打擊內(nèi)幕交易 業(yè)內(nèi)人士拍手稱快

2010年11月19日 06:51
來(lái)源：華西都市報(bào)

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國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委、預(yù)防腐敗局《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見》，稱證監(jiān)會(huì)要會(huì)同其他四部門抓緊開展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項(xiàng)檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

韓志國(guó)：抓出股市害群之馬

北京邦和財(cái)富研究所所長(zhǎng)韓志國(guó)表示，這表明監(jiān)管層打擊內(nèi)幕交易不僅有決心而且有行動(dòng)，能夠有序有效地抓出股市的“一群害群之馬”

韓志國(guó)表示，內(nèi)幕交易是中國(guó)股市目前最大的弊端，幾乎每一起重組案例中都存在著內(nèi)幕交易行為，尤其在創(chuàng)業(yè)板和中小板，內(nèi)幕交易已經(jīng)登峰造極。所以，從市場(chǎng)交易層面看，打擊和防控內(nèi)幕交易不僅具有緊迫性，而且絕對(duì)有必要。

他指出，內(nèi)幕交易不除，市場(chǎng)“三公”原則便無(wú)法實(shí)現(xiàn)。國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)通知，表明對(duì)打擊內(nèi)幕交易“最高層不但有決心而且有行動(dòng)”，出臺(tái)了相關(guān)的政策，建立起了相關(guān)的制度，能夠有序有效地“抓出一群害群之馬”

另外，針對(duì)內(nèi)幕交易，韓志國(guó)指出，我國(guó)證券市場(chǎng)要引進(jìn)舉證責(zé)任倒置制度，建立訴訟制度。

葉檀：應(yīng)加強(qiáng)民事賠償

知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家葉檀表示，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最根本問題在于懲處內(nèi)幕交易的預(yù)后過(guò)差，證監(jiān)會(huì)應(yīng)強(qiáng)調(diào)對(duì)當(dāng)事方的民事賠償從而達(dá)到震懾作用。

葉檀認(rèn)為，此次國(guó)務(wù)院辦公廳參與到打擊內(nèi)幕交易中來(lái)，主要有三個(gè)特點(diǎn)，一是層級(jí)變高，二是要求各部門配合，三是對(duì)內(nèi)幕交易處理時(shí)間縮短，但政策的具體實(shí)施還涉及兩個(gè)問題，一是證監(jiān)會(huì)愿不愿意管，二是當(dāng)?shù)卣扔嘘P(guān)部門愿不愿意配合。

她表示，面對(duì)內(nèi)幕交易層出不窮、改頭換面、涉及高層級(jí)官員的情況，證監(jiān)會(huì)雖持有凍結(jié)權(quán)和舉證倒置的權(quán)利，但是涉及到與地方政府以及上市公司的具體配合，難免顯得捉襟見肘，“內(nèi)幕交易都是各方協(xié)作有意為之的結(jié)果。

“我們處理內(nèi)幕交易的根本問題是預(yù)后太差，對(duì)于內(nèi)幕交易后的處理時(shí)間很長(zhǎng)，”葉檀指出，目前的一些懲處措施，如涉及內(nèi)幕交易的從業(yè)人員停止從業(yè)資格，刑事處罰，或者令上市公司停止再融資和并購(gòu)重組等，并不能起到實(shí)質(zhì)性的作用。

葉檀認(rèn)為，對(duì)于涉及內(nèi)幕交易的企業(yè)和人員，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)民事賠償，給普通投資者以司法救濟(jì)渠道?！白屔姘溉藛T在監(jiān)獄里關(guān)兩個(gè)月根本沒用，但讓你賠得傾家蕩產(chǎn)下次肯定就不敢了。

針對(duì)內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和懲處措施，葉檀進(jìn)一步指出，道德風(fēng)險(xiǎn)防火墻和激勵(lì)機(jī)制應(yīng)被建立起來(lái)，如禁止進(jìn)行利益輸送和信息泄露，若公司出現(xiàn)股價(jià)異動(dòng)和業(yè)績(jī)變臉，應(yīng)拒絕其上市或令其進(jìn)行民事賠償或退市，再者對(duì)于一些弄虛作假較為嚴(yán)重的地區(qū)，應(yīng)建立“紅黃牌機(jī)制”等。

皮海洲：關(guān)鍵看執(zhí)行力度

財(cái)經(jīng)評(píng)論人士皮海洲表示，當(dāng)前打擊內(nèi)幕交易的相關(guān)政策制度已經(jīng)較為完善，關(guān)鍵是要認(rèn)真執(zhí)行。

他認(rèn)為，上市公司在重組過(guò)程中，在高送轉(zhuǎn)時(shí)幾乎都存在著內(nèi)幕交易，目前不再需要出臺(tái)新的防治內(nèi)幕

交易的相關(guān)條例，“重點(diǎn)是執(zhí)行”

皮海洲表示，一是，加重內(nèi)幕交易處罰力度，修改相關(guān)法律，提高罰款額度，把現(xiàn)有的規(guī)定執(zhí)行到位；二是，需要把之前一些難以界定的問題進(jìn)行界定。

□具體案例一覽

●凱迪投資兩高管被捕深陷天山紡織內(nèi)幕交易

9月17日下午，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人證實(shí)，天山紡織在2009年7月籌劃重大資產(chǎn)重組期間，重組方新疆凱迪投資總經(jīng)理姚榮江和公司副總經(jīng)理曹戈等人涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪，此案已移送公安機(jī)關(guān)。

●中山公用原董事長(zhǎng)及總經(jīng)理被批準(zhǔn)逮捕

中山公用公告稱，原董事長(zhǎng)譚慶中、原總經(jīng)理鄭旭齡已于7月5日經(jīng)廣東省人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。公告顯示，2010年7月15日，中山公用收到廣東省公安廳經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局《關(guān)于譚慶中、鄭旭齡涉嫌泄露內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易案相關(guān)情況的函》，函稱“譚慶中（原中山公用事業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)）因涉嫌泄露內(nèi)幕信息犯罪，鄭旭齡（原中山公用事業(yè)集團(tuán)股份有限公司總經(jīng)理）因涉嫌泄露內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易犯罪于2010年5月29日被我廳刑事拘留，同年7月5日經(jīng)廣東省人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。

證監(jiān)會(huì)：1-10月立案內(nèi)幕交易案42件

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人11月18日表示，證監(jiān)會(huì)打擊內(nèi)幕交易成效顯著，異常交易情況明顯減少。1-10月，新增非正式調(diào)查案件100件，和內(nèi)幕交易有關(guān)的74件；正式立案的88件案件中，有42件是內(nèi)幕交易案件。本報(bào)綜合

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