被機(jī)構(gòu)拋棄的30只基金

2011年04月04日 00:39
來源：投資者報(bào)

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《投資者報(bào)》研究員劉宗源

每當(dāng)基金年報(bào)公布，研究、探尋機(jī)構(gòu)的動(dòng)向，已成不少個(gè)人投資者的必做功課之一。

2010年末機(jī)構(gòu)投資基金的行蹤如何？有哪些跡象值得個(gè)人投資者注意？

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2010年下半年，機(jī)構(gòu)增持最多的股票型基金主要集中于指數(shù)型基金，如易方達(dá)深證100ETF、易方達(dá)上證50、嘉實(shí)滬深300、國泰滬深300、萬家上證180、匯添富上證綜指等。

增持最多的混合型基金多集中于大公司，如廣發(fā)內(nèi)需增長、嘉實(shí)策略增長、諾安靈活配置、華夏成長、富國天瑞強(qiáng)勢精選等。

被機(jī)構(gòu)拋棄最多的股票型基金主要有光大保德信核心、嘉實(shí)研究精選、華夏行業(yè)精選等；混合型基金被拋棄最多的是華安動(dòng)態(tài)靈活配置、富國天益價(jià)值等；債券型基金則為富國天利增長債券、工銀瑞信信用添利B、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)等。

同時(shí)，跟蹤基金的投資價(jià)值還有一個(gè)重要指標(biāo)，就是公司管理人對(duì)所持有的公司旗下的基金增減倉行為。

2010年下半年，基金管理人減倉最多的是廣發(fā)中證500、華安動(dòng)態(tài)靈活配置、嘉實(shí)貨幣、新華泛資源優(yōu)勢等。

2010年末，被管理者持有份額最多的基金主要是匯添富價(jià)值精選、華夏現(xiàn)金增利、廣發(fā)內(nèi)需增長、南方優(yōu)選價(jià)值等。

總量減少最多的基金

截至2010年末，機(jī)構(gòu)共持有股票型基金1978億份，與上半年末比，增持344億份；混合型基金727億份，增持120億份；債基341億份，減持了32億份。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，普通股票型基金(按Wind資訊基金分類方法，下同)中，機(jī)構(gòu)減持總量最大的10只依次是光大保德信核心、嘉實(shí)研究精選、華夏行業(yè)精選、大摩領(lǐng)先優(yōu)勢、華安宏利、海富通風(fēng)格優(yōu)勢、長盛同德、農(nóng)銀匯理中小盤、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長、交銀先鋒股票。

光大保德信核心在2010年上半年末，被機(jī)構(gòu)持有15.87億份，到年末，僅持有1.14億份，半年內(nèi)減持了14.73億份；嘉實(shí)研究精選也出現(xiàn)了類似大幅減持，從年中機(jī)構(gòu)持有19億份，至年末僅余9億份，減持的原因或與原基金經(jīng)理黨開宇離任，張?|接管有關(guān)。

這些基金被機(jī)構(gòu)拋棄的一個(gè)重要原因是，下半年開始這些基金業(yè)績明顯下滑。

如嘉實(shí)研究精選，2010年上半年在同類234只基金中，收益率位居第54名，而下半年(指7月1日至12月31日)，在同類的280只基金中位居155名。

此外，有29只基金被機(jī)構(gòu)清倉，如博時(shí)超大盤ETF、大成滬深300、博時(shí)裕富滬深300，機(jī)構(gòu)分別減持90億份、18億份和11億份，分別占年末資產(chǎn)總額的97%、20%和7%。

從總量看，減持最明顯的是指數(shù)型基金。除了博時(shí)超大盤ETF和博時(shí)裕富滬深300遭到機(jī)構(gòu)大幅減持外，大成滬深300、富國滬深300、華安180上證180ETF和交銀180治理ETF也被機(jī)構(gòu)大幅減持。

混合型基金中，減持量較大的基金主要有華安動(dòng)態(tài)靈活配置、富國天益價(jià)值、新華泛資源優(yōu)勢、民生加銀品牌藍(lán)籌、寶盈鴻利收益、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健、銀華和諧主題、博時(shí)策略靈活配置、長信雙利優(yōu)選、泰信先行策略。

債基是2010年收益較穩(wěn)定的基金，全年平均收益率7.6%，高出股票型基金5個(gè)百分點(diǎn)，但是，機(jī)構(gòu)卻不看好2011年的前景，與上半年末比較，機(jī)構(gòu)大都在減持。

減持量最大的債基依次是富國天利增長債券、工銀瑞信信用添利B、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)、中銀穩(wěn)健增利、華夏希望債券A、大成強(qiáng)化收益、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值B、交銀增利債券、寶盈增強(qiáng)收益AB、博時(shí)信用債券C。

被管理人拋棄的基金

哪些基金在去年末被自己的公司減持？這也是投資者可供參考的一個(gè)重要指標(biāo)?！锻顿Y者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，公布年報(bào)的基金中，共有580只基金被基金公司的管理人持有，占總數(shù)的80%。

被管理者持有份額最多的10只基金，依次是匯添富價(jià)值精選、華夏現(xiàn)金增利、廣發(fā)內(nèi)需增長、華安現(xiàn)金富利A、南方優(yōu)選價(jià)值、廣發(fā)中證500、諾安靈活配置、華夏平穩(wěn)增長、富國天益價(jià)值和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題。

股票型基金中，被管理者減倉總量最多的前10只依次是廣發(fā)中證500、富國滬深300、民生加銀精選、光大保德信核心、長盛中證100、長信增利策略、東吳新經(jīng)濟(jì)、南方中證500、光大保德信優(yōu)勢和富國天合穩(wěn)健優(yōu)選。

混合型基金中，減倉幅度最大的前10只依次是華安動(dòng)態(tài)靈活配置、富國天益價(jià)值、新華泛資源優(yōu)勢、民生加銀品牌藍(lán)籌、寶盈鴻利收益、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健、銀華和諧主題、博時(shí)策略靈活配置、長信雙利優(yōu)選和泰信先行策略。

債券基金中，管理人減持最多的10只基金依次是富國天利增長債券、博時(shí)信用債券C、華夏希望債券C、國聯(lián)安增利債券B、富國優(yōu)化增強(qiáng)、寶盈增強(qiáng)收益AB、民生加銀增強(qiáng)收益A、嘉實(shí)債券、天弘永利債券B、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值。

機(jī)構(gòu)減倉集中于中小公司

去年下半年，機(jī)構(gòu)整體是在增倉基金，但是并不是每家公司都被機(jī)構(gòu)增持，不少基金公司的機(jī)構(gòu)持有量不增反降。

統(tǒng)計(jì)的60家基金公司(紐銀梅隆2010年底新發(fā)第一只產(chǎn)品，暫不列入統(tǒng)計(jì))，有18家公司機(jī)構(gòu)持倉總量減少，占總數(shù)的30%，這些機(jī)構(gòu)的資金轉(zhuǎn)向了其他42家公司。

被機(jī)構(gòu)減倉幅度最大的前10家基金公司依次是交銀施羅德、華夏、長信、博時(shí)、光大保德信、長城、長盛、摩根士丹利華鑫、農(nóng)銀匯理和民生加銀。

在被機(jī)構(gòu)減倉的名單中，大部分還是屬于中小型基金公司，除博時(shí)和華夏外，規(guī)模前10的其他公司在去年下半年機(jī)構(gòu)都在加倉。

機(jī)構(gòu)增持最多的股票型基金
基金名稱	2010年中機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	2010年末機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	機(jī)構(gòu)增持量（億份）	增持占總量的比例	2011年以來收益率（%）	2011年以來同類基金排名（排名/總數(shù)）
易方達(dá)深證100ETF	50.05	184.96	134.91	58.17%	1.84	101/327
易方達(dá)上證50	56.07	79.78	23.71	7.34%	5.77	22/327
嘉實(shí)滬深300	43.96	65.26	21.29	5.11%	3.72	56/327
工銀瑞信核心價(jià)值	18.77	38.28	19.51	8.11%	-0.72	168/327
國泰滬深300	22.51	39.57	17.06	14.06%	3.50	63/327
萬家上證180	39.61	55.28	15.67	12.79%	4.30	43/327
匯添富上證綜指	5.36	17.53	12.17	16.49%	4.11	46/327
信誠盛世藍(lán)籌	2.81	13.87	11.06	62.67%	-8.49	319/327
易方達(dá)滬深300	17.43	27.15	9.73	8.88%	3.81	54/327
華寶興業(yè)行業(yè)精選	0.94	10.35	9.41	6.48%	-3.00	225/327

機(jī)構(gòu)增持最多的混合型基金
基金名稱	2010年中機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	2010年末機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	機(jī)構(gòu)增持量（億份）	增持占總量的比例	2011年以來收益率（%）	2011年以來同類基金排名（排名/總數(shù)）
廣發(fā)內(nèi)需增長	4.78	18.49	13.70	37.15%	5.48	4/167
嘉實(shí)策略增長	15.23	23.74	8.51	9.06%	-8.51	164/167
諾安靈活配置	12.56	13.27	0.72	4.00%	0.74	31/167
華夏成長	5.20	4.85	-0.34	-0.38%	0.76	30/167
新華優(yōu)選分紅	2.03	0.86	-1.18	-6.37%	2.00	16/167
富國天瑞強(qiáng)勢精選	24.83	9.19	-15.65	-21.75%	4.00	5/167
國投瑞銀穩(wěn)健增長	0.31	23.34	23.03	95.22%	3.43	7/167
東方精選	0.23	62.34	62.11	99.38%	0.80	28/167
浦銀安盛精致生活	0.06	0.00	-0.06	-4.02%	-5.35	129/167
廣發(fā)策略優(yōu)選	6.15	7.57	1.42	2.01%	-8.02	160/167

機(jī)構(gòu)增持最多的債券型基金
基金名稱	2010年中機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	2010年末機(jī)構(gòu)持有份額（億份）	機(jī)構(gòu)增持量（億份）	增持占總量的比例	2011年以來收益率（%）	2011年以來同類基金排名（排名/總數(shù)）
華安穩(wěn)定收益A	0.24	0.81	0.57	58.67%	-0.15	77/155
招商安本增利	0.77	1.30	0.53	27.46%	3.21	1/155
華安穩(wěn)定收益B	0.01	0.51	0.50	73.18%	-0.20	80/155
工銀瑞信信用添利A	1.67	2.15	0.48	17.17%	-0.33	87/155
易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)A	0.33	0.72	0.39	25.03%	0.78	36/155
國聯(lián)安增利債券A	0.66	1.01	0.34	24.29%	-0.37	90/155
國聯(lián)安增利債券B	0.18	0.47	0.29	39.03%	-0.47	93/155
萬家穩(wěn)健增利A	0.10	0.38	0.27	60.31%	-0.84	109/155
中海穩(wěn)健收益	0.40	0.66	0.26	29.35%	-1.02	118/155
工銀瑞信增強(qiáng)收益A	1.09	1.33	0.23	11.50%	0.94	26/155

機(jī)構(gòu)減持最多的股票型
代碼	基金名稱	2010年中持有人持有份額	2010年末持有人持有份額	機(jī)構(gòu)減持量
360001.OF	光大保德信核心	15.87	1.14	-14.73
070013.OF	嘉實(shí)研究精選	19.94	9.32	-10.62
160314.OF	華夏行業(yè)精選	20.12	11.09	-9.03
233006.OF	大摩領(lǐng)先優(yōu)勢	14.23	5.54	-8.69
040005.OF	華安宏利	19.21	10.59	-8.62
519013.OF	海富通風(fēng)格優(yōu)勢	48.21	39.60	-8.60
519039.OF	長盛同德	7.25	0.00	-7.25
660005.OF	農(nóng)銀匯理中小盤	7.88	0.88	-7.00
050008.OF	博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長	6.84	0.00	-6.84
519698.OF	交銀先鋒股票	6.73	0.68	-6.04

機(jī)構(gòu)減持最多的混合型
代碼	基金名稱	2010年中持有人持有份額	2010年末持有人持有份額	機(jī)構(gòu)減持量
040015.OF	華安動(dòng)態(tài)靈活配置	4.67	2.18	-2.49
100020.OF	富國天益價(jià)值	12.00	0.00	-12.00
519091.OF	新華泛資源優(yōu)勢	0.83	0.80	-0.03
690001.OF	民生加銀品牌藍(lán)籌	0.25	0.16	-0.09
213001.OF	寶盈鴻利收益	0.16	0.00	-0.16
519066.OF	匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健	3.48	3.59	0.12
180018.OF	銀華和諧主題	12.38	5.32	-7.07
050012.OF	博時(shí)策略靈活配置	6.10	0.00	-6.10
519991.OF	長信雙利優(yōu)選	0.29	0.00	-0.29
290002.OF	泰信先行策略	0.84	0.91	0.07

機(jī)構(gòu)減持最多的債券型
代碼	基金名稱	2010年中持有人持有份額	2010年末持有人持有份額	機(jī)構(gòu)減持量
100018.OF	富國天利增長債券	1.69	0.00	-1.69
485007.OF	工銀瑞信信用添利B	1.02	0.30	-0.72
050106.OF	博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)	0.62	0.00	-0.62
163806.OF	中銀穩(wěn)健增利	1.58	1.02	-0.56
001011.OF	華夏希望債券A	0.98	0.42	-0.56
090008.OF	大成強(qiáng)化收益	0.54	0.00	-0.54
050006.OF	博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值B	0.52	0.00	-0.52
519680.OF	交銀增利債券	1.01	0.53	-0.48
213007.OF	寶盈增強(qiáng)收益AB	0.48	0.00	-0.48
050111.OF	博時(shí)信用債券C	0.41	0.00	-0.41