大借東風(fēng) 友邦保險(xiǎn)IPO“超額認(rèn)購(gòu)”

2010年10月26日 00:06
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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經(jīng)歷了保誠(chéng)收購(gòu)與友邦保險(xiǎn)30%股權(quán)“私募出售”的無果而終，按照招股說明書計(jì)劃，10月29日友邦保險(xiǎn)在港IPO大幕即將拉開。

受益于全球資本流動(dòng)性泛濫及中國(guó)強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)速度，香港恒生指數(shù)近期表現(xiàn)強(qiáng)勁，截至10月25日，港股再度逼近23800點(diǎn)，令友邦保險(xiǎn)IPO“水漲船高”。

10月22日，友邦保險(xiǎn)宣布，其在香港的IPO首發(fā)價(jià)定在每股19.68港元，位于指導(dǎo)價(jià)格區(qū)間的高端。

同時(shí)，友邦保險(xiǎn)方面向港交所提交的公告表明，承銷商已悉數(shù)行使發(fā)售量調(diào)整權(quán)，將友邦保險(xiǎn)全球發(fā)售部分的總股本增加20%，由此前的大約58.6億股增加至70.3億股?；?9.68港元的定價(jià)，加之一項(xiàng)增售權(quán)已被執(zhí)行，友邦保險(xiǎn)IPO融資規(guī)模將達(dá)到178億美元，成為香港交易所規(guī)模創(chuàng)立以來的最大募資額度IPO之一。

何況，友邦保險(xiǎn)似乎對(duì)此并不滿足。其公告還進(jìn)一步指出，如果承銷商行使“超額配售選擇權(quán)”即“綠鞋”機(jī)制，發(fā)售的總股本數(shù)量將額外再增加最多15%，達(dá)到80.8億股，相當(dāng)于友邦保險(xiǎn)已發(fā)行股本的約67.1%。按此測(cè)算，友邦保險(xiǎn)IPO則有望集資高達(dá)1590億港元，約205億美元。

“友邦保險(xiǎn)在東南亞地區(qū)有很高的市場(chǎng)份額，這是很多東南亞富豪愿成為友邦保險(xiǎn)IPO基石投資者的重要原因。”一位香港證券經(jīng)紀(jì)商表示。

截至2010年8月31日，友邦保險(xiǎn)香港地區(qū)的總加權(quán)保費(fèi)收入達(dá)21.05億美元，占去總保費(fèi)收入的22.6%，成為集團(tuán)保費(fèi)收入來源的第一位; 其次是泰國(guó)、韓國(guó)及新加坡，保費(fèi)收入百分比分別是20%、16%及13%。同時(shí)，友邦保險(xiǎn)在香港、泰國(guó)、新加坡均擁有同業(yè)中最高的市場(chǎng)占有份額，在泰國(guó)市場(chǎng)的市占率更達(dá)到35.6%，而香港及新加坡等區(qū)內(nèi)相對(duì)發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，同期壽險(xiǎn)保費(fèi)復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為9.9%與6.2%。

為了確保友邦保險(xiǎn)的IPO成功，友邦保險(xiǎn)在IPO規(guī)劃方面煞費(fèi)苦心。據(jù)友邦保險(xiǎn)招股的一份文件顯示，友邦保險(xiǎn)此次IPO僅僅是出售舊股，上市后的半年之內(nèi)承諾將不會(huì)發(fā)行新股，且母公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)保證一年內(nèi)持有友邦保險(xiǎn)至少30%的股權(quán)。

這顯然讓市場(chǎng)進(jìn)一步打消友邦保險(xiǎn)IPO募資還債的憂慮。

據(jù)投資銀行人士透露，不包括各項(xiàng)增售選擇權(quán)，友邦保險(xiǎn)僅基礎(chǔ)IPO部分共獲超過1萬億港元的認(rèn)購(gòu)。

友邦保險(xiǎn)IPO受到追捧，也令母公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)“心花怒放”。此前，AIG首席執(zhí)行官羅伯特已表示，在成功處置完友邦和另外一項(xiàng)旗下非美資產(chǎn)——美國(guó)人壽保險(xiǎn)公司之后，公司已基本有能力如數(shù)償還政府援助資金。2008年底，為了救助受次貸危機(jī)沖擊而面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)，美國(guó)政府向AIG共投入約1200億美元的救助貸款。

10月22日，友邦保險(xiǎn)總裁馬克·塔克也表示，IPO是友邦保險(xiǎn)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，友邦保險(xiǎn)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)依然是成為全球最大、最優(yōu)秀的上市壽險(xiǎn)集團(tuán)之一，并專注于發(fā)展亞太區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

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