央行9天內(nèi)兩調(diào)準備金率達18% 創(chuàng)歷史最高

2010年11月20日 01:35
來源：新京報

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本報訊 (記者蘇曼麗)距離上次宣布上調(diào)存款準備金率僅9天后，央行再次祭出調(diào)控巨斧，年內(nèi)第五次上調(diào)存款準備金率。央行昨晚宣布，自11月29日起，上調(diào)存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。調(diào)整后，存款準備金率達18%，為歷史最高。同時，9天內(nèi)兩度宣布上調(diào)，間隔時間為歷史最短。

年內(nèi)已累計上調(diào)2.5%

存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。

18%的存款準備金率意味著，銀行在吸收100元存款之后，要上交18元給央行，剩下的82元可用于放貸。通過提高銀行的存款準備金率，央行釋放緊縮流動性的信號，被譽為是宏觀調(diào)控三大巨斧之一。

此次上調(diào)存款準備金率是一個多月以來，央行第三次作出調(diào)整，也是年內(nèi)第五次上調(diào)，年內(nèi)累計上調(diào)已達2.5%。

本次上調(diào)后一般金融機構的存款準備金率將達到18%的歷史最高點，而部分被實行差別存款準備金率的金融機構則要執(zhí)行18.5%的標準。

根據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月底，我國金融機構人民幣存款余額達到70.28萬億元，以此計算，此次上調(diào)存款準備金率0.5個百分點，將凍結資金3514億元。而記者粗略測算，通過5次上調(diào)存款準備金率，央行今年共計回收資金超過萬億元。

李稻葵：控制流動性

央行貨幣政策委員會委員李稻葵昨天在接受央視采訪時表示，這次上調(diào)目的是要控制整個金融體系的流動性。從國外情況來看，美國第二輪量化寬松政策一定會通過某種形式帶來資金的流入。從國內(nèi)因素來看，當前銀行體系的流動性非常寬松，銀行有可能還會增加貸款。目前適當提高準備金率有利于未來宏觀的調(diào)控。

上調(diào)存款準備金率釋放了央行收緊貨幣的政策意圖。受此消息影響，美元對各主要非美貨幣歐市盤中小幅走高，美元指數(shù)從78.22的日內(nèi)低點小幅反彈至78.40。高息貨幣紛紛回吐此前升幅，如澳元在短時間內(nèi)跌至0.9822的日內(nèi)新低，但隨后止跌回升。

- 股市

利空暫出盡股市可企穩(wěn)？

過去的兩周時間里，A股市場受加息等進一步緊縮政策的影響，出現(xiàn)連續(xù)性的大幅下跌。

大成基金認為，此次繼續(xù)提高存款準備金率較為符合預期，主要是針對目前銀行流動性充裕，“熱錢”過多采取的措施。由于市場對以政策趨緊已經(jīng)有一定的預期，所以短期市場還是以震蕩為主，不會因為此消息有過于明顯的跌幅。但是，政策的變化可能會使部分行業(yè)出現(xiàn)調(diào)整。

英大證券研究所所長李大霄表示，市場已經(jīng)對貨幣性政策收縮提前有所反應，接下來市場的表現(xiàn)不至于太過負面。

- 影響

短期內(nèi)加息可能性或降低

隨著通脹預期愈演愈烈，加息之聲高漲，存款準備金率的頻繁上調(diào)是否降低了加息的預期？

對此，中國外匯投資研究院院長譚雅玲認為，目前的投資、信貸規(guī)模和物價指標都顯示出市場流動性過分充裕，在這樣的背景下，央行調(diào)高存款準備金率，從源頭上進行約束，是預期之內(nèi)的動作。但短期內(nèi)應該不會加息，因為加息會使得利差進一步擴大，使得投機熱錢進一步涌入。而在目前流動性過剩的背景下，加息不是最好的解決問題的方式。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委則認為，年內(nèi)加息的可能性并不會因此而減小。他表示，央行雖然已連續(xù)上調(diào)存款準備金率，但不意味著調(diào)整已到位，至少還需要調(diào)整1-2次存款準備金率。調(diào)整流動性是控制物價必須的措施，但是此次調(diào)整存款準備金率不會對CPI產(chǎn)生立竿見影的效果，因此加息仍有必要。

中信證券首席宏觀經(jīng)濟分析師諸建芳和中央財經(jīng)大學教授郭田勇認為，央行將視后續(xù)通脹和熱錢情況決定是否加息。諸建芳表示，調(diào)整存款準備金率比加息溫和，后續(xù)措施要看境外資本流入的情況。郭田勇稱，未來視通脹情況依然不排除加息的可能性。

購房者應警惕違規(guī)風險

貨幣政策由適度寬松漸漸轉向穩(wěn)健，銀行貸款逐步收緊，特別在年末，各家銀行貸款任務都基本完成，可放額度不多，目前已有不少支行停止發(fā)放新的房貸。對此，專家提醒，央行進一步收緊銀根，年末買房應警惕銀行不能提供房貸帶來的違約風險。

中易安房地產(chǎn)擔保公司北京總經(jīng)理宛玉敏提醒，目前房貸政策明顯嚴格許多，提高首付和優(yōu)惠利率，加之年底銀行貸款額度緊張，預計將有更多的銀行房貸批不下來，因此近期正在購房或者打算購房的市民應警惕房貸辦不下來的風險。一般而言，購房協(xié)議都會約定：如果貸款辦不下來會視為是因購房人自身原因造成，可能會罰收定金。因此近打算現(xiàn)在買房的應在購房之前，仔細咨詢相關銀行的房貸政策。

中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉表示，上調(diào)存款準備金率，開發(fā)商資金壓力再增，前10月開發(fā)商的資金增長主要依靠自籌資金，超過總資金增長幅度的為自籌資金，而上調(diào)存款準備金率將使得銀行貸款額度更緊。特別是接近年底，很多銀行年內(nèi)額度已經(jīng)基本用完，這就使得已經(jīng)收到預售資金監(jiān)管的開發(fā)商，在資金方面的壓力更大。

本報記者蘇曼麗