疏通理財渠道 引導(dǎo)草根金融

2011年03月12日 03:18
來源：中國證券報 作者：杜雅文

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3月11日，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份居民消費(fèi)價格總水平同比上漲4.9%，與1月漲幅持平。CPI居高不下，如何投資理財已經(jīng)成為“兩會”的熱點(diǎn)問題。多位政協(xié)委員表示，應(yīng)積極拓寬投資渠道，規(guī)范理財市場，引導(dǎo)“熱錢”有序流動。

理財產(chǎn)品應(yīng)加快創(chuàng)新

“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”……物價高企不下后開始流傳的一些打趣語，時不時地出現(xiàn)在本次兩會的代表委員口中。他們認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急是大力拓寬老百姓的投資渠道，引導(dǎo)熱錢發(fā)揮正面效應(yīng)。

“樓價瘋漲就是因?yàn)樵?a href="http://www.dali56.com/topic/news/tongzhang/index.shtml" target="_blank">通脹預(yù)期下，大量投資者希望通過購買實(shí)物資產(chǎn)達(dá)到保值目的，結(jié)果不斷推高樓價上漲。”來自香港的全國政協(xié)委員、南華集團(tuán)有限公司董事張賽娥向中國證券報記者表示，投資者應(yīng)通過多元化投資來戰(zhàn)勝通脹。她建議，投資者要根據(jù)自己的年齡和風(fēng)險承受能力，將投資分散到不動產(chǎn)、股票、藝術(shù)品、債券、黃金等多方面，這也意味著內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)必須要多推出創(chuàng)新型產(chǎn)品。

全國政協(xié)委員、招行行長馬蔚華則表示，在資金面寬松甚至流動性過剩情況下，隨著通脹預(yù)期的不斷強(qiáng)化，資金涌入有限的領(lǐng)域如黃金、珠寶等，首先受到影響的則是房地產(chǎn)。他認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行，需要積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展理財市場。最終利用不同風(fēng)險程度的金融產(chǎn)品將老百姓手中的過剩資金吸收，避免其再進(jìn)入樓市等領(lǐng)域。

除了大力發(fā)展理財產(chǎn)品外，還有委員建議盡快設(shè)立小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中心、開放金融等領(lǐng)域的民間資本投資，以吸引“熱錢”有序流動。全國政協(xié)委員、原國家開發(fā)銀行副行長劉克崮提出，當(dāng)前我國金融市場呈現(xiàn)“旱澇不均”的狀態(tài)。一方面，2009年實(shí)行寬松貨幣政策以來，我國金貨幣供應(yīng)量增速增長過快，資產(chǎn)價格上漲明顯，通脹壓力較大；另一方面，基層金融市場處于“資金干渴”狀態(tài)。小企業(yè)和民營企業(yè)融資難問題愈發(fā)突出，民間借貸活躍。究其原因在于我國草根金融體系不健全，“管道”不暢通，資金難以從“寬裕之處”流向“低洼地帶”。應(yīng)多設(shè)立由民營資本參與的小型、微型貸款機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入國民經(jīng)濟(jì)急需的行業(yè)和環(huán)節(jié)，從而引導(dǎo)“炒作游資”轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎鶎咏?jīng)濟(jì)發(fā)展的有效生產(chǎn)要素”

銀行理財市場亟須規(guī)范

在兩會上，還有一些委員指出，要進(jìn)一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品。全國政協(xié)委員、重慶市副市長吳剛提交了一份《關(guān)于整治銀行理財產(chǎn)品市場的提案》，他認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品資金規(guī)模龐大，品種日益豐富，但從產(chǎn)品設(shè)計到銷售等各個環(huán)節(jié)都存在亂象。

吳剛指出，銀行理財產(chǎn)品設(shè)計不合理可能導(dǎo)致出現(xiàn)虧損，但銀行并不公開其研發(fā)過程，也尚未建立起完善的產(chǎn)品風(fēng)險量化評級機(jī)制，只將收益率作為最大的賣點(diǎn)，而將產(chǎn)品可能遭受的風(fēng)險放在說明書的角落。對于一般投資者而言，理財合同的專業(yè)性極強(qiáng)，合同文本設(shè)計復(fù)雜，介紹晦澀難懂。

在銷售過程中，銀行存在片面信息披露，甚至有欺詐或誤導(dǎo)的情況出現(xiàn)。為增加銷售額，銀行普遍存在過分強(qiáng)調(diào)理財產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)和夸大收益的傾向，對于產(chǎn)品的潛在風(fēng)險及違約金等方面介紹不夠。口頭宣傳時突破產(chǎn)品說明和協(xié)議約定，誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險認(rèn)知和承受能力不相符合的理財產(chǎn)品。

此外，銀行理財產(chǎn)品還存在募資監(jiān)管不嚴(yán)、后續(xù)信息披露不充分的問題。大量銀行理財產(chǎn)品私募性很強(qiáng)，操作不透明，客戶不能完全了解產(chǎn)品的投資流程和最終投資方向。銀行理財產(chǎn)品相關(guān)法律法規(guī)存在許多不完善，甚至空白的地方。特別是在理財產(chǎn)品銷售、風(fēng)險揭示、信息披露等方面還缺少具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，造成各家銀行在規(guī)范程度上參差不齊。

他認(rèn)為，監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)并加強(qiáng)監(jiān)管，讓銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展有法可依。此外，還應(yīng)加大對違法行為的查處力度，促進(jìn)各類交易主體規(guī)范運(yùn)作。

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