三季度同種基金業(yè)績分化

2010年10月13日 14:25
來源：新聞晚報 作者：崔燁

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基金選擇凸顯重要性

記者 崔燁 攝影 李瞻

雖然今年以來股市持續(xù)振蕩，前三季度上證綜指下跌20.34%，但三季度出現(xiàn)一輪強勁反彈漲幅達4.03%，基金業(yè)績也得到了快速的修復。股指潮起潮落，蕩滌出一個現(xiàn)象——同等風險級別的基金表現(xiàn)差距拉大，而同一基金旗下的主動型基金業(yè)績也開始分化。

不同公司

排名差異拉大

標準股票型基金方面，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，在166只基金中有48只前三季度逆勢取得正收益，其中有12只基金收益率超過10%。上半年領(lǐng)跑的華商盛世成長表現(xiàn)優(yōu)異，前三季度收益率達到23.67%，奪得收益率冠軍。東吳基金旗下東吳行業(yè)輪動和東吳雙動力緊追不舍，分別以21.80%和21.63%的收益率位列第二、第三名。信誠盛世藍籌、天治創(chuàng)新先鋒、銀河行業(yè)優(yōu)選、大成景陽領(lǐng)先、嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)、華夏復興和大成積極成長分列第四名至第十名。

目前仍有31只股票基金虧損幅度超過10%，其中表現(xiàn)最差的跌幅高達29.49%，大幅跑輸市場基準。這顯示出在基金投資時進行基金篩選和分散投資的重要性。

此外，今年成立的次新基金整體跑贏大盤。數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，大盤跌幅超過20%，而同期超過七成的次新基金取得了正收益，其中選股型、主題型股票基金表現(xiàn)搶眼。據(jù)悉，今年5月成立的首只民企主題基金——匯添富民營活力基金因其較強的選股能力和在成長股上的前瞻布局而在近期的震蕩市中獲得了較大幅度的超額收益。數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，匯添富民營活力基金凈值已達1.106元，在建倉期內(nèi)短短五個月就實現(xiàn)10.6%的投資回報，穩(wěn)居次新基金前列。

業(yè)績分化的不僅僅只有股票型基金。向來被認為表現(xiàn)穩(wěn)健的債券型基金業(yè)績表現(xiàn)差距也開始拉大——如三季度表現(xiàn)突出的長盛積極配置與表現(xiàn)差勁的匯豐晉信平穩(wěn)增利就相差了9%左右的收益率。

同一公司

旗下基金也有差異

而即使同門同類型基金也出現(xiàn)嚴重分化。銀河證券基金中心數(shù)據(jù)顯示，在216只標準股票型基金中，有7家基金公司的同門基金前三季凈值增長率相差超過20個百分點，甚至有同一公司的同類基金前三季凈值增長率相差近30個百分點。

在規(guī)模較大的公司中，嘉實基金旗下有多只基金排名位居前列，各只基金之間的業(yè)績排名差異較小。此外，華夏基金、大成基金、南方基金、匯添富和易方達基金也均有基金排在各類型基金前列，但總體上看，這些公司旗下基金業(yè)績和排名的差距較大，往往在同類基金中既有排名靠前也有排名靠后的基金。同一家基金公司不同風格基金業(yè)績分化，這或許也正是今年股市結(jié)構(gòu)性特征的具體體現(xiàn)。

更有意思的是，同一基金經(jīng)理掌管的基金業(yè)績也有不小的差異，哪怕是華夏基金王亞偉管理的兩只基金，截至9月底也有不小的差距。據(jù)好買基金研究中心此前的統(tǒng)計，起碼有13位基金經(jīng)理獨立管理著26只偏股型(包括股票型和配置型基金兩類)基金；18位基金經(jīng)理獨立管理著36只固定收益類(包括債券型和貨幣型基金兩類)基金；6位基金經(jīng)理獨立管理著12只指數(shù)型基金。不過實踐下來，“一拖多”的基金經(jīng)理所管理的基金并未有明顯的業(yè)績優(yōu)勢。

分析人士指出，規(guī)模與風格不同是今年基金業(yè)績差別大的主要原因。前三季度股市震蕩，中小盤股票表現(xiàn)優(yōu)于大盤股，中小規(guī)?；鹜顿Y靈活，在震蕩市中相對能取得較好業(yè)績，如上述業(yè)績差別最大的兩只同門基金，業(yè)績差的基金規(guī)模130多億，而業(yè)績好的基金份額僅有幾億。

在中小基金公司中，華商和東吳毫無疑問是前三季度的最大贏家。其中華商基金旗下股票、混合和債券等三大類別基金業(yè)績?nèi)€飄紅，均名列前茅，其中華商盛世成長延續(xù)去年的良好表現(xiàn)，在競爭最為激烈的主動型股票基金中勇奪冠軍。東吳基金同樣表現(xiàn)強勁，旗下東吳行業(yè)輪動、東吳雙動力和東吳進取策略等3只股票方向基金收益率超過20%，東吳嘉禾也取得8.19%的正收益，在股票上限為95%的偏股混合基金中列第9名。

種類 基金名稱 第三季度表現(xiàn)

股票型(包括指數(shù)) 東吳行業(yè)輪動 +31.76%

股票型(包括指數(shù)) 華寶興業(yè)上證180價值ETF聯(lián)接 -0.96%

債券型 長盛積極配置 +9.52%

債券型 匯豐晉信平穩(wěn)增利 +0.26%

據(jù)wind數(shù)據(jù)整理

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