民生銀行擬增發(fā)A股融資215億

2011年01月09日 02:50
來源：每日經濟新聞作者：萬敏

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繼去年9月份發(fā)行58億元次級債補充附屬資本后，民生銀行(600016，前收盤價5.03元)再次推出融資方案。公司擬定向增發(fā)不超過47億股A股，預計融資不超過215億元。在扣除適用稅項及中介費用后，募資凈額將全部用于補充公司核心資本，提高資本充足率。公司認為，此次再融資完成后，在監(jiān)管要求不再提高的前提下，至少能夠滿足未來兩年的核心資本需求。

發(fā)行價4.57元/股

民生銀行1月8日發(fā)布的公告顯示，公司擬分別向上海健特生命科技有限公司發(fā)行14.24億股；向中國泛?？毓杉瘓F有限公司發(fā)行11.9億股；向四川南方希望實業(yè)有限公司發(fā)行6.6億股；向中國人壽保險股份有限公司發(fā)行5億股；向江蘇熔盛投資集團有限公司發(fā)行5億股；向華泰汽車集團有限公司發(fā)行2.66億股；向中國船東互保協(xié)會發(fā)行1.6億股；總發(fā)行數(shù)量不超過47億股A股，發(fā)行價格為4.57元/股，發(fā)行的股票自發(fā)行結束之日起3年內不得轉讓。

數(shù)據顯示，民生銀行2010年三季度末的資本充足率為10.81%，核心資本充足率為8.34%。

民生銀行有關負責人表示，從滿足監(jiān)管機構審慎監(jiān)管的要求和保持自身業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展的考慮出發(fā)，民生銀行決定進行再融資；從成本、時間和不確定性等方面綜合考慮，民生銀行此次再融資選擇了非公開發(fā)行的方式。

或可支持2000億貸款增量

民生銀行內部一位人士曾對《每日經濟新聞》記者表示，自民生銀行轉型后，資本一直感到緊張。而該行大力發(fā)展中間業(yè)務的主要動力，是由于中間業(yè)務不會占用銀行的資本。

H股上市時，民生銀行有關領導曾經表示：3年不融資。時隔僅僅一年多，民生銀行為何要提出再融資？民生銀行有關負責人介紹，《巴塞爾Ⅲ》的出臺和中國銀監(jiān)會更加審慎的資本監(jiān)管政策，導致了民生銀行仍面臨著較大資本金的壓力，需要再融資。

中信證券認為，公司2009年底發(fā)行H股融資200億元之后，資本及核心資本充足率達到10.83%和8.92%，2010年大力開展商貸通業(yè)務減少資本消耗，截至2010年三季度資本及核心資本充足率僅微降至10.81%和8.34%。考慮公司在2011年仍有預計近1500億元左右的貸款增長，如果不補充核心資本，公司2011年該指標將低于8%的監(jiān)管指標。

該機構同時認為，2011年初，央行明確將實施差別準備金管理，測算民生銀行若想免于繳納，其貸款目標增長為14%左右，將低于同業(yè)增速。預計民生2010年盈利170億元左右，若此次融資200億元，資本充足率和核心資本充足率將分別達到12%和9.32%。按8%的最低核心資本充足率要求計算，此次融資可支持2000億元貸款增長。

民生銀行表示，此次融資采用非公開發(fā)行方式，大股東和戰(zhàn)略投資者的積極參與能有效地緩解證券市場的資金壓力，對二級市場幾乎沒有影響。中銀國際認為，民生銀行采取定向增發(fā)的方式目的在于盡量減少對公開市場的影響。但由于銀行業(yè)上一輪融資剛剛完成，民生銀行如此之快的啟動第二輪融資可能會對市場產生負面效應。