民生農(nóng)行帶頭銀行再掀融資潮

2011年01月08日 08:30
來源：南方日報

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經(jīng)過去年各大銀行融資潮，市場紛紛預(yù)期短期內(nèi)將不會啟動再融資。然而，日前民生銀行和農(nóng)行重新拋出的再融資方案給了市場一個小小的意外。兩家銀行再度拋出融資方案并沒有對市場形成太大的影響。昨日銀行股集體大漲，板塊整體漲幅達到了2.93%，拉動大盤上行，最后滬指報2838點，漲0.52%；深成指報12573.94點，跌幅0.20%

民生發(fā)股不超過47億股預(yù)計募資不超過214.79億元

昨日晚間，民生銀行公告表示將采取非公開發(fā)行的方式向特定對象發(fā)行不超過47億股新股，預(yù)計募資總額不超過214.79億元與市場預(yù)期相符。民生本次發(fā)行價格為4.57元人民幣，是民生銀行A股前20個交易日交易價格的90%。

根據(jù)民生昨晚的公告本次共有七家機構(gòu)參與民生銀行非公開發(fā)行，其中，前五家機構(gòu)為民生銀行現(xiàn)有股東。民生銀行有關(guān)負責人表示，從滿足監(jiān)管機構(gòu)審慎監(jiān)管的要求和保持自身業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的考慮出發(fā)，民生銀行決定進行再融資。但由于擔心配股價格相對折扣較大，可能造成部分股東權(quán)益受損以及再融資失敗，民生銀行此次再融資選擇了非公開發(fā)行的方式。

民生銀行H股上市之后，曾表示按照當時的監(jiān)管要求，三年之內(nèi)并不需要補充新的核心資本。不過，伴隨著《巴塞爾Ⅲ》的出臺，對于銀行資本充足率的要求進一步提高，中國銀監(jiān)會為了降低國內(nèi)銀行系統(tǒng)的風險和與國際監(jiān)管要求接軌，對國內(nèi)銀行的資本充足率和風險管理提出了更高的要求。

民生銀行預(yù)計，此次再融資完成后，在監(jiān)管要求不再提高的前提下，至少能夠滿足未來兩年的核心資本需求。

有分析師指出，民生銀行本次融資采用非公開發(fā)行方式，大股東和戰(zhàn)略投資者的積極參與能有效地緩解證券市場的資金壓力，對二級市場影響較小。

農(nóng)行擬發(fā)行不超過500億元人民幣債券

無獨有偶，農(nóng)業(yè)銀行周四晚間也已經(jīng)宣布，未來擬發(fā)行不超過500億元人民幣債券，以補充附屬資產(chǎn)，提高資本充足率。此外，6日有消息稱中國平安償付能力水平較低，存在再融資需求，規(guī)?？赡芨哌_1000億元。雖然中國平安晚間澄清，稱截至目前公司無A股市場再融資打算。但仍有分析師指出，市場擔憂平安較長期再融資可能依然存在。國信證券分析師邵子欽預(yù)計，平安可能面臨200-300億元的資金缺口，可能在整合深圳發(fā)展銀行和平安銀行之后進行再融資。

不過，國信證券分析師邱志成認為，銀行板塊當前估值折價仍然過大，平均2011年的PB為1.4倍，部分銀行2012年的PB水平已經(jīng)低于1倍，這一估值已經(jīng)對銀行再融資產(chǎn)生了制約。

資本充足率成監(jiān)管重點銀行普遍承壓

實際上，本周銀監(jiān)會主席劉明康已經(jīng)再度重申要適度提高對大型銀行資本監(jiān)管要求，點燃了市場對銀行資本充足壓力的關(guān)注。劉明康說，2010年年初提高了商業(yè)銀行資本監(jiān)管的標準，要求大型銀行資本充足率要達到11.5%、中小銀行要達到10%。

截至2010年6月30日，去年H股上市募資268億元的民生銀行資本充足率為10.77%，核心資本充足率為8.32%，在16家上市銀行中排名第11位。

剛A+H股上市募資221億美元的農(nóng)行情況更不樂觀，截至2010年三季度末，其資本充足率僅為11.38%。

而監(jiān)管部門今年對資本充足率的要求比往年會更嚴，多個比率都涉及到資本充足率，給銀行加上了幾道鎖。其中，目前銀監(jiān)會已經(jīng)要求銀行提高地方平臺貸在資本充足率計算中的風險權(quán)重。某股份制銀行廣州分行行長對本報記者說，若實行新規(guī)則，估計對銀行的資本充足率有1～2個百分點的影響。

南方日報記者黃倩蔚

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