G20峰會(huì)能否平息貨幣戰(zhàn)

2010年10月30日 00:13
來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 作者：和靜鈞

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10月23日落幕的20國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議發(fā)表了聯(lián)合聲明，承諾努力避免競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值，設(shè)定經(jīng)常項(xiàng)目收支目標(biāo)。外界普遍認(rèn)為此聲明基本表明“匯率戰(zhàn)爭(zhēng)”暫告一段落。

第二天，也就是10月24日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬特別代表、財(cái)政部部長(zhǎng)蓋特納在出席完22日在韓國(guó)慶州召開(kāi)的20國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議之后緊急奔赴青島，在青島機(jī)場(chǎng)與胡錦濤主席特別代表、國(guó)務(wù)院副總理王岐山舉行會(huì)談，就11月11日至12日將在韓國(guó)首爾舉行的20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)交換意見(jiàn)。蓋特納這一舉動(dòng)引起人們對(duì)中美兩大經(jīng)濟(jì)體最新動(dòng)向的關(guān)注。

貨幣戰(zhàn)陰云籠罩

首爾G20峰會(huì)的背景比以往四次峰會(huì)時(shí)更復(fù)雜，面臨的問(wèn)題更尖銳。進(jìn)入10月份以來(lái)，“第三次世界大戰(zhàn)已經(jīng)在全球貨幣領(lǐng)域打響”的輿論此起彼伏，充斥于耳。由于貨幣之爭(zhēng)本身就是國(guó)家和民族利益之爭(zhēng)，“虛擬空間”的貨幣戰(zhàn)往往會(huì)演變成“實(shí)體空間”的兵刃相見(jiàn)的流血戰(zhàn)爭(zhēng)，觀察家不無(wú)憂慮。

發(fā)達(dá)國(guó)家增長(zhǎng)乏力，失業(yè)率居高不下，新興經(jīng)濟(jì)體本幣升值壓力增加，一些重要國(guó)家如美國(guó)等面臨著中期選舉的壓力，政客們更是對(duì)全球增長(zhǎng)失衡怒火沖天，揚(yáng)言必須發(fā)動(dòng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，擊垮新興經(jīng)濟(jì)體的外貿(mào)出口攻勢(shì)。美國(guó)財(cái)政部近日公布的2010年財(cái)政年度報(bào)表顯示，美國(guó)2010年的財(cái)政赤字為1.3萬(wàn)億美元，這樣，美國(guó)已經(jīng)連續(xù)兩年財(cái)赤進(jìn)入“萬(wàn)億級(jí)”水平。為了填補(bǔ)財(cái)赤，美國(guó)累計(jì)發(fā)行國(guó)債總額已經(jīng)突破12萬(wàn)億美元，未來(lái)十年預(yù)計(jì)美國(guó)財(cái)政赤字總額將攀升到9萬(wàn)億美元，美國(guó)國(guó)債也將順勢(shì)推高到20多萬(wàn)億美元的驚人水平。在美聯(lián)儲(chǔ)維持零利率之后，美國(guó)只有剩下“量化寬松”政策，通過(guò)增印美鈔來(lái)解決問(wèn)題。

美國(guó)印制美元，而外國(guó)用向美國(guó)提供商品獲得的美元，再購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債和企業(yè)證券，這種關(guān)系被人們稱為美國(guó)的“免費(fèi)午餐”。經(jīng)濟(jì)史學(xué)家尼爾·弗格森曾經(jīng)評(píng)論說(shuō)，這看上去就像“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)史上最大的免費(fèi)午餐”?，F(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克是當(dāng)前量化寬松貨幣政策最重要的推手，到現(xiàn)在為止，伯南克已經(jīng)多次釋放了美國(guó)啟動(dòng)第二輪量化寬松政策的信號(hào)。針對(duì)大蕭條期間利率政策無(wú)效和貨幣供應(yīng)的緊縮，伯南克認(rèn)為對(duì)付危機(jī)必須加大貨幣供應(yīng)量，并曾一度稱如果必要，可以坐直升機(jī)從天上給大家撒錢(qián)。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主弗里德曼也認(rèn)為：“美國(guó)的經(jīng)常項(xiàng)目赤字從根本上說(shuō)不是赤字，而是盈余。因?yàn)閬?lái)自全世界的投資者都愿持有美元。這是美國(guó)經(jīng)濟(jì)成功的信號(hào)?！弊陨鲜兰o(jì)初以來(lái)，美國(guó)一直是貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的獲利者。

受到美元人為貶值的影響，日元對(duì)美元的匯率已經(jīng)升到15年最高水平，日本不得不在6年內(nèi)首次強(qiáng)行干預(yù)外匯市場(chǎng)。為配合這一貨幣戰(zhàn)，日本日前推出了5.05萬(wàn)億日元(約合610億美元)的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，變相地加入了濫印鈔票、競(jìng)相貶低幣值的行列。

韓式議程

之前的G20會(huì)議偏重金融危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇問(wèn)題，但韓國(guó)人認(rèn)為，除這兩個(gè)議題之外，還有許多重要問(wèn)題要談。

上半年多倫多峰會(huì)上，聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)潘基文致信加拿大總理哈珀，希望在峰會(huì)上討論全球氣候改變等問(wèn)題。但哈珀以峰會(huì)應(yīng)專注于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇問(wèn)題為由而拒絕了潘基文的提議。

慶州G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上，韓國(guó)表示，首爾G20峰會(huì)議題會(huì)擴(kuò)展到全球氣候變化、資源安全、聯(lián)合國(guó)千年發(fā)展目標(biāo)等問(wèn)題。受這些議題的沖淡，之前以為側(cè)重的匯率、貿(mào)易失衡等火爆問(wèn)題，不再熾熱。

韓方的努力，打破了G20非金融問(wèn)題不談的“規(guī)矩”，G20也將留下韓國(guó)太極虎的印記。假如一直進(jìn)展不佳的全球氣候談判能在本次G20峰會(huì)取得有意義的進(jìn)展，相信會(huì)為即將到來(lái)的坎昆氣候峰會(huì)取得突破奠定基礎(chǔ)。

韓方也設(shè)法把“綠色增長(zhǎng)”列入議程，以期引起全球?qū)Y源安全的重視。近段時(shí)期以來(lái)，清潔能源領(lǐng)域也出現(xiàn)貿(mào)易保護(hù)主義傾向。韓方也希望在G20峰會(huì)能對(duì)停滯不前的多哈回合談判有促進(jìn)作用。

中美定，G20成

10月23日在韓國(guó)慶州召開(kāi)的G20財(cái)長(zhǎng)和行長(zhǎng)會(huì)議，其實(shí)就是G20峰會(huì)的預(yù)備會(huì)。這次會(huì)議達(dá)成了“歷史性協(xié)議”

首先，嚷嚷了很多年的IMF投票權(quán)改革計(jì)劃終于破土，會(huì)議同意增加“金磚四國(guó)”的份額，其中中國(guó)從原來(lái)不足4%躍升到6.19%水平，位居第三。這次改革協(xié)議的達(dá)成，解決了新興國(guó)家在國(guó)際貨幣基金體系中代表不足的問(wèn)題。當(dāng)然，美國(guó)由于仍持有17.67%的投票權(quán)，而按IMF規(guī)則，重大決議需要至少85%的支持率，美國(guó)事實(shí)上成了唯一擁有否決權(quán)的國(guó)家。

另一個(gè)成果則是，20國(guó)集團(tuán)同意“避免貨幣競(jìng)相貶值”，不打貨幣戰(zhàn)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納說(shuō)：“讓我再次重申，美國(guó)支持強(qiáng)勢(shì)美元政策?！泵婪降倪@一表態(tài)，為風(fēng)雨欲來(lái)的貨幣和貿(mào)易戰(zhàn)暫時(shí)踩住了剎車踏板。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納與中國(guó)副總理王岐山在青島會(huì)面的同時(shí)，正在河內(nèi)參加會(huì)議的希拉里也將改變行程，同意飛抵海南島與戴秉國(guó)會(huì)晤，兩場(chǎng)會(huì)晤的議題焦點(diǎn)都是G20。這樣非常規(guī)的接觸，使人們也產(chǎn)生了中美元首或許在中國(guó)某一地方實(shí)現(xiàn)非常規(guī)會(huì)面，從而造成美國(guó)也訪問(wèn)了中國(guó)的印象。假如這樣的情況發(fā)生，曾經(jīng)一度銷聲匿跡的“中美共治”論或又會(huì)抬頭。

10月27日，白宮表示總統(tǒng)奧巴馬可能在首爾峰會(huì)上提出中國(guó)稀土出口配額問(wèn)題。德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)布呂德勒稱，將加入“施壓”行列。媒體報(bào)道稱，自由貿(mào)易問(wèn)題將成為首爾峰會(huì)的焦點(diǎn)話題之一。不過(guò)，中方強(qiáng)調(diào)，中方從來(lái)沒(méi)有禁止過(guò)稀土出口。美方要中方的“再保證”，估計(jì)這并不難。

不管是已列入G20的傳統(tǒng)議題，還是韓方列入的新議程，不論涉及到全球增長(zhǎng)模式、經(jīng)常賬戶收支、全球人口脫困，還是貿(mào)易盈余國(guó)貨幣升值、全球氣候改變，往往最后變?yōu)橹忻烂鎸?duì)面需要解決的問(wèn)題。

作者為財(cái)經(jīng)媒體專欄作家

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