大跌真相調(diào)查曝主力資金動(dòng)向 短線操作策略(7)

2010年11月15日 08:57
來源：中國(guó)證券網(wǎng) 作者：陳曉陽(yáng)

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基金借“解禁”之機(jī)增倉(cāng)中國(guó)石油事出有因

中國(guó)石油上周一巨量限售股解禁，基金反而全周增持5.91億元

基金借“解禁”之機(jī)增倉(cāng)中國(guó)石油事出有因

□ 本報(bào)記者 游敏常

上周五，A股突然經(jīng)歷了逾160點(diǎn)的暴跌，不少股票跌停收尾，中國(guó)石油卻“獨(dú)善其身”，經(jīng)歷反復(fù)拉鋸后僅小幅下挫1.57%。與此同時(shí)，基金繼前一交易日增倉(cāng)3.35億元后，周五當(dāng)天繼續(xù)率領(lǐng)其他機(jī)構(gòu)增倉(cāng)2.39億元。

“公司基本面不錯(cuò)，各方面的條件都支撐其估值上移，首先是近段時(shí)間傳出的柴油荒，還有天然氣目前也處于緊缺狀態(tài)；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，資源類個(gè)股肯定會(huì)受到重視?！逼桨沧C券石油化工行業(yè)分析師杜志強(qiáng)接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“而從抗通脹的角度來看，雙雄都是不錯(cuò)的選擇，而且煤炭、有色板塊前期漲幅較大，中國(guó)石油和中國(guó)石化漲幅較小，因此在估值方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

分析人士表示，此前“石化雙雄”滯漲已久，估值已處于相對(duì)低位，在市場(chǎng)估值洼地紛紛被填平之后，中國(guó)石油很容易變成機(jī)構(gòu)下一個(gè)“填?！蹦繕?biāo)。

基金上周增持中石油

集中在最后兩個(gè)交易日

其實(shí)，中國(guó)石油上周一恰逢大股東巨量限售股解禁，但顯然機(jī)構(gòu)并未將其放在眼里。根據(jù)指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，上周機(jī)構(gòu)合計(jì)增持了5.91億元；其中，周四、周五兩天各增倉(cāng)3.35億元和2.39億元。此前一周(11月1日至11月5日)機(jī)構(gòu)累計(jì)增持3.44億元。

然而，基金此前對(duì)中國(guó)石油卻并不“感冒”，今年三季度末，基金在中國(guó)石油上的配置并不太多。WIND數(shù)據(jù)顯示，2010年9月末，僅有8只基金持倉(cāng)該股，合計(jì)持有22986.84萬股，占其流通盤比重的5.74%；其中包括5只重倉(cāng)基金，后者總共持有該公司13985.33萬股，占流通盤的3.27%，環(huán)比二季度減少了1322.99萬股。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月末持倉(cāng)該股的基金包括了匯添富上證綜指、長(zhǎng)盛同慶A、華夏上證50ETF、易方達(dá)50、滬深300、華寶興業(yè)動(dòng)力組合、富國(guó)天鼎中證紅利、大成中證紅利，分別持有5771.51萬股、5711.98萬股、3974.52萬股、3548.21萬股、2378.78萬股、789.99萬股、407.8萬股和404.05萬股。除了長(zhǎng)盛同慶A和華寶興業(yè)動(dòng)力組合以外，其余6只均是指數(shù)類基金。

機(jī)構(gòu)增倉(cāng)近6億元

中石油“驚魂”兩日

四季度以后，A股出現(xiàn)一波持續(xù)的反彈行情，基金也展開了大規(guī)模的加倉(cāng)之旅，不過，中國(guó)石油顯然不在其首批增倉(cāng)名單之列。根據(jù)機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)，整個(gè)10月份，機(jī)構(gòu)僅增持了該公司2億元籌碼。盡管如此，當(dāng)月，中國(guó)石油的股價(jià)仍然累計(jì)上揚(yáng)了9.92%，僅跑輸大盤2.15個(gè)百分點(diǎn)。

邁入11月份，市場(chǎng)不少估值洼地都被填平之后，基金終于開始把目光投向中國(guó)石油。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月第一周(11月1日至11月5日)，基金等機(jī)構(gòu)合計(jì)增持了該公司3.43億元籌碼，帶動(dòng)其股價(jià)上揚(yáng)7.15%，超越上證綜指約2個(gè)百分點(diǎn)。

上周一，中國(guó)石油巨量解禁股并未嚇退機(jī)構(gòu)。11月8日，中國(guó)石油大股東中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司所持的1575.22億股收復(fù)原股東限售股份上市流通。盡管如此，解禁當(dāng)天該股在機(jī)構(gòu)“幫忙”下最終輕松“過關(guān)”。根據(jù)機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)，當(dāng)天該公司股價(jià)小幅上揚(yáng)了1.25%，機(jī)構(gòu)相應(yīng)凈買入4859.7萬元。

此后兩天，機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)石油的態(tài)度未發(fā)生明顯變化。周二，機(jī)構(gòu)小幅抽走9818.87萬元，促使其股價(jià)下挫2.64%；周三，機(jī)構(gòu)掉頭增倉(cāng)6611.2萬元，帶動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)0.08%。

上周四，變化突如其來。當(dāng)天最后一個(gè)小時(shí)交易時(shí)間，中國(guó)石油突然暴走，一度沖至漲停，雖然收盤時(shí)候沖高回落，但全天仍然上揚(yáng)7.69%。機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，基金等機(jī)構(gòu)當(dāng)天大舉增持了該公司3.35億元籌碼。

周五，A股驚現(xiàn)暴跌行情，全天跌幅達(dá)到5.16%，但中國(guó)石油股價(jià)卻受到機(jī)構(gòu)強(qiáng)大買盤的支持，表現(xiàn)異常堅(jiān)挺，僅小幅下跌1.57%。根據(jù)機(jī)構(gòu)密碼，機(jī)構(gòu)當(dāng)天再次增倉(cāng)2.39億元。

巨量解禁激活中石油股性

券商預(yù)期天然氣漲價(jià)

對(duì)于中國(guó)石油此番爆發(fā)，中郵證券分析師邵明慧表示，巨量限售股解禁以后，中國(guó)石油一躍成為滬深300第一大流通股，股性有所激活。該人士還認(rèn)為石化板塊后續(xù)仍有支撐。

“一方面，國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，目前已接近90 美元/桶，對(duì)石化板塊整體造成支撐。另一方面，雖然10 月底國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格進(jìn)行過上調(diào)，但市場(chǎng)上柴油短缺現(xiàn)象無明顯好轉(zhuǎn)，相反，柴油荒面積越來越大。兩方面的因素導(dǎo)致市場(chǎng)上再次出現(xiàn)成品油價(jià)格上調(diào)的預(yù)期?！鄙勖骰蹚?qiáng)調(diào)。

杜志強(qiáng)也認(rèn)為，近期柴油荒、國(guó)際油價(jià)連番走高加上天然氣在需求高峰尚未來臨之際，已經(jīng)開始處于緊缺狀態(tài)，這些因素均對(duì)中石油形成利好。

同樣看好該股的還有王偉綱。按照他的觀點(diǎn)，去年天然氣供應(yīng)緊缺，今年情況可能難以出現(xiàn)大的改善，政府會(huì)提高重視，不排除提高價(jià)格。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，通脹背景下，資源股會(huì)持續(xù)受到市場(chǎng)關(guān)注，中石油是抗通脹的不錯(cuò)選擇，另外，該股此前表現(xiàn)機(jī)會(huì)不多，考慮到其他板塊前期漲幅較大，估值處于相對(duì)低位的中石油后市可能會(huì)得到更多資金青睞。

事實(shí)上，不少券商認(rèn)為天然氣價(jià)格目前仍存在上漲空間?！澳壳皣?guó)內(nèi)的天然氣價(jià)格仍然有繼續(xù)上調(diào)的空間，中國(guó)石油是國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量最大的公司，今年的可銷售天然氣量為680 億立方米，天然氣每上調(diào)1 毛錢，年度業(yè)績(jī)上漲0.025 元。”招商證券分析師裘孝峰在報(bào)告中指出。

國(guó)信證券分析師嚴(yán)蓓娜也認(rèn)為，雖然中國(guó)石油三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)平淡，但四季度有利因素來自于：(1)天然氣產(chǎn)銷兩旺，四季度是天然氣供給的高峰之一，在提價(jià)后天然氣的盈利將持續(xù)上升；天然氣管線盈利也將環(huán)比提高，今年冬季的天然氣商品量將同比增加8%。但西二線的價(jià)格低于進(jìn)口價(jià)，可能會(huì)有所虧損。(2)化工產(chǎn)品隨油價(jià)走高的情況下，化工板塊存在庫(kù)存收益。

中石油2010年三季報(bào)顯示，公司前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10480.99億元，同比增長(zhǎng)53.1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1000 億元，同比增長(zhǎng)23%，折合每股收益0.55 元。其中，三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3633.02億元，同比增長(zhǎng)35.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)346.99億元，同比增長(zhǎng)12.58%，每股收益為0.19 元。(證券日?qǐng)?bào))

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