半年中國(guó)人壽大幅增持了大盤(pán)指數(shù)基金。如對(duì)華安上證180ETF的持有增加了2.5億份，達(dá)到7.9億份；持有易方達(dá)深證100ETF總份額為5.9億份；比上一期大幅增加5.3億份；對(duì)華夏上證50ETF也增持了1.9億份；達(dá)到5.2億份。

ETF所跟蹤的指數(shù)，行業(yè)權(quán)重結(jié)構(gòu)往往具有鮮明的風(fēng)格差異，如上證50ETF所跟蹤的上證50指數(shù)是經(jīng)典藍(lán)籌指數(shù)；與之相似，上證180指數(shù)也是大中盤(pán)風(fēng)格型指數(shù)；而深證100指數(shù)，藍(lán)籌和成長(zhǎng)股的比值較為均衡。

從相對(duì)成熟產(chǎn)業(yè)和相對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)看，中國(guó)人壽2010年下半年的操作更偏重于大盤(pán)風(fēng)格。從A股市場(chǎng)以往特點(diǎn)看，震蕩調(diào)整市和牛市初期，中小盤(pán)指數(shù)的表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)指數(shù)，而在類似2006、2007年的大牛市行情中，以上證50為代表的大盤(pán)指數(shù)表現(xiàn)更好。

相反，對(duì)工銀上證央企50ETF和華泰柏瑞紅利ETF兩只基金，卻各減少了1100萬(wàn)份和1419萬(wàn)份，分別為4058萬(wàn)份和3984萬(wàn)份。2010年它們分別下跌了23%和21%。

中國(guó)人壽還持有4只LOF基金，分別為國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)、銀華內(nèi)需精選、鵬華優(yōu)質(zhì)治理和廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)，分別持有5945萬(wàn)份、978萬(wàn)份、955萬(wàn)份和500萬(wàn)份。

相比2010年中報(bào)，對(duì)銀華內(nèi)需精選大幅減持5659萬(wàn)份；鵬華優(yōu)質(zhì)治理的持有也減少了一半；對(duì)國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)則增加了約1200萬(wàn)份；另一只2010年中報(bào)持有的大成創(chuàng)新成長(zhǎng)則不見(jiàn)蹤影，換成了廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)。

中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有些公司，持有16.9億份基金，增倉(cāng)3.5億份。另有10家上市券商現(xiàn)身場(chǎng)內(nèi)基金持有人。它們的持有特點(diǎn)各異，如中信證券持有的3只基金全為分級(jí)基金的穩(wěn)健收益類份額：長(zhǎng)盛同慶A、富國(guó)匯利分級(jí)A、銀華穩(wěn)進(jìn)，各持有1.3億份、162億份和0.26億份。

2010年下跌近26%的博時(shí)超大盤(pán)ETF，遭到了海通證券與招商證券雙雙減持。其中海通證券減持1.5億份，減持幅度達(dá)75%，招商證券減持1.1億份，只剩下0.65億份。與中國(guó)人壽一樣，招商證券也在2010年下半年增持華夏上證50ETF，增持0.67億份至2.3億份。

四川路橋最會(huì)炒股基

從上市公司年報(bào)情況看，截至3月29日，共29家持有基金，持有數(shù)量和金額最多的均為興業(yè)證券。興業(yè)證券持有10只基金，其中9只貨幣型、1只為可轉(zhuǎn)債基金，持有貨幣基金共27億元，興業(yè)可轉(zhuǎn)債1.3億元。

持有主動(dòng)型開(kāi)放式偏股基金最多的上市公司為北京城鄉(xiāng)。2010年末，北京城鄉(xiāng)共持有4只A股偏股型基金和1只QDII上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)。對(duì)國(guó)富彈性市值、博時(shí)主題行業(yè)和光大保德信優(yōu)勢(shì)持有較多，投資金額各為1000萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和553萬(wàn)元，這些基金均為價(jià)值型風(fēng)格。

北京城鄉(xiāng)2010年年報(bào)的證券投資數(shù)據(jù)顯示，持有的上述6只基金報(bào)告期內(nèi)合計(jì)虧損74萬(wàn)元。其中博時(shí)主題行業(yè)虧損最多，近100萬(wàn)元，不過(guò)，2011年一季度該基金上漲8%，進(jìn)入偏股型基金業(yè)績(jī)前5名。

四川路橋是投資偏股型基金的上市公司中，為數(shù)不多眼光較準(zhǔn)的。

2010年持有的3只分別為：華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選和華夏現(xiàn)金增利。其中華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)從758萬(wàn)元增至1248萬(wàn)元；富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選從119萬(wàn)元升至124萬(wàn)元。該公司2010年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，持有的3只基金均貢獻(xiàn)了正收益，合計(jì)賺取263萬(wàn)元，其中華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了241萬(wàn)元。

另兩家持有偏股基金較多的上市公司為華西村和陜國(guó)投A。

2010年末，華西村持有海富通中證100和南方策略優(yōu)化各512萬(wàn)元和150萬(wàn)元，但期末賬面價(jià)值各剩下419萬(wàn)元和146萬(wàn)元，在海富通中證100的投資上虧損近20%；陜國(guó)投A持有兩只封——基金開(kāi)元和基金通乾，投資金額各為707萬(wàn)元和505元，在基金開(kāi)元上虧損100萬(wàn)元，在基金通乾上賺取286萬(wàn)元。

最鐘愛(ài)固定收益基金的上市公司為重慶路橋。2010年8月，重慶路橋披露公告，投資1800萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)益民多利債券，另投資1100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)益民貨幣。值得注意的是，在2009年6月，重慶路橋剛剛將其持有的益民基金25%的股權(quán)系數(shù)轉(zhuǎn)讓，獲的賬面收益4735萬(wàn)元。

基金與上市公司互持

在上市公司投資基金中，還出現(xiàn)了“你中有我，我中有你”的現(xiàn)象。

2010年末，博瑞傳播持有興全趨勢(shì)投資787.27萬(wàn)份，而興全趨勢(shì)投資也持有博瑞傳播913萬(wàn)股，占凈值比例為1%。數(shù)據(jù)顯示，2011年以來(lái)，博瑞傳播下跌逾14%，同期興全趨勢(shì)投資下跌2%。

博瑞傳播2010年年報(bào)顯示，公司于2008年上半年購(gòu)入了787.27萬(wàn)份興全趨勢(shì)投資的份額，占公司期末證券總投資比例100%。其最初投資成本1000萬(wàn)元，期末賬面價(jià)值只剩831萬(wàn)元。其中在本報(bào)告期內(nèi)虧損了23萬(wàn)元。

基金與上市公司間的互持，在A股市場(chǎng)并不稀奇。對(duì)于這種現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為，只要相互之間持有比例不大，更多是一種巧合現(xiàn)象。

2010年末上市公司持有最多的5只權(quán)益類基金
上市公司簡(jiǎn)稱	持有基金簡(jiǎn)稱	投資金額(萬(wàn)元)	期末賬面價(jià)值(萬(wàn)元)	持有數(shù)量(萬(wàn)份)
博瑞傳播	興全趨勢(shì)投資	1000	831	787
北京城鄉(xiāng)	國(guó)富彈性市值	1000	1023	694
北京城鄉(xiāng)	博時(shí)主題行業(yè)	1000	778	427
四川路橋	華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)	758	1248	617
陜國(guó)投A	基金開(kāi)元	707	607	600
北京城鄉(xiāng)	光大保德信優(yōu)勢(shì)	553	430	553
華西村	海富通中證100	512	419	500
陜國(guó)投A	基金通乾	505	791	500
北京城鄉(xiāng)	上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)	256	177	256
恒生電子	基金銀豐	203	196	196
數(shù)據(jù)來(lái)源：《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部

2010年末中國(guó)人壽持有數(shù)量最多的10只基金
基金簡(jiǎn)稱	持有基金數(shù)量(萬(wàn)份)	持倉(cāng)比例(%)	持倉(cāng)數(shù)量增減(萬(wàn)份)	持倉(cāng)比例增減(%)
長(zhǎng)盛同慶A	107775	18.35	-81916	-13.94
長(zhǎng)盛同慶B	92010	10.44	-97681	-11.08
華安上證180ETF	78509	8.55	24871	2.81
易方達(dá)深證100ETF	59446	2.56	52608	1.47
華夏上證50ETF	51734	5.11	18600	2.26
大成優(yōu)選	45904	9.82	6335	1.36
建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力	34165	7.36	1102	0.24
基金興和	29998	10.00	4655	1.55
基金漢興	29958	9.99	5244	1.75
基金安順	29912	9.97	8342	2.78
數(shù)據(jù)來(lái)源：《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部