投行高盛何以引領(lǐng)全球金融話語權(quán)

2010年12月07日 17:39
來源：全景網(wǎng)

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全景網(wǎng)12月7日訊 作為全球頂級投行，高盛的重頭報告堪稱金融市場的風(fēng)向標(biāo)。甚至A股市場11月12日的暴跌，也被認(rèn)為可能與高盛發(fā)表的一份報告有關(guān)。

《新財富》雜志12月號刊登《高盛何以引領(lǐng)全球金融話語權(quán)》一文，對這些頂級投行的研究范式以及它們何以成為世人眼中引領(lǐng)全球金融話語權(quán)的"大行"進(jìn)行了深入分析。

金磚四國概念的普及，就充分體現(xiàn)了高盛的造勢能力與無可爭議的話語權(quán)。2001年，高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾在題為《世界需要更好的經(jīng)濟(jì)磚塊》的報告中，創(chuàng)造性地把中國、印度、俄羅斯和巴西形容為金磚四國。2003年，高盛在《與金磚四國一起夢想：展望2050年》的報告中進(jìn)一步闡述了這一概念，并大膽預(yù)言世界經(jīng)濟(jì)格局將重新洗牌，金磚四國將在2050年與美國、日本一起統(tǒng)領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)。金磚四國的稱謂由此風(fēng)靡全球。

當(dāng)其他機(jī)構(gòu)的視野尚局限于成熟的本土市場時，放眼全球的高盛已經(jīng)嗅到了新興市場的發(fā)展?jié)摿?。正是由于奧尼爾敏銳地把握了中國經(jīng)濟(jì)改革深化與加入WTO、印度上世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)改革的成效顯現(xiàn)、巴西貨幣雷亞爾自由浮動等帶來的出口機(jī)遇、全球能源需求增長為俄羅斯帶來的繁榮，從而準(zhǔn)確預(yù)見到這四個新興市場國家經(jīng)濟(jì)爆發(fā)性成長的可能，適時推出這一概念，才引領(lǐng)了全球新的投資風(fēng)潮。他的預(yù)言也為近10年來四國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長所印證，據(jù)高盛統(tǒng)計，金磚四國在2000-2008年間，以美元計算對全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率約為30%，而此前十年的貢獻(xiàn)率為16%。

高盛對于金融話語權(quán)的爭奪，同樣表現(xiàn)在對決定全球經(jīng)濟(jì)的要害因素，特別是原油等大宗商品定價權(quán)的掌控與占領(lǐng)上。

今年8月，當(dāng)金價處于1220美元/盎司附近時，高盛預(yù)測金價將在未來3個月內(nèi)上漲至1260美元，6個月內(nèi)有望突破1300美元，同時對石油、銅、鋅和鉑金等價格上漲表示看好。3個月后的今天，大宗商品價格基本都順著高盛的預(yù)測不斷走高，金價更在短短3個月內(nèi)突破了1400美元/盎司，只是在原油價格預(yù)測上離目標(biāo)價有些許差距。

在鞏固對成熟市場話語權(quán)的同時，通過影響大宗商品、新興市場國家等全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域重要部門的定價，高盛自然獲得了超越普通投行的影響力。雖然2010年高盛因希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)、被控欺詐投資者等事件陷入了誠信危機(jī)，但無論其全球研究架構(gòu)，還是高盛分析師的全球視野，都值得國內(nèi)證券研究行業(yè)深入研習(xí)。(全景網(wǎng))

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