農(nóng)行擬發(fā)500億次級(jí)債補(bǔ)資本 商銀2011年或再掀融資浪潮

2011年01月07日 07:39
來源：東方早報(bào)

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在上市融資5個(gè)月后，農(nóng)行擬發(fā)行500億次級(jí)債再融資 （圖片來源：CFP）

早報(bào)記者 張颯

中國商業(yè)銀行2010年的再融資浪潮剛剛消退，新一輪的再融資在2011年初就已襲來。

農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH，01288.HK)昨晚發(fā)布公告稱，該公司擬發(fā)行500億元次級(jí)債以補(bǔ)充附屬資本。同日，民生銀行(600016.SH，01988.HK)則公告稱正在籌劃非公開發(fā)行事項(xiàng)。

對(duì)此，分析人士指出，這兩家銀行應(yīng)該都是為了再融資以達(dá)到最新的監(jiān)管要求?？梢姷氖牵M管監(jiān)管層對(duì)于2011年商銀的資本充足率尚未明示，但銀監(jiān)會(huì)主席劉明康不久前在接受《新世紀(jì)周刊》時(shí)明確指出，有必要提高對(duì)大型銀行的資本監(jiān)管要求。據(jù)劉明康披露的信息，2010年監(jiān)管層對(duì)大型銀行的資產(chǎn)充足率的要求是11.5%，中小銀行是10%。

與之對(duì)比，盡管在去年7月份成功實(shí)現(xiàn)了A+H股上市募資221億美元，農(nóng)行截至2010年三季度末的核心資本充足率雖高達(dá)9.75%，但資本充足率仍僅為11.38%，未達(dá)到監(jiān)管要求；同樣的是，盡管2009年成功實(shí)現(xiàn)H股上市募資268億元，但民生銀行截至2010年6月末的核心資本充足率8.32%，資本充足率為10.77%，雖達(dá)標(biāo)，基礎(chǔ)也并不穩(wěn)固。

因此，分別針對(duì)兩行昨晚的公告，上述分析人士指出，農(nóng)行目前核心資本充足率已較穩(wěn)固，通過發(fā)次級(jí)債應(yīng)能夠滿足資本需求。而且另據(jù)公開資料，農(nóng)行副行長潘功勝在該行上市后的采訪中就曾明示，該行2011年將擇機(jī)發(fā)行次級(jí)債以補(bǔ)充附屬資本。農(nóng)行昨日公告也提及，500億元次級(jí)債計(jì)劃在股東大會(huì)批準(zhǔn)后的24個(gè)月后發(fā)行完畢，依據(jù)計(jì)劃，農(nóng)行將在2011年3月2日審核該議案。

至于民生銀行，公開資料顯示，在2009年11月26日赴港上市后，民生銀行2010年6月在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了58億元次級(jí)債，用于補(bǔ)充附屬資本。在隨后于2010年8月17日舉行的中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上，民生銀行副行長趙品璋曾表示，考慮年內(nèi)再發(fā)行150億元次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本。2010年12月28日，民生銀行發(fā)布公告稱，民生銀行不超過100億元次級(jí)債券發(fā)行計(jì)劃獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將用于補(bǔ)充附屬資本。

但出乎市場(chǎng)意料的是，民生銀行此次又提出了籌劃非公開發(fā)行，這或又是為了補(bǔ)充核心資本。

依據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行的資本分為兩部分，一部分為核心資本，一般包括股權(quán)融資、資本公積以及留存利潤等，這部分資本占所有資本的比例須不低于50%；另一部分則為附屬資本，主要包括非公開儲(chǔ)備、混合資本債、次級(jí)債等。其中，主要商業(yè)銀行次級(jí)債及其他混合資本債計(jì)入資本的比例不得超過某一商銀核心資本的25%，并且須扣除該行持有其他銀行次級(jí)債及混合資本債監(jiān)管資本工具的額度。

此外，農(nóng)行昨日還宣布提名前香港特區(qū)政府商務(wù)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展局局長馬時(shí)亨及著名農(nóng)村問題專家溫鐵軍為獨(dú)立董事。

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