基金專戶近期有望正式入場參與期指

2010年09月09日 01:25
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：游石 張哲

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證券時(shí)報(bào)記者 游石 張哲

本報(bào)訊 股指期貨推出不到半年，已有多家基金公司準(zhǔn)備將其引入專戶產(chǎn)品。記者獲悉，第一批基金專戶股指期貨交易編碼有望在近期獲批，屆時(shí)，“一對一”、“一對多”專戶理財(cái)產(chǎn)品將成為國內(nèi)基金業(yè)試水股指期貨的排頭兵。

目前，國投瑞銀基金正通過修改老的“一對一”產(chǎn)品條款方式，涉足股指期貨。公司相關(guān)人士昨日向證券時(shí)報(bào)記者透露，國投瑞銀此前和交通銀行合作，曾推出一款老的“一對一”保本產(chǎn)品，資金規(guī)模在5000萬以上，由于股指期貨上市后，客戶有了新的需求，雙方于是協(xié)商，對該產(chǎn)品部分條款進(jìn)行了修改，允許進(jìn)行股指期貨套期保值交易。

經(jīng)過條款修改過后的“一對一”產(chǎn)品現(xiàn)已報(bào)備至監(jiān)管部門處，但國投瑞銀尚未正式向中金所遞交交易編碼的開戶申請。該人士表示：“公司已經(jīng)和中金所預(yù)先電話溝通，如果進(jìn)展順利，九十月之間就應(yīng)該能夠申請下來交易編碼。

而易方達(dá)基金則采取推出新產(chǎn)品的模式進(jìn)行操作。在上個(gè)月底，易方達(dá)簽訂了一份采用對沖基金策略的專戶“一對一”協(xié)議。產(chǎn)品委托人是一位非金融行業(yè)的個(gè)人投資者，賬戶將在中國銀行托管，產(chǎn)品將靈活應(yīng)用股指期貨等工具對沖市場風(fēng)險(xiǎn)，追求投資性價(jià)比的最大化，即單位風(fēng)險(xiǎn)收益的最大化。三方會(huì)簽后的產(chǎn)品已向監(jiān)管部門報(bào)備。

據(jù)悉，除上述一單客戶外，易方達(dá)目前還正與一些有意向的專戶客戶洽談合作。實(shí)際上，該公司早在去年就開始研究股指期貨與專戶及公募基金相結(jié)合的投資策略和產(chǎn)品。根據(jù)規(guī)劃，易方達(dá)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品線分為“對沖套利”和產(chǎn)對沖先鋒”兩個(gè)方向，并已與幾大托管行進(jìn)行了深入溝通。

另據(jù)接近中金所人士透露，目前各家基金公司專戶產(chǎn)品備戰(zhàn)股指期貨進(jìn)度不一，國投瑞銀、易方達(dá)應(yīng)該算走得較快的，另外有數(shù)家公司也取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，交易編碼申請已經(jīng)提交到了中金所，最快本月中旬就能正式開出編碼。

4月21日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，規(guī)定基金參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的。7月7日，證監(jiān)會(huì)宣布，基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)可以參與股指期貨交易，交易的總體原則以客戶自身需求為主。這意味著，基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)可以根據(jù)市場需求設(shè)計(jì)專門針對股指期貨市場的產(chǎn)品，進(jìn)行投機(jī)或者套利，而非局限于套期保值。

“專戶產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資操作，都比公募靈活，只需要向證監(jiān)會(huì)報(bào)備一下就行了，所以基金應(yīng)該是從專戶先開始，來涉足股指期貨。”上海某基金公司基金經(jīng)理表示，公司現(xiàn)正處于準(zhǔn)備階段，產(chǎn)品還未上報(bào)?！敖荒陙恚緦ｉT招聘了不少股指期貨方面的人才?！?

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