中投公司宜增加股權(quán)和實(shí)物類投資

2010年10月26日 03:31
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者由曦發(fā)自北京

美聯(lián)儲(chǔ)即將施行的量化寬松貨幣政策將美元推向了新的價(jià)值洼地。作為旨在實(shí)施國(guó)家外匯的多元化投資，并獲取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后長(zhǎng)期回報(bào)的中投公司重任在肩。

多位業(yè)內(nèi)專家對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中投公司應(yīng)該增加股權(quán)和實(shí)物類投資，以及將投資方向更多地轉(zhuǎn)向新興國(guó)家和地區(qū)。

中投投資能力增強(qiáng)

據(jù)中投公司2009年報(bào)，其總資產(chǎn)為3323.94億美元，注冊(cè)資本金為2000億美元，用于境外投資的部分略高于50%。作為長(zhǎng)期財(cái)務(wù)投資者，其投資活動(dòng)完全基于商業(yè)目的。事實(shí)上，其最近的投資表現(xiàn)向市場(chǎng)證明了自己逐漸增強(qiáng)的投資能力。

翻開中投最近的成績(jī)單，2009年全球投資新增580億美元，是2007年9月中投成立至2008年底境外投資總額的2.76倍。由于境外投資增加和全球市場(chǎng)的恢復(fù)性上漲，中投去年全球投資組合回報(bào)率達(dá)到11.7%，而2008年度則為-2.1%。

增加股權(quán)、實(shí)物類投資

外經(jīng)貿(mào)大學(xué)的丁志杰教授對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在美元貶值的情況下，中國(guó)應(yīng)逐漸將持有的美國(guó)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn)。

具體到中投公司，根據(jù)2009年報(bào)，其現(xiàn)金和現(xiàn)金產(chǎn)品占32%、股權(quán)占36%、固定收益占26%，另類投資占6%。某資深金融專家建議，中投公司應(yīng)逐漸減少現(xiàn)金和現(xiàn)金產(chǎn)品，并逐漸增加股權(quán)和實(shí)物類投資。截至2009年12月31日，中投公司在境外新興經(jīng)濟(jì)體的組合投資市值為8111億美元。投資方式包括自營(yíng)投資和委托國(guó)際知名投資管理公司、私募股權(quán)公司的投資。

直接投資方面，中投2009年已經(jīng)重點(diǎn)投資了加拿大泰克資源有限公司等8家公司。

增加新興市場(chǎng)投資

盡管沒(méi)有中投公司投資地域分布的相關(guān)數(shù)據(jù)，但目前包括美國(guó)在內(nèi)的北美地區(qū)仍然是中投公司主要的投資目的地，從全球組合分散投資中股權(quán)部分的地域分布看，北美地區(qū)占43.9%。

某券商宏觀分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前還處在衰退期，其赤字已經(jīng)達(dá)到了GDP的50%，此時(shí)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債和配置美國(guó)資產(chǎn)都會(huì)有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。新興市場(chǎng)表現(xiàn)出了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，因此，中投公司在投資時(shí)，應(yīng)該考慮增加對(duì)新興市場(chǎng)的投資。世界銀行最新發(fā)布的《東亞與太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)半年報(bào)》也顯示，近期新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。

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