民生銀行巨資安撫黃金T+D爆倉案 或需支付4000萬元

2010年10月25日 00:18
來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

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◆導(dǎo)報(bào)記者 杜海見習(xí)記者 邵好 青島報(bào)道

22日，青島市臺東一家咖啡廳內(nèi)，田宇與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者相對而坐。作為民生銀行黃金Au(T+D)交易的投資客戶，兩個(gè)月前的8月31日晚，那根詭異的交易曲線仍在他的心頭揮之不去。

在那次交易中，持有空頭倉位3手的田宇，因民生銀行強(qiáng)行平倉而損失近6萬元。青島的大約20余位投資者，此次損失總額或在百萬元左右。

“民生銀行已經(jīng)承諾，將在今天之前 按每手 14800 元給付‘安撫金’。至于‘強(qiáng)平’真相，我們?nèi)栽谄笈??！?田宇說。這意味著，備受關(guān)注的民生銀行黃金“爆倉”案紛爭初定。

當(dāng)日下午，導(dǎo)報(bào)記者獨(dú)家獲悉，田宇等一些投資者已依據(jù)雙方簽署的協(xié)議和口頭承諾，收到了上述款項(xiàng)。其他投資者也將在25日左右收到相關(guān)“安撫”款項(xiàng)而按照全國投資者在此次交易中共損失2000余手概算，民生銀行方面或需支付4000余萬元“安撫金”

同日，在民生銀行青島分行，其財(cái)富管理部總經(jīng)理李莉告訴導(dǎo)報(bào)記者，之所以這樣做，“是為了維護(hù)民生銀行的品牌形象”。她同時(shí)表示，“民生正在協(xié)同各方做深入調(diào)查，但此次事件真相水落石出或需半年甚至更長時(shí)間。

“秒殺”暴露風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)問題時(shí)間回溯至8月31日?！爱?dāng)日的黃金延期交易產(chǎn)品Au(T+D)夜盤交易，確實(shí)太詭異了，我在看盤時(shí)還被嚇了一跳?！?田宇回憶說，當(dāng)晚21∶12-21∶15左右，市場報(bào)價(jià)走到273元/克附近，卻突然有人以289元/克的高價(jià)掛出了幾十手多單。開始10秒鐘，賣單很少，有人慢慢吃光了273元/克以上的所有賣單；此后，大盤價(jià)格以迅雷不及掩耳的速度跳升至289.32元/克，這個(gè)價(jià)格相對于當(dāng)日271元/克的開盤價(jià)來說，接近7%的漲停，高出當(dāng)時(shí)折算的國際黃金價(jià)格16元之多，大盤瞬間出現(xiàn)了幾百手的賣單，并快速成交，成交后又有幾百手賣單涌現(xiàn)。大約21∶16，價(jià)格又瞬間回落至273元/克。

上述金價(jià)“過山車” 造成的后果是：由于盤中價(jià)格瞬間出現(xiàn)巨幅異常變動，大量民生銀行T+D 客戶因保證金不足被強(qiáng)行平倉(即被迫選擇按虧損后的價(jià)格平倉)，慘遭“秒殺”。有統(tǒng)計(jì)稱，盤中大幅成交被強(qiáng)制平倉的單子，成交量總計(jì)2600手左右。田宇說，他的損失為：3手

*18.92元/克(最高價(jià)289.32元減去上一日收盤價(jià)270.4元)

*1000克/手=56760元，即每手損失18920元。

對此，民生銀行隨后曾發(fā)布“說明”稱：我行的強(qiáng)平機(jī)制是實(shí)時(shí)系統(tǒng)自動“強(qiáng)平機(jī)制即根據(jù)上海黃金交易所實(shí)時(shí)最新價(jià)格計(jì)算客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)度，由于價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動，系統(tǒng)在實(shí)時(shí)自動計(jì)算客戶倉位盈虧等情況后，對符合強(qiáng)行平倉要求的客戶進(jìn)行自動平倉。

但有受損的投資者告訴導(dǎo)報(bào)記者，民生“強(qiáng)平”系統(tǒng)設(shè)計(jì)沒有考慮到此產(chǎn)品在中國黃金市場上的適用度，只是單方面照搬國外系統(tǒng)，其風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)設(shè)計(jì)與上海黃金交易所系統(tǒng)存在不匹配的問題。因?yàn)楫?dāng)時(shí)在289.32元/克高位成交的買盤，主要來自民生銀行交易系統(tǒng)所觸發(fā)的空頭止損交易，而其他銀行并沒有出現(xiàn)類似情況。“同時(shí)，不排除有相關(guān)內(nèi)部人士或‘黑客’利用民生系統(tǒng)漏洞，惡意操縱價(jià)格出現(xiàn)漲停，牟取暴利。

上述投資者稱，民生銀行開展Au(T+D) 業(yè)務(wù)征收的保證金比例僅為10.5%，是同行業(yè)中最低的，但其風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)架構(gòu)卻并不完善。當(dāng)金價(jià)快速上漲、其他銀行客戶有足夠時(shí)間追加保證金的時(shí)候，民生銀行的客戶往往只能面臨被“強(qiáng)平”的命運(yùn)。通信異常成未解之謎

值得一提的是，就在上述“烏龍”漲停發(fā)生之前，即21∶03∶52-21∶07∶02，民生銀行黃金系統(tǒng)報(bào)盤機(jī)與交易所前置機(jī)連接狀態(tài)突現(xiàn)異常，客戶報(bào)單無法報(bào)入交易所。這一“偶發(fā)”事件，也為此次“強(qiáng)平案”增添了一層迷霧。

至當(dāng)日21∶08左右，掛單系統(tǒng)突然恢復(fù)，而很多客戶已經(jīng)錯(cuò)過平倉的好時(shí)機(jī)，民生銀行也根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)度將客戶之前的空單“強(qiáng)平”。有業(yè)內(nèi)人士分析，因?yàn)楫?dāng)時(shí)的Au(T+D)處于開盤初期，流動性較弱，同時(shí)該行此前積壓的空頭平倉報(bào)單卻大量放出，一時(shí)間市場竟出現(xiàn)空頭平倉找不到對手盤的情況。這導(dǎo)致空頭買入平倉的價(jià)格越掛越高，最終在289元/克的位置大量成交，這可能造成了金價(jià)瞬間漲停。

“夜盤交易，客戶卻有段時(shí)間不能掛單導(dǎo)致報(bào)單淤積，這是很致命的。但無論是交易所、民生銀行還是通信單位，目前都沒有人站出來對此承擔(dān)責(zé)任?！碧镉钫f。

盡管各方對這一詭異交易莫衷一是，但世元金行高級黃金研究員肖磊認(rèn)為，相關(guān)部門應(yīng)該將整個(gè)事件調(diào)查清楚，做到信息披露的公開、透明，以保護(hù)中小投資者利益?！霸诋惓＝灰讋倓偘l(fā)生時(shí)，金交所和民生銀行應(yīng)立即溝通，及時(shí)停盤，并宣布相關(guān)交易無效，這樣可以最大程度地降低負(fù)面影響。”“安撫事宜”基本落定

據(jù)田宇等投資者稱，事件發(fā)生后，民生銀行的態(tài)度是不道歉，也不賠償，認(rèn)為事件與其本身的系統(tǒng)沒有關(guān)系；其后，民生銀行同意在以后交易中給予受損投資者手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠，直到最終補(bǔ)足投資者的損失；直到近日，民生銀行才表示要發(fā)放“安撫金”，但標(biāo)準(zhǔn)并非按照每手 18920元，而是14800元(即289.32元減去當(dāng)日收市結(jié)算價(jià)274.52元，再乘以1000克/手)。

盡管上述補(bǔ)償額度略低于實(shí)際損失，但導(dǎo)報(bào)記者獲悉，相關(guān)投資者已基本與民生方面達(dá)成書面或口頭協(xié)議：安撫金發(fā)放后，雙方不得再有爭議。

李莉表示，就青島來看，除了有一個(gè)客戶一直在國外，其他受損者的“安撫事宜”都已塵埃落定。“補(bǔ)償是分批的，現(xiàn)在已經(jīng)支付一大批了，還有幾個(gè)客戶的安撫金可能在25日左右就能到位，財(cái)務(wù)部門現(xiàn)在只需要走一個(gè)審批的程序。

“這不是賠付，是‘安撫’?！崩罾驈?qiáng)調(diào)說。導(dǎo)報(bào)記者獲悉，就在本月12日，民生銀行總裁助理、貴金屬主管魯麗羅曾親臨青島，與相關(guān)投資者進(jìn)行了磋商，并最終達(dá)成了共識。

“近日有傳聞稱，全國‘安撫金’的支付標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，有的分行承諾支付14800元的現(xiàn)金，外加4000多元的購物卡。但據(jù)我所知，這純屬謠傳，總行對所有的客戶政策都是一樣的，即一手14800元的標(biāo)準(zhǔn)，除非有些客戶經(jīng)理愿意自己拿錢出來補(bǔ)，那另當(dāng)別論?！崩罾蛘f，“民生銀行是負(fù)責(zé)任的銀行。即便沒有看到最終的真相，出于對客戶安撫的需要，也愿意拿出這筆錢來徹底解決這個(gè)事情，維護(hù)民生銀行的品牌形象。

“現(xiàn)在，還沒有任何證據(jù)表明上述交易事件的責(zé)任在民生銀行。目前網(wǎng)絡(luò)上相關(guān)帖子和報(bào)道，我們認(rèn)為有些是失實(shí)的。而最終的真相，需要民生銀行、通信系統(tǒng)、銀監(jiān)會、上海金交所多個(gè)部門的協(xié)調(diào)以及自查，每個(gè)環(huán)節(jié)都有可能是原因?！崩罾蜃詈蟊硎荆罱K報(bào)告什么時(shí)候出來，目前還不知道?？赡苁前肽辏蛘呤且荒?。“從這一點(diǎn)來說，到時(shí)候再處理這個(gè)事情和現(xiàn)在處理，給客戶的感覺可能完全不一樣。所以總行決定早一點(diǎn)出臺安撫方案，因?yàn)榭蛻羰俏覀冏顚氋F的資源，民生非常珍惜這一資源。

(為保護(hù)投資者隱私，文中“田宇”為化名)

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