廣發(fā)證券：化工板塊四季度投資策略(薦股)

2010年09月29日 11:53
來源：中國(guó)證券網(wǎng)

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繼續(xù)關(guān)注有望走出獨(dú)立行情的高成長(zhǎng)性個(gè)股

高成長(zhǎng)帶來高估值，目前雖中小板估值大大高于主板，且從4季度開始創(chuàng)業(yè)板個(gè)股逐漸面臨解禁潮風(fēng)險(xiǎn)，但我們認(rèn)為所屬行業(yè)成長(zhǎng)性較高、企業(yè)管理規(guī)范、質(zhì)地優(yōu)良的中小板、創(chuàng)業(yè)板高成長(zhǎng)性個(gè)股仍有望走出獨(dú)立行情，請(qǐng)重點(diǎn)關(guān)注，如聯(lián)化科技、永太科技、天馬精化、建新股份、回天膠業(yè)、新開源等。

大宗品仍無整體性投資機(jī)會(huì)、相對(duì)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)化板塊

從宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)投資、流動(dòng)性、大宗產(chǎn)品價(jià)格的歷史區(qū)間、下游行業(yè)需求成長(zhǎng)性等角度綜合考慮，我們認(rèn)為四季度化工大眾品仍無整體性投資機(jī)會(huì)；相對(duì)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)化板塊(尤其是鉀肥，目前正處于景氣上行周期，還能持續(xù)一段時(shí)間)。

節(jié)能限電帶來的高能耗產(chǎn)品階段性漲價(jià)機(jī)會(huì)

我們認(rèn)為：國(guó)家完成“十一五”節(jié)能降耗的決心堅(jiān)決，地方政府的執(zhí)行力度會(huì)越來越大，高能耗產(chǎn)品存在階段性漲價(jià)機(jī)會(huì)，主要是電石法的PVC、黃磷等產(chǎn)品，相關(guān)投資標(biāo)的我們重點(diǎn)推薦興發(fā)集團(tuán)。

其他板塊：化纖+聚氨酯

氨綸調(diào)價(jià)僅為季節(jié)性調(diào)價(jià)短期機(jī)會(huì)；粘膠行業(yè)出現(xiàn)粘膠價(jià)格低于棉花價(jià)格的歷史罕見現(xiàn)象，主要是由于棉花供應(yīng)緊張?jiān)斐?，行業(yè)基本面還未出現(xiàn)改善跡象；亞運(yùn)會(huì)限運(yùn)可能帶來TDI的階段性漲價(jià)，需緊密關(guān)注；純MDI貿(mào)易商醞釀節(jié)后漲價(jià)、進(jìn)入淡季聚合MDI市場(chǎng)情況一般。

公司推薦

根據(jù)四季度投資策略，我們重點(diǎn)推薦：興發(fā)集團(tuán)、海利得、浙江龍盛、廣匯股份、久聯(lián)發(fā)展、回天膠業(yè)、永太科技、鼎龍股份、新開源。(廣發(fā)證券研究中心)

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