物聯(lián)網(wǎng)智能電網(wǎng)IGBT行業(yè)投資策略大全(薦股)(10)

2010年11月16日 09:04
來源：中國證券網(wǎng) 作者：名單

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方正證券：2010年智能電網(wǎng)項目第一批集中規(guī)模招標點評(薦股)

事件：國家電網(wǎng)公司7月公布了2010年“總部直接組織實施”智能電網(wǎng)項目第一批集中規(guī)模招標公告，招標物資主要包括避雷器、互感器、斷路器、組合電器、隔離開關(guān)(含接地開 關(guān))、變壓器和電抗器。

點評：雖然之前國網(wǎng)集中招標了包括智能電表等智能電網(wǎng)用電環(huán)節(jié)產(chǎn)品，但此次集中招標題目中直接被冠以“智能電網(wǎng)項目”招標了即使金額數(shù)量并不多，但我們認為這是規(guī)劃中的2011年智能電網(wǎng)建設(shè)全面開始啟動的一個重要的標志。此次招標所購買設(shè)備主要用于幾個試點的智能變電站，并且是需要在明年上半年交貨，所以我們估計明年三季度后國網(wǎng)將會根據(jù)試點電站的運行經(jīng)驗，從而全面鋪開智能變電站的建設(shè)，對智能變電站以及高壓開關(guān)和光電互感器等子行業(yè)的相關(guān)公司形成利好，國電南瑞、國電南自、思源電氣、許繼電氣、長高集團等有望受益。(方正證券研究中心)

安信證券：特高壓交流示范線路通過國家驗收點評(薦股)

8 月12 日，各媒體報道晉東南-荊門1000kV 特高壓交流試驗示范線路通過國家驗收，我們就此進行點評。

后續(xù)線路建設(shè)可期：之前我們一直強調(diào)，特高壓交流試驗示范線路國家驗收是后續(xù)特高壓交流線路建設(shè)的基礎(chǔ)，本次國家驗收通過，為后續(xù)特高壓交流線路的建設(shè)掃清了障礙。

設(shè)備招標或?qū)⒑芸爝M行：在國網(wǎng)規(guī)劃的2015 年“三華”三縱三衡一環(huán)網(wǎng)建設(shè)中，我們預計縱線將首先建設(shè)，近期國網(wǎng)公司對特高壓交流試驗示范線路的擴建工程進行了設(shè)計招標，錫盟-南京、淮南-上海和示范線路擴建及延長線工程的設(shè)備招標或?qū)⒑芸爝M行。這三條線路的投資預計超千億元，設(shè)備投資預計200 億元以上。

500kV 設(shè)備未來需求仍然旺盛：“十二五”期間將是特高壓建設(shè)的密集期，需要新建和改造相應(yīng)的500kV 變電站與特高壓相配套。我們判斷“十二五”的前幾年，至少2011 年，500kV 設(shè)備的需求仍然會比較旺盛。國網(wǎng)2010年第4 批一次設(shè)備集中招標中，500kV 變壓器招標容量創(chuàng)歷史記錄，我們判斷是為特高壓工程進行配套。500kV開關(guān)、互感器等設(shè)備及配套的電容器等設(shè)備放量在后續(xù)招標中將有所體現(xiàn)。

受益企業(yè)主要是一次設(shè)備龍頭公司：上市公司中受益的企業(yè)主要有特變電工、中國西電、天威保變、平高電氣、長高集團、思源電氣、金利華電。

行業(yè)評級與重點公司：我們維持行業(yè)“領(lǐng)先大市-B”投資評級，超高壓特高壓相關(guān)一次設(shè)備子行業(yè)重點推薦特變電工、中國國西電、平高電氣、思源電氣。

風險提示：特高壓交流試驗示范工程從投產(chǎn)到國家驗收經(jīng)歷了一年半的時間，后續(xù)項目的建設(shè)特別是橫線的建設(shè)可能不會連續(xù)進行，這將會造成相關(guān)公司業(yè)績的波動。(安信證券研究中心)

中金公司：關(guān)注特高壓電網(wǎng)受益股(名單)

國家電網(wǎng)“十二五”特高壓投資規(guī)劃出臺，國家電網(wǎng)宣布到2015年將建成華北、華東、華中(“三華”)特高壓電網(wǎng)，形成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”。同日，國家電網(wǎng)也宣布世界上運行電壓最高的1000千伏晉東南—南陽—荊門特高壓交流試驗示范工程已通過國家驗收，這標志著特高壓已不再是“試驗示和“示范工階段，后續(xù)工程的核準和建設(shè)進程有望加快。未來5年，特高壓的投資金額有望達到2700億元，這較“十一五”期間的200億投資，足足增長了13倍之余。由于特高壓設(shè)備門檻較高，其投資拉動將使平高電氣、許繼電氣、特變電工等上市公司受益。(中金公司研究部)

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