戴相龍：人民幣國際化有利于國際貨幣體系改革

2011年01月15日 10:18
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2011年1月15日，由中國國際經(jīng)濟交流中心主辦的第二屆中國經(jīng)濟年會于北京中國大飯店舉行，此次年會會議主題為“把脈中國與世界經(jīng)濟走勢”。鳳凰網(wǎng)財經(jīng)全程圖文直播。原中國人民銀行行長和天津市市長戴相龍在會上表示，人民幣的國際化也是有利于國際貨幣體系改革，不僅僅是中國自己民族的事情，是全世界要關(guān)注的一個大問題。

以下為戴相龍發(fā)言全文：

尊敬的曾培炎理事長，各位嘉賓、各位朋友：

下面,我就穩(wěn)步推進人民幣國際化談談個人的意見。

一、國際貨幣體系改革是國際金融體系改革的核心內(nèi)容

1、現(xiàn)行國際貨幣體系越來越不適應全球經(jīng)濟合作發(fā)展新格局?，F(xiàn)在，美元既是美國的本幣，又是全球最重要的儲備貨幣，當這兩種功能發(fā)生矛盾時，美國政府總是從美國利益出發(fā)實行貨幣政策，從而帶來國際資本非正常流動，引發(fā)國際金融市場震蕩。這是1997年產(chǎn)生東南亞金融危機的重要原因，也是美國2008年爆發(fā)嚴重金融危機的重要原因。面對這種不合理的貨幣體系，新興經(jīng)濟體不得不放慢資本對外開放的步伐，不得不大量增加外匯儲備。2010年全球外匯儲備急增8萬億美元，是1997年的一倍。美元貶值造成外匯儲備的相應縮水。因此，必須對國際貨幣體系進行改革。

2、國際貨幣多元化，是改革現(xiàn)行國際貨幣體系的現(xiàn)實選擇。對改革現(xiàn)行國際貨幣體系有許多種方案。有人主張設定非主權(quán)貨幣，有人主張采取國際貨幣與黃金掛鉤的新方案，有的主張推行美洲、歐洲、亞洲地區(qū)貨幣，有的主張促進國際貨幣多元化。我認為，國際貨幣多元化，是現(xiàn)實可行的改革方案。胡錦濤主席在參加二十國集團第一次峰會上，提出“穩(wěn)步推進國際貨幣體系多元化，共同支持國際貨幣體系穩(wěn)定。”我認為，所謂國際貨幣體系多元化，就是承認美元主導地位，發(fā)揮歐元作用，增加新的國際貨幣，包括人民幣國際化。

3、人民幣國際化有利于促進國際貨幣體系改革。中國經(jīng)濟總量已升至世界第二位，對外貿(mào)易占全球10%，外匯儲備高達2.85萬億美元，是世界對外最大金融債權(quán)國。20年后，中國經(jīng)濟地位會更高，在世界經(jīng)濟中作用會更大。中國有條件穩(wěn)步推進人民幣國際化，人民幣將成為穩(wěn)定而堅挺的貨幣。人民幣國際化有有利于為國際貨幣體系增加一個穩(wěn)定的貨幣，從而更有利于推動國際金融體系改革，促進經(jīng)濟發(fā)展全球化。

二、人民幣國際化的概念、步驟和途徑

1、人民幣國際化的概念。人民幣國際化的包括人民幣全面可兌換，人民幣全面履行國際貨幣的五項功能，人民幣在國際儲備體系中占有較大比例，這個比例應相當和超過中國經(jīng)濟在全球經(jīng)濟的比例。因此，人民幣真正國際化要經(jīng)過3-4個五年的努力。

2、人民幣國際化的常規(guī)步驟和途徑。人民幣國際化基本步驟是，完全實現(xiàn)人民幣在經(jīng)常項目上可兌現(xiàn)，基本實現(xiàn)人民幣在資本項目下的可兌換；先發(fā)揮人民幣的計價、結(jié)算、投資功能，再發(fā)展成為一個重要的儲備貨幣；人民幣國際化的基本途徑是，先是在中國周邊國家，再擴大到東南亞、東亞地區(qū)和新興經(jīng)濟體，最后擴大到全球。

3、人民幣國際化的特定安排。經(jīng)歷上述常規(guī)步驟和路徑，通過市場推進人民幣國際化。同時，也應該通過政府之間的特定安排，推進人民幣國際化。主要措施是，將人民幣互換擴大到更多國家和地區(qū)，增加雙邊貨幣互換總量，直接用人民幣到境外投資和支付貿(mào)易逆差，用人民幣作為他國的外匯儲備的一部分。在上述特定安排中，應允許人民幣持有者，及時方便地用人民幣購買中國商品和勞務，到中國進行投資，也可以兌換成國際貨幣。

三、對穩(wěn)步推進人民幣國際化的幾點建議

一是擴大人民幣在境外的流通，加快大型金融企業(yè)走出去步伐?，F(xiàn)在，我國已將境外貿(mào)易人民幣結(jié)算試點擴大到20個省市區(qū)的67000多個企業(yè)，銀行可對境外企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，企業(yè)可用人民幣到境外開展直接投資，我國商業(yè)銀行設在美國、俄羅斯、英國等國家的分行可開展外幣兌換人民幣業(yè)務。所有這些改革應在更大范圍穩(wěn)步推進，并加快大型金融企業(yè)走出去步伐，在境外經(jīng)營和管理人民幣中發(fā)揮作用。

二是改善國際收支狀況，加快資本項目可兌換，深化人民幣匯率形成機制。到2010年底，我國外匯儲備已高達2.85萬億美元，占用人民幣20多萬億元。外匯儲備過多，增加貨幣供應，加大了通脹壓力，加大了中央銀行調(diào)控成本，加大了中國外匯資產(chǎn)縮水風險，增加人民幣匯率升值壓力。國際收支不平衡、外匯占用人民幣過多，導致信貸收支不平衡，銀行監(jiān)管部門難以對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例控制。為此，應控制貿(mào)易順差，提高引進外資質(zhì)量，擴大對外投資，減少人民幣匯率升值壓力。在加大資本項目開放方面，歡迎國際金融機構(gòu)和有關(guān)政府到中國發(fā)行債券，歡迎有條件的企業(yè)到中國上市。經(jīng)過試點，有序開放居民對境外投資。為實現(xiàn)控制貨幣發(fā)行過多和減輕人民幣升值壓力雙重目標，我贊同一些專家的建議，我國可采取日本的做法，由中央財政發(fā)行短期國債，用所籌資金，委托中央銀行購買和管理外匯資產(chǎn)。如此，不增加財政赤字。現(xiàn)在，日本有外匯儲備1.1萬億美元，其中，日本政府財務省持有95%，日本銀行只持有5%。

三是加速推進人民幣利率市場化。人民幣國際化，需要加快我國金融對外開放，提高我國金融企業(yè)在經(jīng)營、管理人民幣和其他貨幣的競爭力。我國商業(yè)銀行存貸款毛利差有3個多百分點，是國際市場的一倍，不利于我國商業(yè)商業(yè)銀行走出去。因此，要加快利率市場化改革，逐步減少存貸利差，同時支持商業(yè)銀行綜合經(jīng)營，獲取綜合效益?，F(xiàn)在，大額存款和小額存款執(zhí)行同一利率，很不合理。建議商業(yè)銀行發(fā)行大面額存單，以便機構(gòu)投資者、各類基金的投資。

四是發(fā)展人民幣離岸中心。由于政治、經(jīng)濟、文化、法律差距，世界各國對人民幣的接受需要經(jīng)歷一個較長過程。人民幣國際化，要選擇一個離岸中心，作為人民幣國際化的過渡。我國香港是國際金融中心，又與內(nèi)地經(jīng)濟緊密聯(lián)系，是發(fā)展人民幣離案中心的最理想地方。人民幣在香港的流通，等于為作為國際金融中心的香港增加了一種貨幣，不影響港幣的法定地位。由于人民幣匯率，按以美元為主的一攬子貨幣管理，因此，人民幣在香港流通也不會對港幣和與美元的聯(lián)系匯率產(chǎn)生重大影響。建議通過多種渠道擴大香港人民幣流通量。同時，開辟香港的人民幣持有人到內(nèi)地的投資渠道，包括投資股票和債券。

五是把上海建成國際金融中心。人民幣國際化，把上海建成國際金融中心。是我國的一項根本利益，也有利于推進國際金融體系的改革。鄧小平同志和中共中央、國務院早已提出要把上海建成國際金融中心。2009年，國務院明確提出，到2020年，把上?；窘ǔ蓢H金融中心。有關(guān)改革正在穩(wěn)步開展。但從國家要求和歷史給予的機遇看，改革步驟較慢。金融業(yè)占GDP的比重，上海不是全國第一。建議國家加大把上海建成國際金融中心的支持力度。美國的政治中心在華盛頓，金融中心在紐約；日本、英國的政治中心和金融中心都在首都。我國是，金融交易中心在上海，金融管理中心在首都，這種情況，是否有利于在我國建設國際金融中心，還需要經(jīng)歷歷史檢驗。從現(xiàn)實出發(fā)，我建議，超大型金融企業(yè)集團所屬公司應更多設立在上海；同時，通過重組在上海發(fā)展國家超大型金融企業(yè)集團；國家金融監(jiān)管機構(gòu)應改進管理方式，更好促進上海國際金融中心的形成。

因為這些問題都很專業(yè)、都很敏感，全世界都研究了，我們中心更應該研究，我說的這些話可能也很敏感，不當之處，請大家批評指正。

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