銀行業(yè)等同破產(chǎn)公司 愛(ài)爾蘭或再度引爆歐債危機(jī)

2010年11月12日 03:00
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙記者 王宙潔 ○編輯 朱賢佳

近日愛(ài)爾蘭國(guó)債收益率連創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)對(duì)該國(guó)需要接受國(guó)際援助且歐債危機(jī)可能再度爆發(fā)的憂慮急劇上升。數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)爾蘭銀行業(yè)債券的信用違約交換合約(CDS)10日飆漲至等同于破產(chǎn)公司的水平，愛(ài)爾蘭政府國(guó)債與德國(guó)國(guó)債利差也再創(chuàng)歷史新高。

受此影響，歐元資產(chǎn)面臨承重拋售。11日歐洲股市早盤，主要股市全線下挫。當(dāng)日歐洲交易時(shí)段，歐元兌主要貨幣匯率同樣下挫，其中兌英鎊匯率跌至六周低點(diǎn)。

愛(ài)爾蘭銀行業(yè)風(fēng)雨飄搖

在市場(chǎng)擔(dān)憂情緒的籠罩下，愛(ài)爾蘭銀行業(yè)信用違約掉期(CDS)10日大幅上揚(yáng)，CDS價(jià)格通常與違約預(yù)期成正比。

據(jù)彭博資訊數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)爾蘭第二大銀行愛(ài)爾蘭聯(lián)合銀行債券信用違約掉期(CDS)10日上揚(yáng)2個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)付成本提高到55.7%，每年支付的成本變成5%。這也意味著，要購(gòu)買該銀行1000萬(wàn)歐元債券的5年期信用違約保障，必須先付557萬(wàn)歐元，之后每年要付50萬(wàn)歐元。另外，愛(ài)爾蘭最大的銀行——愛(ài)爾蘭銀行債券信用違約掉期10日也大漲2.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)付成本提高到31%，每年支付成本為5%。

愛(ài)爾蘭央行行長(zhǎng)帕特里克·霍諾瀚10日表示，他深信愛(ài)爾蘭明年會(huì)有能力重返債市，愛(ài)爾蘭政府正加強(qiáng)財(cái)政緊縮措施以降低預(yù)算赤字并恢復(fù)投資信心。IMF10日稱，愛(ài)爾蘭打算在未來(lái)四年中削減150億歐元預(yù)算赤字，這一計(jì)劃表明該國(guó)政府致力于整頓財(cái)政。然而，此舉卻引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)該國(guó)可能將接受IMF援助的擔(dān)心，加劇了市場(chǎng)的恐慌情緒。

不過(guò)，IMF發(fā)言人10日表示，愛(ài)爾蘭沒(méi)有向IMF要求財(cái)務(wù)援助。歐盟委會(huì)主席巴羅索11日亦稱，若有必要，歐盟有能力采取行動(dòng)來(lái)支援愛(ài)爾蘭。分析機(jī)構(gòu)“信用視線”銀行信用分析師西蒙·亞當(dāng)森表示，“現(xiàn)在市場(chǎng)的疑慮似乎都集中在愛(ài)爾蘭和該國(guó)的銀行業(yè)，一切情勢(shì)發(fā)展似乎都不利愛(ài)爾蘭。

今年以來(lái)，愛(ài)爾蘭的兩大銀行愛(ài)爾蘭銀行和愛(ài)爾蘭聯(lián)合銀行先后陷入困境。愛(ài)爾蘭歷史最悠久的非銀行金融機(jī)構(gòu)之一愛(ài)爾蘭全國(guó)建筑協(xié)會(huì)也在今年被政府接管。向來(lái)較為悲觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授摩根·凱利則表示，愛(ài)爾蘭房貸違約情況嚴(yán)重，可能導(dǎo)致愛(ài)爾蘭政府紓困銀行的成本攀升至700億歐元，高于政府原先預(yù)估的500億歐元。

“問(wèn)題國(guó)家”亦受牽連

受到銀行業(yè)不佳“體質(zhì)”的困擾，愛(ài)爾蘭國(guó)債10日亦出現(xiàn)大跌。當(dāng)日，愛(ài)爾蘭10年期國(guó)債收益率大漲67個(gè)基點(diǎn)至8.76%，該類債券與德國(guó)國(guó)債的收益率差創(chuàng)下622個(gè)基點(diǎn)的歷史新高。收益率通常和債券價(jià)格成反比，這也意味著，投資者對(duì)愛(ài)爾蘭國(guó)債的信心正逐漸喪失。

受此波及，一些財(cái)政狀況同樣令人擔(dān)憂的歐洲國(guó)家政府國(guó)債較可比德國(guó)國(guó)債利差當(dāng)日同樣大幅走闊。其中，葡萄牙10年期國(guó)債收益率大漲26個(gè)基點(diǎn)至7.17%，10年期葡萄牙國(guó)債較可比德債的收益率差觸及484個(gè)基點(diǎn)左右的新高。希臘和西班牙的國(guó)債也紛紛下挫。

有海外媒體報(bào)道稱，由于對(duì)歐元區(qū)外圍國(guó)家經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂日益加劇，外國(guó)投資者減持了這些國(guó)家的政府債券?；ㄆ旒瘓F(tuán)根據(jù)世界銀行和歐盟統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)在一項(xiàng)研究中指出，今年第二季度，外國(guó)銀行和機(jī)構(gòu)持有的希臘政府債券減少14%，葡萄牙、西班牙和愛(ài)爾蘭分別減少12%、8%和5%。今年第二季度末，葡萄牙和愛(ài)爾蘭債券的外資持有比例從2009年的85%下滑至65%。同期，希臘和西班牙分別從70%和43%下滑至55%和38%。

這種動(dòng)蕩的局勢(shì)甚至驚動(dòng)了位于倫敦的LCH結(jié)算所。LCH在網(wǎng)站上公布稱，從本月11日開(kāi)始針對(duì)愛(ài)爾蘭國(guó)債交易額外收取15%的保證金?！氨ＷC金提高，影響的不只是愛(ài)爾蘭，”德國(guó)商業(yè)銀行固定收益策略主管克里斯托夫·麗格說(shuō)，影響的葡萄牙、希臘、西班牙也受一定程度波及。

高盛對(duì)此表示，如果能通過(guò)“歐盟金融穩(wěn)定機(jī)制(EFSF)”援助愛(ài)爾蘭和葡萄牙，就可以解決市場(chǎng)當(dāng)前的緊張局面，也不會(huì)導(dǎo)致情勢(shì)惡化蔓延。高盛首席利率策略分析師弗朗切斯科·蓋扎瑞利10日發(fā)布報(bào)告稱，愛(ài)爾蘭和葡萄牙越來(lái)越可能接受EFSF出資、國(guó)際貨幣基金設(shè)計(jì)的財(cái)政援助方案。

歐洲市場(chǎng)遭遇重挫

歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題愈演愈烈，歐元資產(chǎn)因此遭遇重創(chuàng)。11日，歐洲股市早盤在出現(xiàn)短暫的漲勢(shì)后全線走低，歐洲交易時(shí)段歐元兌主要貨幣匯率也繼續(xù)下挫。

北京時(shí)間11日18時(shí)，英國(guó)、德國(guó)及法國(guó)三大股指跌幅在0.14%至0.21%間不等。此前一個(gè)交易日，歐洲股市亦在當(dāng)?shù)劂y行股的不佳表現(xiàn)帶動(dòng)下全線走低。當(dāng)日，斯托克歐洲600指數(shù)銀行分類指數(shù)大跌近2%。

歐元的表現(xiàn)同樣不容樂(lè)觀。11日，歐元兌英鎊匯率觸及0.8505英鎊的六周低位，歐元兌其他貨幣亦出現(xiàn)不同程度下跌。北京時(shí)間11日18時(shí)，歐元兌英鎊美元匯率報(bào)1.3733美元，跌幅0.34%；歐元兌英鎊匯率報(bào)0.8522英鎊，跌幅0.29%；歐元兌日元匯率報(bào)112.85日元，跌幅0.47%。

歐洲央行11日公布11月月報(bào)指出，自2009年以來(lái)的歐元貶值推高了歐元區(qū)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，近期通貨膨脹壓力有所上升但仍然受限。該報(bào)告暗示歐洲央行不會(huì)急于收緊貨幣政策，這也令歐元下行壓力加大。

不過(guò)，有分析指出，如果愛(ài)爾蘭脆弱的財(cái)政體質(zhì)趨向惡化，英鎊可能也會(huì)跟著遭殃，因?yàn)榈乩砦恢绵徑挠?guó)和愛(ài)爾蘭在經(jīng)濟(jì)上有著巨大關(guān)聯(lián)。

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