臻豪財(cái)富：金價(jià)調(diào)整幅度 取決于美元力度

2010年11月12日 16:48
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周四收高,連續(xù)第二天在美元走強(qiáng)的情況下持堅(jiān),對(duì)部分歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體的憂(yōu)慮升溫,促使投資人買(mǎi)進(jìn)黃金和美元避險(xiǎn).COMEX-12月黃金期貨GCZ0收高4美元,報(bào)每盎司1,403.30美元,盤(pán)中交易區(qū)間為1,396.50至1,417.60美元.市場(chǎng)彌漫著對(duì)愛(ài)爾蘭償債能力的疑慮,且20國(guó)集團(tuán)(G20)會(huì)議凸顯各成員國(guó)在匯率和貿(mào)易失衡問(wèn)題上存在很大分歧,金價(jià)受益.鑒于愛(ài)爾蘭和部分歐洲國(guó)家財(cái)政狀況不斷惡化,黃 金的避險(xiǎn)地位得以恢復(fù).

美元兌歐元上漲,因投資人擔(dān)憂(yōu)愛(ài)爾蘭和葡萄牙預(yù)算赤字前景,并且此前一份美國(guó)智庫(kù)報(bào)告表示,美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)可能削減其量化寬松計(jì)劃的規(guī)模.期金預(yù)估成交量接近180,000口,與250日均值大體一致.1946GMT,現(xiàn)貨金XAU=漲0.3%,報(bào)每盎司1,407.50美元.倫敦金午後定盤(pán)價(jià)XAUFIX=為1,398.50美元.COMEX-12月期銀SIZ0收高0.54美元,或2%,報(bào)每盎司27.405美元,銀價(jià)在錄得兩年最大單日跌幅後持穩(wěn).期銀交投區(qū)間為每盎司26.890-27.840美元.預(yù)估成交量為9.3萬(wàn)口,比250天均值高逾一倍,但遠(yuǎn)低于周二觸及的紀(jì)錄高位高于20萬(wàn)口.現(xiàn)貨銀XAG=漲1.7%,報(bào)每盎司27.65美元.

紐約匯市：

歐元兌美元周四跌至五周低位,愛(ài)爾蘭償債能力的不確定性與日俱增,蓋過(guò)了20國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)緩和全球在匯率和貿(mào)易政策等方面緊張局勢(shì)的努力.繼前幾周關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策決定後,愛(ài)爾蘭問(wèn)題近期成為匯市的主要關(guān)注點(diǎn).10年期愛(ài)爾蘭公債收益率攀升至遠(yuǎn)高于8%的水平,較可比德債收益率差觸及紀(jì)錄高位.投資者擔(dān)憂(yōu)愛(ài)爾蘭不能按計(jì)劃削減支出且可能要求救助,而債券持有人將被迫承擔(dān)損失.愛(ài)爾蘭公債收益率攀升至德債收益率下滑,因投資人在德債中尋求避險(xiǎn),美國(guó)公債的收益率轉(zhuǎn)升,部分因包括美國(guó)10月就業(yè)報(bào)告在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁.收益率令持有美元更具吸引力,扶助美元/日?qǐng)AJPY=本周升穿82日?qǐng)A,為10月初來(lái)首見(jiàn).尾盤(pán)美元/日?qǐng)A升0.3%,報(bào)82.51日?qǐng)A.

美聯(lián)儲(chǔ)表示將在明年年中前購(gòu)買(mǎi)6,000億美元美國(guó)公債,以拉低美國(guó)利率,提振經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng),但一美國(guó)智庫(kù)報(bào)告表示,如果經(jīng)濟(jì)改善,美聯(lián)儲(chǔ)可能減少購(gòu)債規(guī)模.昨日交投較平常清淡,因美國(guó)和加拿大部分市場(chǎng)因假期休市.美國(guó)債市今日因老兵紀(jì)念日休市. 歐洲的債務(wù)問(wèn)題分散了投資人對(duì)本周末韓國(guó)G20峰會(huì)的注意力.峰會(huì)討論的議題預(yù)計(jì)將包括匯率政策、全球經(jīng)濟(jì)失衡,但鮮有投資人預(yù)計(jì)會(huì)輕易達(dá)成協(xié)議.美國(guó)和中國(guó)在匯率問(wèn)題上有許多分歧,前者希望人民幣更快升值.

國(guó)際原油市場(chǎng)：

美國(guó)原油期價(jià)周四收平,從每桶88美元上方的25個(gè)月高位回落,因早些時(shí)候的支撐因素中國(guó)10月需求創(chuàng)紀(jì)錄和石油輸出國(guó)組織(OPEC)上調(diào)需求展望被美元走強(qiáng)帶來(lái)的壓力抵消.周四早盤(pán)油價(jià)走高受益于周三美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示,上周美國(guó)原油庫(kù)存減少330萬(wàn)桶,市場(chǎng)預(yù)期為增加140萬(wàn)桶.紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)12月原油合約CLZ0收平于每桶87.81美元,盤(pán)中交易區(qū)間為87.54-88.63美元,後者為2008年10月9日以來(lái)最高.根據(jù)海關(guān)初步數(shù)據(jù),路透計(jì)算出中國(guó)10月表觀消費(fèi)量較上年同期增加12%,達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的每天892萬(wàn)桶.

中國(guó)10月通脹升至25個(gè)月高位,銀行新增貸款超越市場(chǎng)預(yù)期.數(shù)據(jù)令市場(chǎng)對(duì)中國(guó)人民銀行本周上調(diào)存款準(zhǔn)備金率毫無(wú)質(zhì)疑,并暗示未來(lái)可能繼續(xù)收緊,未來(lái)幾個(gè)月可能通過(guò)上調(diào)利率或人民幣升值實(shí)現(xiàn).OPEC上調(diào)2011年全球石油日需求增量12萬(wàn)桶,目前預(yù)期2011年日需求較2010年高117萬(wàn)桶.OPEC同時(shí)上調(diào)2011年日石油需求約31萬(wàn)桶至8,695萬(wàn)桶,上調(diào)日消費(fèi)預(yù)估19萬(wàn)桶至8,578萬(wàn)桶.

策略分析要點(diǎn)：

昨日金價(jià)雖收?qǐng)?bào)陽(yáng)線，但處在相對(duì)較高的位置，亞歐盤(pán)中滯漲效應(yīng)明顯雖單邊走高但突破1410后顯然動(dòng)力不足；最高上探到1417的價(jià)位，離歷史新高還有些距離；隨后震蕩走低，由于昨日美盤(pán)休市，金價(jià)波幅相對(duì)較小，歐盤(pán)收盤(pán)前基本是震蕩的走勢(shì)；昨日美元的上沖為金價(jià)的下調(diào)預(yù)留的空間，所以截至發(fā)稿才會(huì)出現(xiàn)亞盤(pán)走勢(shì)單邊大幅下滑的格局；基本上是補(bǔ)跌的概念；細(xì)觀一下今日大宗商品全線下調(diào)，包括中國(guó)股市單日跌幅更是超過(guò)5%，一切源于美元的止跌企穩(wěn)；早前筆者有篇文章談到了美元一旦站穩(wěn)77。50，作為反彈的確認(rèn)點(diǎn)位，美元連續(xù)5天的上漲，起始在于上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)的提振，目前周漲幅2.26%。假設(shè)本周收?qǐng)?bào)陽(yáng)線，勢(shì)必會(huì)延續(xù)下周的反彈甚至挑戰(zhàn)79整數(shù)關(guān)口；但是投資者要理性看待美元的此輪上漲，由于非農(nóng)數(shù)據(jù)的提振，才致使美元弱勢(shì)反彈，但對(duì)于美國(guó)前期剛實(shí)施的量化寬松政策這才是美元在較長(zhǎng)周期強(qiáng)弱主導(dǎo)因素；所以美元的企穩(wěn)反彈不能算上完整意義上反轉(zhuǎn)，如若走出大周期的弱勢(shì)格局，還需面臨重重壓力；至少應(yīng)該能夠站到81—82區(qū)間；由于短線的反彈而拉低金價(jià)，畢竟不能持續(xù)；驗(yàn)證金價(jià)是否能面臨大的周期調(diào)整還需美元轉(zhuǎn)變格局；但對(duì)于金價(jià)的短線調(diào)整還是有預(yù)期的，但震蕩走勢(shì)不可謂不多；美元今日短線壓力78.50—78.60，下周主要關(guān)口壓力79！

臻豪財(cái)富策略投資部

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