內(nèi)幕交易升級(jí)換代 打探消息小心被玩

2010年11月22日 04:30
來(lái)源：成都商報(bào)

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某只股票乏善可陳，可在不經(jīng)意間暴漲，市場(chǎng)對(duì)其行“注目禮”時(shí)，上市公司的相關(guān)公告隨之而來(lái)，此時(shí)投資者才明白，高位追進(jìn)，“先知先覺(jué)”者則趁機(jī)出貨。這是股市常見(jiàn)的一幕。隨著打擊股市內(nèi)幕交易的法網(wǎng)收緊，當(dāng)前內(nèi)幕交易的手法已升級(jí)換代，防控難度進(jìn)一步加大。

新特點(diǎn) 真假消息請(qǐng)君入甕

傳統(tǒng)內(nèi)幕交易，主要是公司高管等內(nèi)部人員，利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)股票獲利，這種手法隨著法律法規(guī)日益完善逐漸喪失施展余地，但各種間接交易方式越來(lái)越多。

有的是內(nèi)幕信息公開(kāi)前通過(guò)親屬賬戶買(mǎi)賣(mài)股票；有的是利用與上市公司接觸的機(jī)會(huì)獲取內(nèi)幕信息；有的是通過(guò)非正常手段從公司或內(nèi)部人士獲取內(nèi)幕信息；還有的是利用工作過(guò)程中獲取內(nèi)幕信息進(jìn)行交易。

各種違法違規(guī)行為盤(pán)根錯(cuò)節(jié)。上交所有關(guān)報(bào)告中提到，有上市公司為影響股價(jià)，在券商研究員去調(diào)研時(shí)非正式地“順便”說(shuō)起公司的一些重大構(gòu)想，研究員在調(diào)研報(bào)告中即會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)做相應(yīng)預(yù)測(cè)，或?qū)⒋诵畔⑼嘎督o其他人，獲此“內(nèi)幕”的人會(huì)買(mǎi)賣(mài)該股，引起股價(jià)波動(dòng)。該消息可能是真的，如上市公司為了高價(jià)增發(fā)；也可能是假的，如股東為了套現(xiàn)故意推高股價(jià)。

另外，據(jù)券商投行人士透露，有的機(jī)構(gòu)事先買(mǎi)入選中的股票，再發(fā)布所謂的研究報(bào)告或投資建議，誘導(dǎo)其他投資人跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)，從中獲利。

新手法 “PE腐敗”獲取暴利

近來(lái)內(nèi)幕交易表現(xiàn)形式之一為“PE腐敗”，這越來(lái)越常見(jiàn)?！癙E腐敗”是指投行等金融機(jī)構(gòu)或政府部門(mén)相關(guān)人士，因?yàn)樯矸輧?yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，在公司審核上市前通過(guò)各種渠道，低價(jià)獲得股份，在公司上市后獲取超額利潤(rùn)。近期被媒體爆出的國(guó)信證券投行四部原總經(jīng)理李紹武通過(guò)配偶持有國(guó)信證券保薦上市項(xiàng)目———萊寶高科(002106)的股份，最終獲取數(shù)十倍收益的情況，就屬于典型的“PE腐敗”案例。

另外，2007年中山公用(000685)因重組而出現(xiàn)14個(gè)漲停板，內(nèi)幕交易人士利用A股漲跌停板特點(diǎn)，在消息公布前“潛伏”，并為制造混亂增加查處難度刻意在末期小范圍擴(kuò)散消息，停盤(pán)前幾日出現(xiàn)股價(jià)異動(dòng)，當(dāng)重組消息公布后，股價(jià)連續(xù)封死漲停。此前的“潛伏者”在高位退出，牟取暴利。

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