高盛否認引發(fā)A股大跌

2010年12月07日 08:32
來源：深圳商報

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深圳商報記者 蘇 昕

昨日，高盛在香港舉行2011年亞洲經(jīng)濟及市場展望報告會，會上其中國首席策略分析師朱悅表示，11月12日A股大跌與該行報告無關(guān)。昨日，多位業(yè)內(nèi)人士再次對高盛發(fā)表陰陽報告、影響中國股市提出質(zhì)疑，希望高盛“不要再干類似巧合的事了”

辯解與A股大跌無關(guān)

11月12日，高盛以郵件形式提醒境外客戶，表示中國政策調(diào)整可能引發(fā)加息預(yù)期，建議客戶賣出手上中國股票，當日A股暴跌，滬深指數(shù)雙雙創(chuàng)下14個月以來最大單日跌幅。次日，國內(nèi)多家媒體報道認為，下跌可能與高盛當天對客戶發(fā)送的電子郵件相關(guān)，且這與10月底高盛向國內(nèi)媒體發(fā)布的一份積極看好2011年前景的中國投資策略報告完全相悖。12月1日，人民日報海外版發(fā)表評論文章稱，“某國際知名投行”建議賣出中國股票的郵件是大跌的導(dǎo)火索，并有操縱股指牟利之嫌。市場普遍認為，該文暗示的投行是指高盛。

對此，高盛中國首席策略分析師朱悅昨日表示，大跌與高盛的報告并無關(guān)系。

朱悅指出，由于內(nèi)地通脹及政策調(diào)整，高盛下調(diào)了對中國股票3個月的目標價，但該行中長期看好中國的態(tài)度并無改變。朱悅還強調(diào)，高盛在11月12日當日并沒有發(fā)布新報告，只是倫敦的研究小組基于年底交易，建議發(fā)布他們新的看法，而且該交易建議僅涉及H股，并非針對A股。

對于香港股市，高盛認為基本面良好，料將繼續(xù)受惠內(nèi)地經(jīng)濟增長，同時美國推出的量化寬松措施帶來流動資金，對港股升勢也有利，預(yù)計明年恒指可升至29000點。

內(nèi)外報告不一難脫干系

盡管高盛一再否認，公司與A股大跌有關(guān)，財經(jīng)撰稿人葉檀昨日接受深圳商報記者采訪時仍舊表示，我們現(xiàn)在質(zhì)疑的主要是高盛發(fā)布內(nèi)外不一的投資報告，高盛所傳遞的信息在國內(nèi)外是不同的，它并沒有將研究信息完整地傳遞給中國投資者。

她認為，國內(nèi)A股市場走勢是高盛難以操縱的，但為國際大投行，高盛具有很強游說能力，高盛的一舉一動具有很大的影響力。我們現(xiàn)在質(zhì)疑的主要是高盛發(fā)布內(nèi)外不一的投資報告，10月末，高盛向中國境內(nèi)媒體發(fā)布了積極看好2011年前景的中國投資策略報告，題目為《2011年前景：增長的堡壘》。而在11月12日，高盛又以郵件形式提示境外客戶：近期中國央行連續(xù)性的貨幣政策，很可能引發(fā)加息預(yù)期，建議客戶賣出手上獲利的全部中國股票。高盛難以說清，兩份“陰陽報告”是否為掩護其客戶從香港和內(nèi)地資本市場賣出，是否借股指期貨做空A股牟利。

“今后少做些巧合的事”

昨日，中國政法大學(xué)法與經(jīng)濟研究中心教授劉紀鵬接受深圳商報記者采訪時直言，“高盛所干的巧合的事太多了，中國人民已經(jīng)盯上你了。

他說，從美國到越南，現(xiàn)在又是中國，全世界的投資者有目共睹，高盛所做的巧合的事太多了。華爾街曾經(jīng)盛傳，是高盛的背后操縱導(dǎo)致競爭對手雷曼兄弟的破產(chǎn)。據(jù)稱，2008年4月的越南危機也由高盛一手操縱。

投資規(guī)則需要重新修訂

如何防范國際投行類似的影響中國股市的事情再次發(fā)生，如何切實維護國內(nèi)股市的穩(wěn)定健康發(fā)展？如何讓國際投行賺取利益而非暴利？

劉紀鵬表示，相關(guān)部門應(yīng)對國際大投行有清醒認識，看清他們的逐利本質(zhì)，一方面要嚴格保守相關(guān)秘密，讓國際大投行宏大的公關(guān)經(jīng)費及公關(guān)能力在中國沒有用武之地。另一方面需要重新考慮修訂投資規(guī)則，像高盛這樣具有廣泛影響力的國際大投行，一面對外發(fā)表投資研究報告，針對個別股票進行評級，一面又大規(guī)模地進行自營，這樣的局面一定要改進。我們決不能再允許一些國際大投行既做自營，又發(fā)表報告影響市場。

近日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》至五部委，要求多部委聯(lián)合依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易，劉紀鵬認為，這個報告絕不是僅僅針對市場上一些股評家。國際大投行究竟是天使還是魔鬼，我們拭目以待。

葉檀直言，嚴重影響股市的牟利行為也應(yīng)歸于資本市場內(nèi)幕交易范疇。

主動掌握資本市場話語權(quán)

這一事件對我們本土的投資機構(gòu)及投資者有何影響？麥盛投資首席分析師肖雄文表示，我們要主動掌握本土資本市場的話語權(quán)，不要讓資本市場話語權(quán)旁落。

肖雄文稱，本土投資機構(gòu)要盡快提升研究能力與水平，多多表達自己本土的、觀點獨到的聲音。對于市場趨勢，投資機構(gòu)及投資者一定要有獨立的思想與判斷，不要一味地崇洋媚外。高盛公布信息不一致的研究報告，讓我們看到了國際投行追逐利益的本性。

此外，主流媒體也應(yīng)積極扶持本土投資機構(gòu)的成長，包括本土公募及私募基金，多多關(guān)注他們的研究成果及觀點。麥盛投資就相信，中國的經(jīng)濟及前景是光明的。21世紀的中國類似于20世紀的美國。目前中國的證券化率不到80%，即使未來中國經(jīng)濟發(fā)展速度放緩，約2015年，我們的GDP也會達55萬億，我國證券市場現(xiàn)有總市值約27萬億，目前一般發(fā)達國家的證券化率都已超過100%，中國的證券化率若達100%的話，中國股市在相當長的時期內(nèi)都十分具有投資價值。

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