加息轉(zhuǎn)存不如積極理財

2010年10月22日 10:56
來源：新聞晨報 作者：劉志飛

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晨報記者 劉志飛

本月20日是央行重啟加息的第一天，據(jù)報道，不少市民為了多得點利息，紛紛跑到銀行網(wǎng)點進行定期轉(zhuǎn)存。剛好昨天國家統(tǒng)計局公布9月份最新的CPI數(shù)據(jù)為3.6%，再創(chuàng)23個月的新高。不少市民感嘆，即便按新的2.5%的利率存1年定期，還是與CPI有較大的差距，這可如何是好？事實上，跑贏CPI并非難事，市場中現(xiàn)在就有不少銀行固定收益理財產(chǎn)品年化收益率在3.5％至4％，可以超過CPI漲幅。當然，在就有不通脹預(yù)期加大的背景下，風(fēng)險承受能力較高的投資者在資本市場上還可能獲得更高的收益。

轉(zhuǎn)存增收意義不大

姚女士于9月初剛存入兩筆5萬元的一年期定期存款，按照調(diào)高后的存款利率，10萬元存款一年可以有2500元利息，比之前多了250元，因此她選擇重新轉(zhuǎn)存。據(jù)悉，像姚女士這樣的市民還真不少，不少市民為了多收幾百元利息選擇跑到銀行辦理轉(zhuǎn)存，甚至有些存款已經(jīng)距離轉(zhuǎn)存臨界點（若存期已超過臨界點，轉(zhuǎn)存就不劃算）不遠了，轉(zhuǎn)存意義非常小。一旦央行兩個月之后再度加息，是不是還要繼續(xù)轉(zhuǎn)存？那么這兩個月以及此前的定存利率全部泡湯。再者，盡管一年期存款利率上調(diào)至2.5%，但是和9月份3.6%的CPI相比，實際利率仍是負數(shù)。以存款10萬元為例，一年后實際上購買力“縮水”了約1100元。

近日有媒體報道了成都湯婆婆400元錢在銀行存了33年，可能連本帶息只能兌付895元的消息。400元在當年完全是一筆大數(shù)目，據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，到1978年全國人均儲蓄存款余額僅為21元。有市民回憶：“1977年，大米價格為1角4分2厘/斤，豬肉價格為7角/斤。如果有票證的話，400元當時可買到大米2816斤，或者571斤豬肉。如果真的像預(yù)測那樣連本帶息只能兌付895元，那么現(xiàn)在的895元能買些什么自不必多說。

通脹壓力日益增大

目前來看，盡管部分經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測4季度CPI增幅會回落，但如果寄希望于CPI大幅回落，多少有些渺茫。澳新銀行（中國）的最新研究報告認為，中國的通脹已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的加速趨勢。此外，由于近期國際大宗商品價格出現(xiàn)了快速上漲，這也將對中國國內(nèi)的價格產(chǎn)生一定的上升壓力。該行報告認為中國的通脹尚未見頂。澳新銀行（中國）此前曾預(yù)測中國年內(nèi)有兩次加息，目前仍然維持年內(nèi)央行再加息一次的預(yù)測。華僑銀行分析師也認為，10月消費者物價指數(shù)可能會進一步攀高。而根據(jù)該行目前測算，通脹將會在今年未來幾個月內(nèi)維持在3%以上。

理財產(chǎn)品化解困境

愿意去銀行辦理轉(zhuǎn)存的市民，往往是對資金比較敏感、并且理財風(fēng)格相對穩(wěn)健的市民。理財專家建議，考慮到CPI增速居高不下，這部分市民理應(yīng)轉(zhuǎn)變理財思路，尋找既穩(wěn)健，又能高于銀行儲蓄，最好能跑贏CPI的理財產(chǎn)品。

事實上，市場上這類產(chǎn)品并非絕無僅有。據(jù)財匯資訊不完全統(tǒng)計，10月來以來，各家銀行發(fā)行的固定收益性理財產(chǎn)品中，就有22只產(chǎn)品年化收益率超過2.5%，年化收益率超過3%的就有12只。況且，這部分產(chǎn)品中有的是一年期產(chǎn)品，有的半年期產(chǎn)品就可以達到3%以上的年化收益率。最高的中行搏弈BY1010B9M（中銀安穩(wěn)回報）產(chǎn)品（9個月）年化收益率達3.6%，該產(chǎn)品募集資金納入中行資金池進行統(tǒng)一運作管理，主要投資于在國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)、國開債、進出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產(chǎn)品以及債券回購等金融衍生產(chǎn)品，銀行承諾保證收益。理財師表示，盡管這類理財產(chǎn)品的安全性理論上不及銀行存款，但是只要中國的金融市場不出現(xiàn)特殊的變化，銀行以合同的形式保證的收益，出問題的可能性很小。

當然，需要提醒的是，相比定期存款，固定期限銀行理財產(chǎn)品的劣勢是一般不能提前贖回，不適合資金流動性要求較強的投資者。至于那些有余錢在手希望等待未來加息后存定期存款的銀行客戶，那么可以選擇T+0（贖回資金當天到賬）理財產(chǎn)品作為資金的短期停泊工具，此類產(chǎn)品收益也不差，如上海銀行“易精靈”理財產(chǎn)品昨日的年化收益率高達2.0339%，10月7日的年化收益率高達2.5819%，超過1年期存款的利率。

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