工信部將從五個(gè)方面培育物聯(lián)網(wǎng) 受益股大名單一覽(9)

2010年12月30日 06:10
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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達(dá)華智能:實(shí)實(shí)在在的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用,看得見(jiàn)的市場(chǎng)需求

投資要點(diǎn):

RFID市場(chǎng)需求廣泛,行業(yè)前景看好。公司主要生產(chǎn)非接觸IC卡和電子標(biāo)簽,其中高頻卡銷(xiāo)售占比超50%。公司涉足領(lǐng)域不斷出現(xiàn)新興應(yīng)用刺激市場(chǎng)需求。預(yù)計(jì)公司能受益于未來(lái)電子票證、防偽標(biāo)簽,不停車(chē)收費(fèi)等應(yīng)用的全面普及。

研發(fā)能力較強(qiáng),注重產(chǎn)業(yè)鏈延伸。公司自行完成IC封裝和天線制造等工序,有能力研制非標(biāo)準(zhǔn)IC卡和電子標(biāo)簽。公司也涉及系統(tǒng)集成,對(duì)一些客戶可提供一站式解決方案。

堅(jiān)持市場(chǎng)化策略,看好“民用”市場(chǎng)的增長(zhǎng)。得益于市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng),公司具有產(chǎn)品型號(hào)全面和低價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司充分挖掘非政府主導(dǎo)的RFID市場(chǎng),非接觸式IC卡市占率近20%,銷(xiāo)量超第二名三倍以上。公司產(chǎn)能和渠道保證公司能跟隨RFID市場(chǎng)的增長(zhǎng)。同時(shí)公司也積極爭(zhēng)取政府項(xiàng)目。

2009~2010年度增長(zhǎng)緩慢,主要受制于產(chǎn)能。公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)在2008年分別增長(zhǎng)了63.58%和90.87%,之后連續(xù)兩年維持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)率。預(yù)計(jì)在新產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)之前公司增長(zhǎng)仍然有限。

募投項(xiàng)目用于非接觸IC卡和電子標(biāo)簽產(chǎn)能擴(kuò)大,增長(zhǎng)率達(dá)130%。預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后公司新增IC卡產(chǎn)能1億張,電子標(biāo)簽7000千萬(wàn)張,屆時(shí)總產(chǎn)能將達(dá)3億張。

預(yù)計(jì)2011年EPS0.49元。考慮到公司所處行業(yè)高增長(zhǎng)性以及公司新增產(chǎn)能在2012年釋放,我們認(rèn)為公司股價(jià)合理區(qū)間為23.52-25.97元,對(duì)應(yīng)2011年48-53倍PE。（東北證券）

遠(yuǎn)望谷：最純粹的RFID概念股

利用無(wú)所不在的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所建立起來(lái)的物聯(lián)網(wǎng)，其中非常重要的技術(shù)是RFID電子標(biāo)簽技術(shù)，以快速讀寫(xiě)、長(zhǎng)期跟蹤管理，是最有發(fā)展前途的信息技術(shù)之一。

統(tǒng)計(jì)顯示，2001年至2005年全球RFID總開(kāi)支的年復(fù)合增長(zhǎng)率為37.3%。據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)還將迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，至2010年年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)46%。在中國(guó)年復(fù)合增長(zhǎng)率大約可以達(dá)到65.6%。

2003年，美國(guó)國(guó)防部力推RFID技術(shù)時(shí)，使之為世界所知時(shí)，中國(guó)已有一家公司，將RFID技術(shù)應(yīng)用于鐵路產(chǎn)業(yè)已整整10年，這家公司就是遠(yuǎn)望谷。

遠(yuǎn)望谷在鐵路RFID市場(chǎng)份額過(guò)半，具自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)和寡頭壟斷優(yōu)勢(shì)，為開(kāi)拓RFID的其他領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ)。目前，遠(yuǎn)望谷進(jìn)入煙草RFID產(chǎn)業(yè)，還有軍事運(yùn)用和圖書(shū)館技術(shù)，以及物流供應(yīng)鏈。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，遠(yuǎn)望谷量?jī)r(jià)配合較好，有效突破雙底圖形，后市有望突破。

新大陸：二維碼識(shí)別

新大陸是國(guó)內(nèi)唯一掌握二維碼核心技術(shù)的廠商、技術(shù)達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平。做為行業(yè)老大，新大陸的POS業(yè)務(wù)，稅控機(jī)業(yè)務(wù)等都潛力巨大。公司還是唯一擁有“3G瓶頸技術(shù)”的二維碼自動(dòng)識(shí)別核心技術(shù)的企業(yè)。隨著我國(guó)二維碼應(yīng)用的逐步推廣和公司加大對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，其自動(dòng)識(shí)別業(yè)務(wù)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期；是煙草零售終端系統(tǒng)唯一試點(diǎn)企業(yè)；在農(nóng)業(yè)部溯源系統(tǒng)建設(shè)涉及兩方面，自動(dòng)識(shí)別終端系統(tǒng)和動(dòng)植物溯源信息管理系統(tǒng)。

公司控股子公司上海翼碼信息與中國(guó)移動(dòng)是排他性戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開(kāi)發(fā)與推廣基于二維碼的移動(dòng)通訊電子回執(zhí)增值業(yè)務(wù)。廣發(fā)證券提高其投資評(píng)級(jí)為買(mǎi)入，12個(gè)月合理目標(biāo)為9.50元。

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