證監(jiān)會5局長首次面對媒體談內(nèi)幕交易：探索舉報(bào)獎勵制度

2010年12月02日 11:33
來源：央視《大家看法》

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黃煒，證監(jiān)會法律部主任。

焦津洪，證監(jiān)會處罰委員會辦公室主任。

劉洪濤，證監(jiān)會稽查局局長。

歐陽澤華，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任。

證監(jiān)會五位局長首次面對媒體談內(nèi)幕交易

近日，中國證監(jiān)會五位局長先后接受中央電視臺社會與法頻道特別節(jié)目《中國法治年度報(bào)告》節(jié)目組采訪，詳細(xì)梳理了今年國家在打擊內(nèi)幕交易方面的工作和方案。據(jù)了解，今年前10個月，在證監(jiān)會新增的100件非正式調(diào)查中，內(nèi)幕交易就有74件，在正式立案的88件中，內(nèi)幕交易42件，占47.7%，內(nèi)幕交易已經(jīng)成為我國證券市場監(jiān)管的主要矛盾。而今年以來，證監(jiān)會也把打擊內(nèi)幕交易，作為工作重點(diǎn)。這也是證監(jiān)會五位核心部門負(fù)責(zé)人首次接受媒體采訪，獨(dú)家披露的消息。

利用內(nèi)幕信息優(yōu)勢，在較短的時間內(nèi)通過一買一賣，就能輕松獲得超乎想象的巨大收益，這正是所有內(nèi)幕交易的共同特點(diǎn)。而這樣的巨大獲利，不僅需要市場中的其他投資者來買單同時也透支著整個證券市場的未來。在世界范圍內(nèi)，內(nèi)幕交易一直是各國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊的重點(diǎn)。但是，即便是在美國這樣有幾百年證券歷史的國家里，內(nèi)幕交易一直屢禁不止，被稱為證券市場最大的一個“毒瘤”。這不僅是因?yàn)閮?nèi)幕交易操作手法簡單但獲利卻極其豐厚，使得人們愿意鋌而走險(xiǎn)，另外一個非常重要的原因是，交易的操作手法十分隱蔽，相關(guān)調(diào)查取證十分困難。

證監(jiān)會稽查局局長劉洪濤在談到在打擊內(nèi)幕交易時說，證監(jiān)會目前建立了稽查部門與交易所一線監(jiān)控部門的協(xié)作機(jī)制，對異常交易行為實(shí)時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)一起打擊一起，進(jìn)一步加強(qiáng)了與公安機(jī)關(guān)，司法機(jī)關(guān)和紀(jì)檢部門的合作，形成了強(qiáng)大的執(zhí)法合力。

2009年2月至4月間，時任南京市經(jīng)濟(jì)委員會主任的劉寶春，代表南京市經(jīng)委，參與上市公司江蘇高淳陶瓷的重組工作，成為該內(nèi)幕信息知情人員。4月21日，高淳陶瓷因重組宣布停牌。然而就在停牌前，劉寶春的妻子陳巧玲，利用自己掌握的親屬賬戶，分6次買入了60.39萬股高淳陶瓷。5月21日，在停牌整整一個月后，高淳陶瓷發(fā)布公告，確認(rèn)進(jìn)行了重大資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)從日用陶瓷制造業(yè)到信息技術(shù)業(yè)的華麗轉(zhuǎn)身，上演了現(xiàn)實(shí)版的“烏鴉變鳳凰”。5月22日起，復(fù)牌的高淳陶瓷進(jìn)入瘋漲階段，連拉11個漲停，股價由停牌前的7元多，一下躥升上升至20多元，上漲幅度將近200%。6月24日，劉寶春的妻子陳巧玲已經(jīng)將高淳陶瓷股票全部賣出，短短兩三個月的時間，非法獲利將近750萬元。2010年6月29日，南通市中級人民法院開庭審理了此案。這不僅是江蘇第一起內(nèi)幕交易罪案件，同時也是全國首起國家機(jī)關(guān)工作人員，涉嫌內(nèi)幕交易的案件。

證監(jiān)會證監(jiān)會處罰委員會辦公室主任焦津洪，劉寶春案證監(jiān)會參考借鑒成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的這種實(shí)踐做法，通過運(yùn)用間接的證據(jù)，形成一個比較完整的證據(jù)鏈，然后推定當(dāng)事人從事內(nèi)幕交易的當(dāng)事人傳遞了，甚至知悉了，或者利用了內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易的當(dāng)事人傳遞

證監(jiān)會稽查總隊(duì)總隊(duì)長張慎峰告訴記者，2008年證監(jiān)會涉嫌內(nèi)幕交易的案件移送司法機(jī)關(guān)4起，2009年移送8起，今年以來移送14起，幾乎每年以翻倍的數(shù)量激增。除了執(zhí)法力度在不斷加強(qiáng)的因素以外，這也意味著我國的證券市場秩序正在大大地好轉(zhuǎn)。證券市場秩序的不斷好轉(zhuǎn)，不僅得益于監(jiān)管和執(zhí)法力度的不斷加強(qiáng)，更有賴于相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善。2010年11月16日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局五部委《依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》，這標(biāo)志著，五部委將以空前的政策力度，聯(lián)手打擊內(nèi)幕交易。

證監(jiān)會法律部主任黃煒說，這個《意見》的出臺是我們國家在這個資本市場監(jiān)管當(dāng)中又一個重要的里程碑意義的文件?！兑庖姟愤€明確提出要建立內(nèi)幕信息知情人登記制度。內(nèi)幕信息知情人登記制度是指涉及到內(nèi)幕信息的所有環(huán)節(jié)的知情人建立留痕機(jī)制，相關(guān)部門可以根據(jù)知情人的身份證號調(diào)查他是否涉及內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易。

證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任歐陽澤華透露，在證監(jiān)會最近查處的一個內(nèi)幕交易案中，涉及到的內(nèi)幕知情人高達(dá)546人，原本應(yīng)該保密的內(nèi)幕信息，幾乎達(dá)到了半公開化的程度。而建立內(nèi)幕信息知情人登記制度，將進(jìn)一步適應(yīng)國有上市公司決策鏈條長、接觸內(nèi)幕信息人數(shù)多的現(xiàn)實(shí)。

歐陽澤華說，為更好的打擊內(nèi)幕交易他們還要積極探索內(nèi)幕交易舉報(bào)獎勵制度。所謂舉報(bào)獎勵制度就是舉報(bào)一個內(nèi)幕信息，經(jīng)立案查證后對內(nèi)幕交易人罰款，借鑒國外按照罰款總額10%的獎勵標(biāo)準(zhǔn)，這樣可以擴(kuò)大舉報(bào)線索來打擊內(nèi)幕交易。

證監(jiān)會稽查局局長劉洪濤詳解“操縱證券市場第一案”

一個月前，被媒體稱為“操縱證券市場第一案”的汪建中案，在北京市第二中級人民法院開庭審理。這個曾經(jīng)被眾多投資者奉為“股神”人是如何操縱證券市場？又是如何走到今天這個地步？在中央電視臺社會與法頻道推出的特別節(jié)目-----《中國法治年度報(bào)告》節(jié)目中，證監(jiān)會證監(jiān)會稽查局局長劉洪濤首次面對媒體，詳細(xì)解讀汪建中“操縱證券市場第一案”

汪建中，讓他一舉成名的是每周五定期發(fā)布在各大網(wǎng)站和報(bào)紙上的股市“掘金報(bào)告”。和眾多的證券投資咨詢報(bào)告相比，掘金報(bào)告顯得頗為神奇，因?yàn)楹芏喙擅癜l(fā)現(xiàn)，這份報(bào)告所推薦的股票，往往都會成為第二個星期的滬深股市漲幅榜前十名的牛股。2007年3月9日，這份報(bào)告向股民推薦了股票交大博通，在接下來的一個星期里，周一、周二、周三，該股連續(xù)三個交易日漲停，如果買入該股，就有可能在不到一周的時間里獲利達(dá)到40%。正是因?yàn)橛羞^如此輝煌的戰(zhàn)果，汪建中的“掘金報(bào)告”吸引了數(shù)量可觀的中小散戶。2007年5月，北京的一位股民老王，就根據(jù)掘金報(bào)告的推薦以重倉購入萬科A、中信銀行和中國石化，可是買入之后沒兩天，萬科A的股價就開始下跌，從20多塊錢一直跌到6塊多錢，另兩只股票隨后的走勢，都與萬科A如出一轍。為什么看起來總是“點(diǎn)股成金”的掘金報(bào)告，卻讓自己血本無歸？這一點(diǎn)老王一直沒有想明白。直到證監(jiān)會對汪建中案經(jīng)過調(diào)查和審定，下發(fā)了《中國證監(jiān)會行政處罰決定書》，和老王一樣追隨汪建中的股民，才終于明白了汪建中的把戲。原來，汪建中早在他的“掘金報(bào)告，發(fā)布前，就利用他控制的幾個賬戶，買入了他在咨詢報(bào)告中推薦的股票。也就是汪建中自己先儲存股票，然后通過自己的社會影響力去拉開這支股票，等到大家都跟風(fēng)上去的時候，他又悄悄地把股票賣掉。從中賺了一個非常大的差價。在一年多時間里，汪建中采取類似方式交易達(dá)55次，買賣38只股票或權(quán)證，交易金額達(dá)100多億元，從中累計(jì)凈獲利1.25億余元，最多的時候他一天就賺取2000萬元。2008年10月23日，證監(jiān)會對汪建中發(fā)出了行政處罰決定書，汪建中因操縱證券市場的違法行為，證監(jiān)會決定沒收汪建中違法所得1.25億元，并處罰款1.25億元，總金額高達(dá)2.5 億元，這成為證監(jiān)會開出的第一張個人億元罰單。

實(shí)際上，在股市上妄圖通過各種手段，操縱股價以獲取暴利，汪建中并不是第一個人。 2000年2月15日上午，中國證券史上的股價紀(jì)錄被刷新，億安科技股價突破100元；兩天后，最高升至126.20元，成為中國首只股價突破百元的股票，但隨后也成為首只跌幅達(dá)到百元的股票。背后黑手正是時任億安集團(tuán)有限公司董事局主席羅成，他聯(lián)合廣東欣盛等四家投資顧問有限公司，聯(lián)手違規(guī)操縱“億安科技股股票，導(dǎo)致在瘋狂拉升后跳水，成為中國股市驚天大案。2001年4月26日，中國證監(jiān)會對億安科技股價操縱案處以沒收違法所得4.49億元、罰款4.49億元的處罰，創(chuàng)下迄今為止證監(jiān)部門罰沒的最高金額紀(jì)錄。但黑莊股東早已將贓款轉(zhuǎn)移，羅成也攜8000萬巨款潛逃，從此銷聲匿跡，成為股市一大懸案。

1997年，東方趨勢投資顧問有限公司成立，其掌門人趙笑云時稱“中國薦股第一人”，他推薦的很多股票都出現(xiàn)當(dāng)日漲停甚至是連續(xù)漲停的態(tài)勢。2000年，趙笑云大舉推薦青山紙業(yè)，聲稱“咬定青山不放松”，將眾多跟進(jìn)的股民牢牢套死。2002年，東方趨勢未能通過證監(jiān)會的年檢，但是趙笑云本人卻全身而退，悄然遠(yuǎn)走英國。

這幾起案件表現(xiàn)出兩個共同的特征，那就是一方面，在監(jiān)管力量的介入下，操縱股市的各種手段被發(fā)現(xiàn)、被打擊，從而得到了有效遏制。但另一方面，操縱股市的莊家和黑嘴，卻得以安然脫身，巨額罰款往往是不了了之。這樣的結(jié)果和證券市場的違法行為的查處是需要時間分不開。每一起案件一般都要哦花上一年半載的時間，才有可能查出來。而這個過程當(dāng)中，發(fā)生了翻天覆地的變化，包括人到海外，資金流向國外在這樣一種情況下，在這樣一年之后你再想去查處，再去處理，難度非常大。而汪建中案，區(qū)別于以往案件的一大亮點(diǎn)是，不僅汪建中本人被送上了法庭，而且對他個人2.5億元天價罰款的大部分，也已經(jīng)由北京市西城區(qū)人民法院執(zhí)行完畢。

證監(jiān)會稽查局局長劉洪濤說，汪建中案執(zhí)行的比較順利得益于證券法對他們的一個授權(quán)。2006年1月1日開始實(shí)施的新《證券法對中案首次將凍結(jié)查封權(quán)直接賦予證監(jiān)會，大大提高了證監(jiān)會行政處罰的執(zhí)行力度。這一次汪建中操縱股價時所使用的17個資金賬戶和10個銀行賬戶，在調(diào)查的過程當(dāng)中，經(jīng)過認(rèn)定之后，就由證監(jiān)會的監(jiān)察人員實(shí)施了凍結(jié)。

劉洪濤還透露，這幾年通過證監(jiān)會加強(qiáng)執(zhí)法執(zhí)行工作，近三年的執(zhí)行率都在80%幾以上，就是執(zhí)行力大幅度提升。從執(zhí)行難，到現(xiàn)在80%以上的執(zhí)行率；從涉案人員攜巨款逃往海外，到現(xiàn)在8對汪建中巨額罰款已經(jīng)執(zhí)行了大部分，這都是證監(jiān)會全力打擊操縱證?皇諧〉慕峁?/p>

CCTV-12特別節(jié)目《中國法治年度報(bào)告：1年和10年》播出時間：12月3日晚7:35