全球再保設(shè)問：賠付不能承受之重

2011年03月17日 00:47
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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21世紀(jì)經(jīng)濟報道 劉湖源 廣州報道

雖然現(xiàn)時估計日本3月11日大地震所造成的具體損失尚為時過早，對保險行業(yè)及再保險行業(yè)所造成的損失也無從估計，但有一點是可以確定的——近年來越來越頻繁的自然災(zāi)難，必將使保險行業(yè)的保費收入和經(jīng)營策略發(fā)行重大變化。

再保費率攀升在即

慕尼黑再保險公司一位人士在接受本報記者采訪時表示，“一般來說，再保險價格將會在自然災(zāi)難發(fā)生后上升，雖然現(xiàn)在去評價日本地震和海嘯給再保險價格造成的影響還過早。

農(nóng)銀國際保險公司再保險業(yè)務(wù)部一人士也向本報記者表示，“接下來費率肯定會加得很厲害，估計幅度會達到20%-30%左右?！辈贿^也有國內(nèi)再保險機構(gòu)負責(zé)人表示，接下來再保險費率漲幅，保守估計至少為5%?！澳壳皣鴥?nèi)再保險費率一般居于10%-20%之間。”上述農(nóng)銀國際保險人士表示。

根據(jù)慕尼黑再保險公司提供給本報記者的數(shù)據(jù)，從1980年到2010年，全球大自然災(zāi)害事件呈上升趨勢，從1980年的約400起，上升到2010年的約900起。

“我們可以清楚地看到，過去30年，與天氣相關(guān)的自然災(zāi)害增長了兩倍多，但地質(zhì)災(zāi)害方面，如地震或火山噴發(fā)，基本沒有增長?！蹦皆俚囊晃蝗耸勘硎尽?/p>

“不過，由于地質(zhì)災(zāi)害造成的損失卻是在增長，因為人口增長、財富聚集在大城市，特別是沿海地區(qū)。

雖然自然災(zāi)害的次數(shù)越來越多，所造成的經(jīng)濟損失也越來越大，但所造成的保險損失情況卻不一而足?！耙驗槊總€地區(qū)的保險深度不一樣?！比鹗吭俦ｋU公司一位人士向本報記者表示。

根據(jù)慕尼黑再保險公司提供的數(shù)據(jù)，1980至2010年30年間，全球自然災(zāi)害事件總損失達3萬億美元，其中有38%屬于亞洲，而由此造成的7400億美元保險損失中，亞洲僅占9%，約666億美元。

相反，包括中美、加勒比海以及北美洲，由于保險深度遠高于亞洲地區(qū)，雖然其總經(jīng)濟損失占全球的40%，但保險損失卻占全球的66%。

因為保險深度的差異，即使亞洲地區(qū)由自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟損失與泛北美地區(qū)相差無幾，但保險損失卻低得多。

而此次日本地震中，由于日本特殊的地震再保險體系，其損失也呈現(xiàn)出“民營小、國營大，外資小，內(nèi)資大”的局面。

“住宅險保單由日本政府運營的一個保險計劃，為地震和海嘯造成的損失提供保障，而這個保險保障通常不進入保險市場進行再保險或保險?！比鹪僦赋?。

慕再也指出，雖然預(yù)計損失過早，但日本的個人保險業(yè)務(wù)風(fēng)險只有一小部分會傳導(dǎo)至其他國家，并且日本核電站事故也不會對民營保險公司產(chǎn)生重大影響。

再保險“硬周期”

“再保險業(yè)仍然好于主保險業(yè)，總體來說，再保險行業(yè)仍受惠于2002和2003年以來的硬市場周期。”瑞士再保險公司最近的一份研究報告指出。

慕再在2010年年報中披露，其2010年全年因自然災(zāi)害導(dǎo)致的損失達15.6億歐元，約為過去三年的總和，綜合成本率達到100.5%，其中2010年最大損失來自智利地震。

但是，再保險部門仍為慕再貢獻了21億歐元的利潤，占集團總利潤的86%，這得益于巨大的投資業(yè)務(wù)。

作為全球最大的再保險公司，慕再在近年的大自然災(zāi)難中承擔(dān)了巨大的賠償額。據(jù)其提供的數(shù)據(jù)，發(fā)生在2010年9月的新西蘭地震，給保險業(yè)造成的損失超過65億新西蘭元，而給慕再造成的損失則達到6億新西蘭元。另外，發(fā)生在2011年2月的新西蘭地震，初步估計將使慕再造成10億澳元損失。2010年末和2011年初發(fā)生在澳大利亞的洪災(zāi)，則給保險業(yè)帶來40-50億澳元的損失，其中慕再承擔(dān)7億澳元。

另外，慕尼黑再保險公司提供給本報記者的數(shù)據(jù)，詳細羅列了過去30年來全球地震所帶來的經(jīng)濟損失和保險損失。

總經(jīng)濟損失前三大的地震依次為1995年日本阪神大地震、2008年汶川地震和1994年美國洛杉磯北嶺地震，損失金額分別為1000億美元、850億美元和440億美元。

而保險損失前三大的地震分別為1994年美國洛杉磯北嶺地震、2011年2月新西蘭克萊斯特徹奇地震和2011年2月的智利Maule地震，北嶺地震和智利地震的損失金額分別為153億美元和80億美元。而慕尼黑再保險估計，新西蘭地震造成的保險損失預(yù)計為100億美元。

國內(nèi)保險公司損失較小

上述農(nóng)銀國際保險人士透露，他所在的公司并沒有涉及日本的再保險業(yè)務(wù)，目前涉及日本再保險業(yè)務(wù)的國內(nèi)保險公司應(yīng)該只有太平再保險和中國再保險。

而對于中再的損失，他估計數(shù)額相當(dāng)小，理由是他認(rèn)為中再對日本的業(yè)務(wù)很少。

而中國太平保險控股(0966.HK)早在3月14日已公告表示，此次日本地震給太平再保險造成的損失約為7500萬港元至1億港元，占其全年保費收入的3%至4%。公告還披露，太平再保險來自日本的保費收入約占其全年保費的6%。損失規(guī)模較小。

對于太平再保險的損失，大華繼顯保險分析師盛楠認(rèn)為：“這個程度完全可控，可看作再保險業(yè)務(wù)定期核保循環(huán)的一部分。

他同時還表示，外國保險公司對整個日本再保險業(yè)的滲透都相當(dāng)小，“日本不允許外國再保險公司做太多業(yè)務(wù)?！边^去幾年，日本再保險業(yè)的利潤也是相對豐厚的，因為日本本身是地震多發(fā)國家，災(zāi)害風(fēng)險管理得比較好，如房子的抗震性很好，而再保費率卻是相對較高的。

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