“十二五”明年開局基金造勢(shì) 劍指四大引擎

2010年11月22日 10:24
來源：中國(guó)證券網(wǎng)

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金鷹基金冼鴻鵬：十二五“制度紅利”行情可期

⊙中國(guó)證券網(wǎng)記者 王慧娟

近期，雖然市場(chǎng)震蕩加劇，但絲毫沒有影響基金公司中長(zhǎng)看漲信心。各公司紛紛快速推出新產(chǎn)品，趁市場(chǎng)調(diào)整搶建倉(cāng)良機(jī)，金鷹基金就是其中之一，據(jù)悉，該公司旗下的金鷹主題優(yōu)勢(shì)股票基金18日已經(jīng)正式發(fā)行。日前，本報(bào)記者就一些投資話題采訪該基金的擬任基金經(jīng)理冼鴻鵬。

對(duì)于目前的市場(chǎng)行情，冼鴻鵬將其看成是估值修復(fù)性反彈的一個(gè)過程。他認(rèn)為，宏觀上看，如果要發(fā)生反轉(zhuǎn)關(guān)鍵還要看政策，時(shí)間上可能要到明年二、三季度。國(guó)民收入倍增計(jì)劃能否在“十二五”期間得到落實(shí)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能否在十二五期間得到長(zhǎng)足的發(fā)展。如果有相關(guān)的具體措施出來，則將會(huì)有一波“制度紅利”行情，

冼鴻鵬表示，如果市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，代表新生力量的設(shè)備投資會(huì)先起來，所以做裝備制造的行業(yè)有機(jī)會(huì)；軍工方面存在整合的價(jià)值，也值得關(guān)注；而大消費(fèi)類股票是屬于長(zhǎng)周期向上的資產(chǎn)，資產(chǎn)籃子里應(yīng)該有這方面的配置。另外，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、區(qū)域熱點(diǎn)、央企整合也都值得關(guān)注，而且有些行業(yè)投資的第二波可能比第一波會(huì)更強(qiáng)，因?yàn)榻?jīng)過業(yè)內(nèi)洗牌后，一些公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更確定也更好。

對(duì)于近日來的CPI破“4”及存款準(zhǔn)備金率上調(diào)等熱點(diǎn)話題，冼鴻鵬認(rèn)為，10月份CPI4.4%、PPI5%均超出市場(chǎng)預(yù)期，物價(jià)呈現(xiàn)加速上漲的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)通脹壓力較大。政府有必要通過收緊貨幣進(jìn)行通脹預(yù)期管理，上調(diào)準(zhǔn)備金率、利率或收緊信貸都是可選的手段。

十二五：主題投資劍指四大引擎

⊙中國(guó)證券網(wǎng)記者 丁寧 婧文

11月18日，旨在幫助投資者前瞻性把握十二五規(guī)劃下投資機(jī)遇的嘉實(shí)基金“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 誰(shuí)執(zhí)牛耳——解讀十二五規(guī)劃的投資機(jī)會(huì)暨嘉實(shí)主題投資論壇”圓滿在滬落幕。嘉實(shí)基金表示，“十二五規(guī)劃下投資機(jī)會(huì)將集中在四個(gè)方向，分別為城鎮(zhèn)化主題、消費(fèi)轉(zhuǎn)型及升級(jí)主題、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)主題，以及人口趨勢(shì)、資源短缺、環(huán)境壓制等主題。

會(huì)上國(guó)家信息中心首席經(jīng)濟(jì)師兼經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部主任范劍平為與會(huì)人士清楚地描繪了下一個(gè)五年的發(fā)展藍(lán)圖和投資重心。他在綜合分析了國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)后指出，“十二五”時(shí)期，我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。面對(duì)新環(huán)境，十二五規(guī)劃部署了新的戰(zhàn)略方向，即擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、科教興國(guó)和人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和主題功能區(qū)戰(zhàn)略。與這些戰(zhàn)略規(guī)劃相對(duì)應(yīng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將孕育新的投資熱點(diǎn)。

嘉實(shí)基金副總經(jīng)理戴京焦也相信在經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型的過程中，必然能找到一批相當(dāng)優(yōu)秀的股票，取得相當(dāng)大的回報(bào)。戴京焦進(jìn)一步分析到，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，股價(jià)表現(xiàn)出色的公司往往契合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段特征。在目前籌劃未來5-10 年財(cái)富新版圖的“十二五規(guī)劃”階段特新能源、新技術(shù)、新模式等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)等增長(zhǎng)動(dòng)力將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的重要引擎。具體看來，將集中在四個(gè)方向，分別為城鎮(zhèn)化主題、消費(fèi)轉(zhuǎn)型及升級(jí)主題、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)主題，以及人口趨勢(shì)、資源短缺、環(huán)境壓制等主題。

面對(duì)這些投資機(jī)會(huì)，戴京焦介紹，不同于傳統(tǒng)的按照行業(yè)進(jìn)行組合配置的投資思路，主題投資方法從市場(chǎng)眾多的事件及熱點(diǎn)中，歸納、提煉出最重要的主題驅(qū)動(dòng)因素，再根據(jù)這個(gè)關(guān)鍵主題進(jìn)行延展，挖掘出受益于該主題的投資機(jī)會(huì)及個(gè)股進(jìn)行投資，能夠把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的多層次、多樣化、動(dòng)態(tài)變化的“多主題驅(qū)動(dòng)”投資機(jī)會(huì)，

據(jù)了解，目前正在熱銷的嘉實(shí)主題新動(dòng)力股票型基金便是嘉實(shí)基金基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新形勢(shì)而推出的第二只主題投資基金，希望在十二五規(guī)劃這個(gè)大背景下，幫助投資人把握經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的投資機(jī)會(huì)。戴京焦表示，十二五期間，戰(zhàn)略機(jī)會(huì)依然在成長(zhǎng)股。嘉實(shí)主題新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理歐寶林系研究員出身，在過去的投資經(jīng)歷中管理年金組合業(yè)績(jī)突出，并善于成長(zhǎng)股的挖掘，基金經(jīng)理將主題投資與成長(zhǎng)股投資相結(jié)合，更能把握投資機(jī)會(huì)。

“十二五規(guī)劃”明年開局 主題基金提前造勢(shì)

年底將至，不少基金公司開始趕搭主題投資這班車。除了現(xiàn)有的13只主題類基金以外，很快包括金鷹主題優(yōu)勢(shì)、嘉實(shí)主題新動(dòng)力、銀華抗通脹主題、泰信發(fā)展主題等4只新基金也將加入主題陣營(yíng)。

年末之際，主題類基金為何突然成為新寵？對(duì)此，國(guó)金證券(600109)基金分析師張劍輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，主題類基金發(fā)行增溫一點(diǎn)也不奇怪。

“主題類基金本來就是最近10年間國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展比較快的基金品種，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，為市場(chǎng)提供了豐富的主題，如消費(fèi)、人口，節(jié)能減排等，這會(huì)加速該品種向中國(guó)市場(chǎng)引入。另外，就是公募基金十幾年來有較大的發(fā)展，大部分基金公司大類產(chǎn)品線都比較完善。在一般的產(chǎn)品線完善以后，他們會(huì)選擇其他更有特色的產(chǎn)品來完善其深度產(chǎn)品線，主題基金也是其中一種選擇?！睆垊x表示。

此外，張劍輝還強(qiáng)調(diào)，投資者可以從其新基金中窺知該公司其未來投資趨勢(shì)的把握和判斷。4只在發(fā)主題類基金除了銀華通脹主題以外，其余均瞄準(zhǔn)了“十二五”規(guī)劃期間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及消費(fèi)升級(jí)帶來的主題投資機(jī)會(huì)。

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