G20峰會欲解政策協(xié)調(diào)難題 力促經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

2010年11月11日 01:16
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：陳聽雨

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在韓國首爾，模特們身著傳統(tǒng)的韓服進(jìn)行彩排，準(zhǔn)備歡迎即將蒞臨G20峰會的各位首腦夫人。新華社圖片

金融監(jiān)管改革等問題有望達(dá)成協(xié)議 對經(jīng)常項目設(shè)限仍存在分歧

□本報記者 陳聽雨

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二十國集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人第五次會議11月11日-12日在韓國首爾召開。首爾峰會籌備委員會10日稱，在直到9日午夜才結(jié)束的“熱身”會議上，G20主要成員國代表已就匯率、貿(mào)易失衡、國際金融機(jī)構(gòu)改革以及金融監(jiān)管等重要議題進(jìn)行激烈辯論，具體問題有待各國領(lǐng)導(dǎo)人討論、決策。在10日上午繼續(xù)進(jìn)行的會議上，各方雖然就金融監(jiān)管改革、全球金融安全網(wǎng)絡(luò)、發(fā)展議題、國際金融機(jī)構(gòu)改革等問題基本達(dá)成了協(xié)議，但在匯率和為經(jīng)常項目設(shè)限等問題上仍存在較大分歧。

分析人士認(rèn)為，從10月G20財政部長與央行行長韓國慶州會議持續(xù)至今的緊張氣氛來看，與會各方意見矛盾凸顯，首爾峰會注定將成為硝煙彌漫的“戰(zhàn)場”

10日下午，各國副財長和談判代表繼續(xù)召開會議，就《首爾宣言》草案的內(nèi)容進(jìn)行最終協(xié)調(diào)和修改，草案重新強(qiáng)調(diào)了“由市場決定匯率”，同時增加了韓國總統(tǒng)李明博提出的“解決全球經(jīng)濟(jì)不均衡發(fā)展問題”等內(nèi)容。“韓國倡議”包括兩大議題——全球金融安全網(wǎng)和發(fā)展問題。關(guān)于匯率問題，各國將會同意慶州G20財長會議商定的以市場為導(dǎo)向的匯率制度和避免競爭性貨幣貶值等立場。

法國駐華大使蘇和：二十國集團(tuán)(G20)首爾峰會將討論如何控制金融危機(jī)的議題。各國需要采取有效方法解決金融系統(tǒng)長期問題，而不應(yīng)相互指責(zé)。不應(yīng)單方面指責(zé)人民幣抑或歐元、美元，各國應(yīng)樹立全局意識，攜手合作，力求推動全球經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，避免為下次危機(jī)埋下伏筆。

阿根廷最大商業(yè)銀行之一——國家抵押銀行主席愛德華多·埃爾斯坦：美聯(lián)儲最新的貨幣政策的確帶來全球資本流動的新變化，對于新興經(jīng)濟(jì)體而言，由于經(jīng)濟(jì)增長的基本面明顯強(qiáng)于發(fā)達(dá)國家，因此資金仍會向新興經(jīng)濟(jì)體持續(xù)流動。目前拉美地區(qū)的金融杠桿率不高，總體風(fēng)險可控。中國政府在本輪危機(jī)中的表現(xiàn)優(yōu)異，由于基本面穩(wěn)固，宏觀政策謹(jǐn)慎，中國能夠很好地處理外部風(fēng)險問題。未來中國對拉美經(jīng)濟(jì)而言將是一個非常重要的因素。(楊博)

匯率問題 美元成眾矢之的

盡管G20成員國在慶州會議后承諾，“向能夠反映經(jīng)濟(jì)基本面的、且更多由市場決定的匯率體系發(fā)展，避免競爭性貨幣貶值”，但匯率問題仍是首爾峰會繞不過的一道坎兒。

就在首爾峰會進(jìn)入倒計時之際，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布，啟動新一輪量化寬松貨幣政策。不少成員國官員對此表示不滿，擔(dān)心這會阻礙全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。分析人士認(rèn)為，首爾峰會很可能上演19對1的集體“討伐”場面，而這個“19就是美國。

中國財政部副部長朱光耀9日強(qiáng)調(diào)，美國貨幣新政是“對全球金融市場的震動”，中方對此關(guān)注、質(zhì)疑，希望與美方在首爾峰會上坦率地交換意見。

以德國為首的歐盟國家批評美聯(lián)儲開動“印鈔機(jī)”，加劇美元貶值。德國財政部長朔伊布勒稱，“美國一方面指責(zé)中國操縱匯率，一方面卻人為壓低美元匯率”，此舉是“愚蠢”和“毫無意義”的歐歐盟主席范龍佩9日表示：“各國只關(guān)注本國的短期利益，無助于解決問題，需盡量防止爆發(fā)匯率戰(zhàn)爭。”英國《衛(wèi)報》預(yù)計，德國總理默克爾將成為在G20峰會上“討伐”美國的領(lǐng)頭人，默克爾稱，美聯(lián)儲的量化寬松政策“將給世界制造更多問題。

在日前舉行的亞太經(jīng)濟(jì)合作組織(APEC)財長會議上，東盟國家均表達(dá)了對美國寬松貨幣政策的擔(dān)憂。APEC財長會議后聲明稱，大量資本流入新興市場，帶來波動性和資產(chǎn)價格激增的風(fēng)險。

世界銀行行長佐利克10日警告，匯率關(guān)系緊張局勢將持續(xù)，如在首爾峰會上得不到適當(dāng)遏制，可能引發(fā)貿(mào)易保護(hù)主義泛濫。

貿(mào)易失衡 經(jīng)常賬戶設(shè)限分歧大

分析人士認(rèn)為，與會各國恐怕很難就匯率問題達(dá)成“首爾共識”。有鑒于此，美國財政部長蓋特納9日稱，美方將尋求在首爾峰會上建立經(jīng)常性賬戶“預(yù)警機(jī)制”，以監(jiān)管過度貿(mào)易逆差和順差，解決匯率問題，緩解貿(mào)易失衡狀況。

美國總統(tǒng)奧巴馬表示，美國將在首爾峰會上努力推動各國實現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)的大規(guī)模再平衡。奧巴馬稱：“一些國家保持巨額順差，而另一些國家出現(xiàn)巨額逆差的情況無法繼續(xù)下去?！鄙w特納提議，由國際貨幣基金組織(IMF)實施對經(jīng)常性賬戶失衡的監(jiān)管，并協(xié)調(diào)各方應(yīng)對措施。

美方的提議獲得了印度總理辛格的支持。辛格表示，這個世界“需要順差國家和逆差國家之間出現(xiàn)一種新的平衡”

此前，美國在慶州會議上提出，將各國經(jīng)常賬戶盈余目標(biāo)統(tǒng)一設(shè)定為4%，招致大部分成員國反對，近日悄然放棄了設(shè)置具體百分比的提法。但韓國總統(tǒng)李明博堅決要求，各成員國簽署具體目標(biāo)協(xié)議，降低出口導(dǎo)向國家的經(jīng)常賬戶盈余。

日本財務(wù)大臣野田佳彥對G20首爾峰會能否就經(jīng)常賬戶盈余目標(biāo)達(dá)成一致表示懷疑，他認(rèn)為，G20領(lǐng)導(dǎo)人可能會認(rèn)同有必要制定修正全球貿(mào)易不平衡的指示性方針，但難以達(dá)成具體細(xì)節(jié)。

中國商務(wù)部副部長易小準(zhǔn)提出，堅決抵制貿(mào)易保護(hù)主義，發(fā)達(dá)國家應(yīng)取消對發(fā)展中國家的出口限制，推動更加平衡的國際貿(mào)易。

IMF改革 中國投票權(quán)與責(zé)任同增

作為G20慶州會議取得的重大成果之一，各成員國就“IMF份額和治理改革一攬子方案”達(dá)成“歷史性協(xié)議”。IMF總裁卡恩6日宣布，IMF執(zhí)行董事會當(dāng)天通過了上述方案，改革完成后，中國的份額將由當(dāng)前的3.72%升至6.39%，投票權(quán)也將由3.65%升至6.07%，位列美國和日本之后。

根據(jù)方案，發(fā)達(dá)國家份額整體將降至57.7%，發(fā)展中國家升至42.3%，發(fā)達(dá)國家向新興市場和發(fā)展中國家整體轉(zhuǎn)移份額2.8個百分點。

中國外交部發(fā)言人洪磊9日表示，中方對IMF的上述決定表示歡迎，希望改革方案盡快落實。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這對提升中國在國際金融體系、特別是IMF中的發(fā)言權(quán)具有重要意義。不過，卡恩同時指出：“我們也深信中國明白其對全球經(jīng)濟(jì)所承擔(dān)的責(zé)任?！泵绹度A盛頓郵報》也稱，我們更關(guān)注未來中國在全球經(jīng)濟(jì)中怎樣發(fā)揮自己的作用。

在這次改革中，美國仍保持了17.4%的份額和16.5%的投票權(quán)。中國國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長張承惠指出，中國在IMF份額的增加并未動搖美國的否決權(quán)，IMF的基本格局沒有改變，短期內(nèi)，改革對國際貨幣體系影響不大。

方案得到IMF執(zhí)行董事會通過后，還需滿足一些條件，有望于2012年IMF年會開幕前正式生效。

金融監(jiān)管 加大合作力度成共識

盡管對部分核心議題爭議頗多，但目前G20成員國已一致認(rèn)同應(yīng)加強(qiáng)國際金融監(jiān)管力度，防范未來金融危機(jī)的發(fā)生。分析人士預(yù)計，此前出臺的《巴塞爾協(xié)議III》有望于首爾峰會上獲得正式批準(zhǔn)。

G20各國央行行長和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，有關(guān)《巴塞爾協(xié)議III》將極大損害經(jīng)濟(jì)的說法言過其實，恰恰相反，在新規(guī)則下銀行體系不易受到金融危機(jī)的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)將從中獲益。

另據(jù)聽取了首爾峰會議程簡報的人士透露，未來全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)將重點關(guān)注擁有全球業(yè)務(wù)的大型銀行，剔除那些業(yè)務(wù)重點在國內(nèi)的銀行。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，日本和中國等國許多海外業(yè)務(wù)有限的大型銀行都將得到“豁免”，由本國監(jiān)管機(jī)構(gòu)自行負(fù)責(zé)。不過，G20首爾峰會可能將推遲就是否對具有系統(tǒng)重要性的銀行征收全球資本附加費進(jìn)行表決。

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