“十二五”規(guī)劃勾畫A股投資宏圖·區(qū)域篇

2010年10月25日 03:15
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 作者：張穎

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本版記者張穎

“十二五”規(guī)劃指出，要促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，實(shí)施主體功能區(qū)戰(zhàn)略，完善城市化布局和形態(tài)，加強(qiáng)城鎮(zhèn)化管理?？梢灶A(yù)見(jiàn)，“十二五”規(guī)劃將是中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加合理、產(chǎn)業(yè)布局更為完善的五年。在今后五年中，作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型整體規(guī)劃的重要組成部分，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重大任務(wù)。

近年來(lái)，我國(guó)先后頒布了十幾項(xiàng)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃，包括新疆、西藏、安徽、廣西、武漢等地區(qū)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)域發(fā)展不會(huì)一步到位，在建設(shè)的進(jìn)程中將不斷涌現(xiàn)出階段性投資機(jī)會(huì)。

西藏特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)先受益

“十二五規(guī)劃”將成為西部加速發(fā)展階段的指導(dǎo)性文件。目前，國(guó)家已明確提出，在西部地區(qū)要培育特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為龍頭，大力發(fā)展農(nóng)牧業(yè)、現(xiàn)代工業(yè)和服務(wù)業(yè)，加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，使西部地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，西部大開(kāi)發(fā)奠定基礎(chǔ)階段已近尾聲，投資品行業(yè)已經(jīng)有了一個(gè)較大的發(fā)展，隨著生產(chǎn)活動(dòng)大規(guī)模開(kāi)展，貿(mào)易、物流等服務(wù)業(yè)將受益明顯；此外，一些發(fā)展較快的西部省市，城鄉(xiāng)一體化程度、農(nóng)民收入增長(zhǎng)加快，相關(guān)消費(fèi)服務(wù)業(yè)將面臨巨大發(fā)展空間，包括：房地產(chǎn)、零售、酒店餐飲、醫(yī)藥、家電、汽車將直接受益。

據(jù)悉，“十二五”期間西藏將繼續(xù)加大交通運(yùn)輸?shù)慕ㄔO(shè)投資力度，規(guī)劃投資498.9億元，用于提升經(jīng)濟(jì)干線的通暢水平、農(nóng)村公路和交通運(yùn)輸樞紐的建設(shè)。

結(jié)合跨越式發(fā)展和長(zhǎng)治久安的需要，西藏自治區(qū)交通運(yùn)輸“十二五”期間的發(fā)展目標(biāo)是：到2015年公路通車?yán)锍踢_(dá)到7萬(wàn)公里，5條國(guó)道全部實(shí)現(xiàn)路面黑色化，實(shí)現(xiàn)縣縣通油路，60%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)通瀝青(水泥)路，提升經(jīng)濟(jì)干線的通暢水平，消除省道斷頭路，具備條件的建制村、農(nóng)林場(chǎng)通公路，初步建成拉薩及各地區(qū)綜合交通運(yùn)輸樞紐，完成8個(gè)貨運(yùn)樞紐站、50個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)客運(yùn)站和300個(gè)停靠點(diǎn)的建設(shè)。

據(jù)悉，西藏“十一五”期間公路通車總里程從43717公里增加到5.8萬(wàn)公里，等級(jí)以上公路從10905公里增加到32049.85公里，瀝青路面從3288公里增加到8194.53公里，鄉(xiāng)鎮(zhèn)公路通達(dá)率從76.4%提高到100%，建制村通達(dá)率從68.7%提高到81.24%。

對(duì)于西藏板塊的投資，市場(chǎng)認(rèn)為在國(guó)家加大對(duì)西藏政策扶持中，西藏面臨政策性機(jī)遇，而首先受益于此的將是藏藥、礦業(yè)、旅游等特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

民生證券認(rèn)為，由于西部金融服務(wù)處于發(fā)展初期，市值占行業(yè)總體比例較低，PB高于行業(yè)平均水平。預(yù)計(jì)隨著中央、地方政策的陸續(xù)推出，西部消費(fèi)服務(wù)存在上漲空間。

新疆投資和消費(fèi)并舉

在十二五規(guī)劃的內(nèi)容中，提出關(guān)于要促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的同時(shí)，還提出了加大對(duì)革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)、貧困地區(qū)扶持力度。

新疆地區(qū)無(wú)疑是我國(guó)少數(shù)民族聚集的地區(qū)之一。新疆的優(yōu)勢(shì)在于能源和農(nóng)業(yè)資源、旅游資源都豐富多彩，石油資源量300億噸，天然氣10萬(wàn)億立方米，分別占全國(guó)35%和34%；煤炭預(yù)測(cè)儲(chǔ)量1.8萬(wàn)億噸，占全國(guó)40%；礦藏種類138種，占全國(guó)82%；43種礦產(chǎn)資源占全國(guó)前10位，5種居全國(guó)首位，23種居西北首位；風(fēng)能、太陽(yáng)能資源豐富。

對(duì)于新疆的未來(lái)發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士分析，城鎮(zhèn)體系發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展重點(diǎn)日漸明朗。走以大中城市和區(qū)域性中心城市以及重點(diǎn)小城鎮(zhèn)優(yōu)先發(fā)展、注重城市功能的擴(kuò)張和完善、集約化和內(nèi)涵型的城鎮(zhèn)化發(fā)展道路。2020年新疆預(yù)計(jì)總?cè)丝?500萬(wàn)，城鎮(zhèn)化水平50%，設(shè)市城市40個(gè)左右，小城鎮(zhèn)270 個(gè)左右。重點(diǎn)發(fā)展“一圈”、“三帶”、“七區(qū)”，優(yōu)先發(fā)展烏魯木齊都市圈、重點(diǎn)培育“奎屯-克拉瑪依-烏蘇”城市區(qū)域?yàn)樘焐奖?/p>

坡第二增長(zhǎng)組團(tuán)、南疆鐵路沿線及石化產(chǎn)業(yè)帶城鎮(zhèn)。

對(duì)此，招商證券表示，投資品和消費(fèi)品并舉是新疆發(fā)展的重點(diǎn)。首先，新疆發(fā)展的重點(diǎn)是城市化，首要措施是以基礎(chǔ)設(shè)施帶動(dòng)中心城市的發(fā)展。通過(guò)交通把南疆和北疆的重點(diǎn)中心城市成環(huán)狀串聯(lián)起來(lái)，同時(shí)在南疆和北疆進(jìn)一步完善和補(bǔ)充進(jìn)出新疆的交通線路，投資方面看好，天山股份、青松建化、八一鋼鐵等受益較大。其次，烏魯木齊的消費(fèi)占新疆消費(fèi)總量接近一半，未來(lái)的消費(fèi)潛力很大。新疆只有烏魯木齊為大型城市，在全疆的居民消費(fèi)中，烏魯木齊市占的比重接近一半，而且未來(lái)五年烏魯木齊的人口有可能翻一番，所以建議關(guān)注烏魯木齊地區(qū)的消費(fèi)增長(zhǎng)潛力，友好集團(tuán)等受益較大。

安徽經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期

在十二五規(guī)劃中提出，要促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，實(shí)施主體功能區(qū)戰(zhàn)略，完善城市化布局和形態(tài)。國(guó)元證券認(rèn)為，從不同地區(qū)所處的發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景和增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)看，以安徽為代表的中部地區(qū)正在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)期。

據(jù)悉，2009年安徽省GDP突破一萬(wàn)億元，達(dá)到10052.9億元。即將到來(lái)的“十二五”，安徽省規(guī)劃在2009年的基礎(chǔ)上再新增一萬(wàn)億元?！栋不帐?guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》初稿日前出爐，提出了發(fā)展目標(biāo)。

隨著生產(chǎn)要素價(jià)格的趨勢(shì)性上漲和中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，我國(guó)正在掀起由政府引導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整浪潮。在眾多的區(qū)域中國(guó)元證券看好皖江，是從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略演變的全局出發(fā)的。

安徽確立了“經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要指標(biāo)不低于全國(guó)平均水平”的目標(biāo)，并以皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)為依托，著力打造承接沿海地區(qū)特別是長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的前沿地帶。提出了構(gòu)建“一軸雙核兩翼”的產(chǎn)業(yè)空間格局的構(gòu)想，主要從振興裝備制造業(yè)，加快提升原材料產(chǎn)業(yè)，加速壯大輕紡產(chǎn)業(yè)，著力培育高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展與長(zhǎng)三角聯(lián)系緊密的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等方面提出了產(chǎn)業(yè)承接發(fā)展的重點(diǎn)。

此前，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院促進(jìn)中部地區(qū)崛起的若干意見(jiàn)》，提出要把中部建成全國(guó)重要的糧食生產(chǎn)基地、能源原材料基地、現(xiàn)代裝備制造及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地以及綜合交通運(yùn)輸樞紐。2010年9月6日公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，依托中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和勞動(dòng)力、資源等優(yōu)勢(shì)，因地制宜承接發(fā)展優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)包括勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)、能源礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)和加工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、裝備制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和加工貿(mào)易。

今年1月國(guó)務(wù)院正式批復(fù)《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》。據(jù)統(tǒng)計(jì)，安徽省共有58家上市公司，皖江區(qū)域內(nèi)的有43家，而區(qū)域外還有15家。

在投資方面，國(guó)元證券建議，要在順勢(shì)而為的同時(shí)，也應(yīng)挖掘低估值股票估值提升的潛力。建議重點(diǎn)關(guān)注皖江板塊中的汽車、機(jī)械、建材、能源、房地產(chǎn)和家電等行業(yè)。

廣西迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資機(jī)會(huì)

國(guó)家在2008年和2009年連續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，促進(jìn)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。據(jù)悉，廣西未來(lái)3—5年將投入1.5萬(wàn)億全面升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施。

在“十一五”期間，廣西在對(duì)外開(kāi)放合作領(lǐng)域先后提出“一軸兩翼”與“南新走廊”兩個(gè)令世人矚目的關(guān)鍵詞。在此宏觀思路的指引下，中國(guó)-東盟博覽會(huì)的視野和層次得到了明顯提升。

去年底發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)廣西社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》是廣西制定“十二五”相關(guān)規(guī)劃的綱領(lǐng)性文件?！兑庖?jiàn)》明確指出，臨海又沿邊，是廣西最顯著的地理特點(diǎn)，也是廣西最大的優(yōu)勢(shì)。因此，臨海開(kāi)放和沿邊開(kāi)放是廣西對(duì)外開(kāi)放的兩翼，著力打造廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的基本點(diǎn)要與建立桂西沿邊開(kāi)放經(jīng)濟(jì)帶的新方針相結(jié)合，加強(qiáng)邊境地區(qū)交通、能源、信息、水利、口岸等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使沿海與沿邊“兩翼，緊密對(duì)接，以應(yīng)對(duì)中國(guó)-東盟自貿(mào)區(qū)的建成和發(fā)展。而《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》獲得了國(guó)家批準(zhǔn)實(shí)施，標(biāo)志著國(guó)家對(duì)廣西的信任與期待。在國(guó)家戰(zhàn)略的推動(dòng)下，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)地區(qū)成為“重要國(guó)際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作區(qū)”。由此，廣西得到了區(qū)位、資源、政策等方面的更大優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)外開(kāi)放和改革發(fā)展的新突破。

《西江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展總體規(guī)劃綱要》的出臺(tái)為北部灣地區(qū)的發(fā)展帶來(lái)新的活力。市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著東南亞、南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)崛起，北部灣地區(qū)向毗鄰的東南亞、南亞開(kāi)放的地位和優(yōu)勢(shì)也日益凸顯。目前東盟已成為中國(guó)第四大貿(mào)易伙伴，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來(lái)東盟很可能超過(guò)日本成為我國(guó)第三大貿(mào)易伙伴。

對(duì)于北部灣地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資機(jī)會(huì)，華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，主要集中在以下3個(gè)方面：第一，受益于和東盟貿(mào)易發(fā)展且受地區(qū)政策大力扶植的交通運(yùn)輸行業(yè)；第二，北部灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)利好本地消費(fèi)股；第三，區(qū)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)如旅游、制糖等。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面分析，對(duì)于其中重點(diǎn)的上市公司，建議重點(diǎn)關(guān)注北海港、五洲交通、南寧糖業(yè)、皇氏乳業(yè)。

武漢注重旅游和先進(jìn)制造業(yè)

國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院促進(jìn)中部地區(qū)崛起的若干意見(jiàn)》，提出要把中部建成全國(guó)重要的糧食生產(chǎn)基地、能源原材料基地、現(xiàn)代裝備制造及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地以及綜合交通運(yùn)輸樞紐。2010年9月6日公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，依托中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和勞動(dòng)力、資源等優(yōu)勢(shì)，因地制宜承接發(fā)展優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)包括勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)、能源礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)和加工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、裝備制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和加工貿(mào)易。

各省分別在這個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上制定了自己規(guī)劃。湖北省圍繞“一帶兩圈(湖北長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶，武漢城市圈和鄂西生態(tài)文化旅游圈)”發(fā)展戰(zhàn)略，項(xiàng)目對(duì)接較為注重旅游和先進(jìn)制造業(yè)。

據(jù)悉，“十二五”期間，武漢將保持年15%左右的高速增長(zhǎng)，進(jìn)入到“萬(wàn)億俱樂(lè)部?！蔽錆h市有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)表示。

今年上半年，武漢GDP增長(zhǎng)15.4%。今年年初，湖北省曾表示，投資12萬(wàn)多億元，建設(shè)3.7萬(wàn)余個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，投資額相當(dāng)于湖北省2009年GDP近10倍，交通、能源、城建等基礎(chǔ)設(shè)施入庫(kù)項(xiàng)目1780個(gè)，總投資3.16萬(wàn)億元，占省級(jí)入庫(kù)項(xiàng)目投資總規(guī)模的30.6%，2012年前開(kāi)工的共有1.3萬(wàn)項(xiàng)，資金需求約6萬(wàn)億元。另外，對(duì)于巨額資金的來(lái)源，省發(fā)改委算了一筆賬：2009—2012年全省投資來(lái)源為5萬(wàn)億元，分別是：各級(jí)財(cái)政性資金4300億元，國(guó)內(nèi)貸款7700億元，企事業(yè)單位自籌32500億元，利用外資、債券等其它資金5600億元，其余1萬(wàn)億投資來(lái)源于民間投資。

作為傳統(tǒng)重工業(yè)城市，如何充分發(fā)揮工業(yè)基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)對(duì)武漢未來(lái)發(fā)展十分關(guān)鍵。據(jù)悉，按照計(jì)劃，到2015年，鋼鐵、汽車等八大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)工業(yè)增加值突破4000億元，占到全市地區(qū)生產(chǎn)總值的40%以上。另一方面，依托武漢在高教方面的優(yōu)勢(shì)，“十二五”期間，武漢將著力布局高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

水泥板塊在經(jīng)歷4萬(wàn)億出臺(tái)后的快速上漲后已經(jīng)調(diào)整和停滯1年左右，中間雖然經(jīng)歷2009年下半年水泥價(jià)格超預(yù)期的提升而“無(wú)動(dòng)于衷”海通證券認(rèn)為，投資增速不會(huì)大幅下滑，水泥行業(yè)集中度的提高將帶來(lái)區(qū)域價(jià)格的協(xié)同，從而實(shí)現(xiàn)盈利的提升。