國(guó)務(wù)院將提高水泥業(yè)門檻 10只股漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈

2010年09月14日 08:34
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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各部委聯(lián)手提高水泥業(yè)門檻

未來(lái)水泥產(chǎn)業(yè)的綱領(lǐng)性政策《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》(暫定名，下稱"政策")到底何時(shí)推出，一直備受行業(yè)關(guān)注。

工信部一位官員9月9日對(duì)記者說(shuō)，該政策仍然在會(huì)簽過(guò)程中，會(huì)對(duì)如新型干法水泥比重、能耗、物耗、前十大企業(yè)生產(chǎn)集中度等指標(biāo)做出詳盡的規(guī)定，這將抬高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，也有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層次調(diào)整。

由于該政策會(huì)在節(jié)能減排、兼并重組、淘汰落后、環(huán)保及技術(shù)方面做出詳盡規(guī)定，因此將對(duì)整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向帶來(lái)重大影響。

政府曾在2006年出臺(tái)過(guò)《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》(下稱《意見》)，主要是針對(duì)"十一五"水泥行業(yè)的發(fā)展做了部署。而新版政策中，會(huì)在這份意見基礎(chǔ)上再做細(xì)化。

工信部原材料司巡視員賈銀松對(duì)本報(bào)表示，新政策里有一些更加科學(xué)的指標(biāo)，"如能耗、物耗等等。不僅僅有指標(biāo)，還要搞一些指標(biāo)體系，會(huì)有單位產(chǎn)品的能耗限額、行業(yè)中的先進(jìn)指標(biāo)等等。要通過(guò)技術(shù)指標(biāo)的引領(lǐng)，來(lái)推動(dòng)水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。"如能耗、

四年前的那份《意見》里還提到，水泥企業(yè)采用余熱發(fā)電的生產(chǎn)線要達(dá)40%，水泥單位產(chǎn)品綜合能耗下降25%。賈銀松指出，未來(lái)也會(huì)對(duì)這些指標(biāo)有新的規(guī)定，"主要是在總結(jié)過(guò)去'十一五'的基礎(chǔ)上，有一些優(yōu)化。"主要是在總結(jié)

此前有公開消息稱，新版政策中還會(huì)把《意見》里的"到2010年新型干法水泥比重達(dá)70%"這一規(guī)定改為"到2015年，新型干法水泥將提高到90%"，賈銀松對(duì)此并未正面回答，"70%的目標(biāo)會(huì)相應(yīng)提高"。

對(duì)于兼并重組的鼓勵(lì)細(xì)節(jié)是否會(huì)寫入這份新政里，賈銀松未明確，但他也指出，"兼并重組不是單單產(chǎn)能上的簡(jiǎn)單擴(kuò)大，要采取等量置換、上大壓小等方法。"兼并重組不是

一位水泥公司的負(fù)責(zé)人也告訴本報(bào)，其所在的遼寧省從去年9月起就沒(méi)有新批水泥生產(chǎn)線，"但我們希望能進(jìn)一步地?cái)U(kuò)建新生產(chǎn)線。有一個(gè)可行的方法是，我們期待政府能出臺(tái)一個(gè)等量置換的政策，比如我們收購(gòu)了一個(gè)200萬(wàn)噸年產(chǎn)量的企業(yè)，而且當(dāng)?shù)匾蔡蕴?00萬(wàn)噸的舊產(chǎn)能，(希望政府)把總計(jì)400萬(wàn)噸的這一指標(biāo)給我們，成為擴(kuò)產(chǎn)的指標(biāo)。"但我們希望能

就在今年9月6日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》，水泥產(chǎn)業(yè)成為未來(lái)兼并重組的6個(gè)重點(diǎn)行業(yè)之一，"我們會(huì)充分聽取各地的意見，看看是否要出臺(tái)地區(qū)性的兼并重組計(jì)劃。"賈銀松說(shuō)，國(guó)家鼓勵(lì)的是跨地區(qū)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)式的兼并重組，并且要靠市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)手段來(lái)執(zhí)行。(第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 王佑)

天山股份(000877)：長(zhǎng)短皆宜的疆內(nèi)水泥龍頭 "增持"

新疆水泥價(jià)格開始啟動(dòng)。進(jìn)入6月，烏魯木齊42.5水泥市場(chǎng)價(jià)上調(diào)40元/噸。根據(jù)我們從企業(yè)了解的情況，東疆哈密地區(qū)水泥價(jià)格在蘭新二線等大型工程的拉動(dòng)下啟動(dòng)更早，已超出去年同期水平；南疆地區(qū)水泥價(jià)格在前期已有所上調(diào)。

新疆固定資產(chǎn)投資增速仍處較低水平。5月份，新疆固定資產(chǎn)投資同比增速經(jīng)PPI校準(zhǔn)后僅為15.6%，低于全國(guó)17.1%的增速。新疆投資增速還有充裕的回升空間，水泥價(jià)格的上漲很可能只是剛剛開始。

類比內(nèi)蒙，我們認(rèn)為新疆大開發(fā)將給區(qū)內(nèi)水泥行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期景氣。煤炭資源的開發(fā)帶動(dòng)了內(nèi)蒙經(jīng)濟(jì)的迅猛增長(zhǎng)，2000~2009年內(nèi)蒙原煤產(chǎn)量、人均GDP、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資、水泥產(chǎn)量分別增長(zhǎng)了8.3、6.2019.9年6.8倍。新疆擁有同樣出色的資源優(yōu)勢(shì)，但目前各項(xiàng)指標(biāo)均已經(jīng)大幅落后于內(nèi)蒙。我們有理由相信內(nèi)蒙的今天就是新疆的明天，十年新疆大開發(fā)將為區(qū)內(nèi)水泥行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期景氣。

公司擴(kuò)大疆內(nèi)市場(chǎng)份額，鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。通過(guò)新建米東二期、哈密、布爾津、阿克蘇、喀什二期、葉城、阜康等多條生產(chǎn)線，公司在疆內(nèi)的權(quán)益產(chǎn)能未來(lái)三年內(nèi)翻番。我們預(yù)計(jì)屆時(shí)公司市場(chǎng)份額將達(dá)到50%左右，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)得進(jìn)一步鞏固。

預(yù)計(jì)公司2010~2012年EPS分別為1.2011066、2014元，給予“增持”評(píng)級(jí)。(宏源證券)

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