節(jié)能減排風席卷全國中金頻發(fā)報告推薦(股)(2)

2010年09月08日 09:49
來源：中國證券網(wǎng) 作者：李雁爭

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限產(chǎn)推升股價鋼鐵水泥板塊終于被“撬動”

⊙中國證券網(wǎng)記者趙一蕙 ○見習編輯艾家靜

節(jié)能減排推手，鋼鐵股集體“大爆發(fā)”，水泥行業(yè)亦有波動，市場人士一致看好后市。

“隨著節(jié)能減排風暴愈演愈烈，各地對鋼鐵、水泥行業(yè)采取限產(chǎn)、限電措施力度加大，將在一定程度上刺激產(chǎn)品價格，成為行業(yè)股價催化劑。”業(yè)內(nèi)人士昨日對記者表示，鋼鐵行業(yè)建筑鋼占比大的上市公司受益較大，而水泥行業(yè)則以華東地區(qū)產(chǎn)品價格持續(xù)性最強，該地區(qū)上市公司受益明顯。

鋼鐵投資價值顯現(xiàn)

綜合各家券商分析，節(jié)能減排政策壓力下的減產(chǎn)限產(chǎn)對鋼鐵短期供需影響明顯正面，程度取決于政策執(zhí)行的力度和推廣的范圍，目前節(jié)能減排政策對鋼企造成的減產(chǎn)壓力已經(jīng)從個別省份向其他產(chǎn)鋼主要區(qū)域蔓延趨勢，超出市場預期。

中金公司研究報告指出，由于節(jié)能減排政策執(zhí)行力度的加大，很可能使鋼鐵產(chǎn)量在未來幾個月(9月至今年年底)受到抑制，伴隨9月中下旬開始的旺季需求，將推動未來鋼價上漲。由此，對鋼鐵價格變動敏感且具估值優(yōu)勢的上市公司或?qū)⒏裢馐艿疥P注。

另一方面，由于民營鋼廠肯定是調(diào)控的重點，且受到調(diào)控的民營中小型鋼廠多為螺紋鋼等建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)，建筑鋼供給受影響較大，另外近期建筑鋼庫存下降較大，房地產(chǎn)開工需求比較旺盛，一旦供給面出現(xiàn)下降，建筑鋼材類企業(yè)收益更大。

綜合上述分析，鋼鐵類上市公司中的八一鋼鐵、凌鋼股份、三鋼閩光等公司較為典型。例如八一鋼鐵將受益于新疆區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展帶來的鋼鐵需求，本身具有內(nèi)生增長能力，而同時公司身為西北地區(qū)建筑鋼龍頭，建筑鋼材在新疆地區(qū)占有率超過70%。此外，如果出現(xiàn)全面鋼價反彈，寶鋼股份、鞍鋼股份等大鋼廠的投資價值也會顯現(xiàn)。

海螺水泥受益最大

除鋼鐵行業(yè)受本輪節(jié)能減排限電、限產(chǎn)影響最大外，水泥行業(yè)亦受到一定程度影響。

申銀萬國報告指出，華東市場特別是浙江地區(qū)三季度在節(jié)能減排打壓供給的背景下，由產(chǎn)能過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楣┎粦?，觸發(fā)水泥價格暴漲。華東地區(qū)之所以水泥價格持續(xù)性較強，不僅因為過去5年的時間里價格低位運行，市場競爭充分、集中度高，也因為地區(qū)針對落后產(chǎn)能采取的錯峰用電限制，使得有效供給下降。而此輪價格上漲也反映出華東區(qū)域產(chǎn)能過剩局面已沒有當初那么嚴重。

具體而言，海螺水泥將受益最大、江西水泥等也構成利好。分析人士指出，上述企業(yè)中尤其以海螺水泥為典型，公司是華東地區(qū)銷售規(guī)模最大企業(yè)，而安徽省限電對于海螺水泥這種擁有技術優(yōu)勢，余熱發(fā)電配比高的區(qū)域龍頭而言影響較小，對于周邊小企業(yè)影響更大。

六上市公司上榜首批節(jié)能服務公司名單

有望獲得中央財政撥付的20億元專項獎勵資金

⊙中國證券網(wǎng)記者黃世瑾 ○見習編輯艾家靜

國家發(fā)改委近日發(fā)布了符合標準的節(jié)能服務公司第一批審核名單，九洲電氣、達實智能、合康變頻、中科電氣等六家上市公司現(xiàn)身，涵蓋了高壓變頻器制造，建筑節(jié)能業(yè)務等多個行業(yè)。

財政部6月初發(fā)布公告稱，中央財政決定今年安排20億元，用于支持節(jié)能服務公司采取合同能源管理方式在工業(yè)、建筑、交通等領域以及公共機構實行節(jié)能改造。根據(jù)相關通知，這批資金將用于對年節(jié)能量在500噸標準煤以上(含)、10000噸標準煤以下的工業(yè)節(jié)能改造項目給予獎勵；其中，中央財政獎勵標準為240元/噸標準煤，省級財政獎勵標準不低于60元/噸標準煤。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的獎勵標準可適當調(diào)高。

合同能源管理(EPC——Energy Performance Contracting)是一種新型的市場化節(jié)能機制；其實質(zhì)就是以減少的能源費用，來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務方式。據(jù)國金證券、宏源證券、申銀萬國等多家券商預測，合同能源管理在3-5年內(nèi)將以每年30%以上的速度增長。

動力源等制造企業(yè)將從中獲益頗多。由于行業(yè)銷售能力提升，其上半年高壓變頻器實現(xiàn)銷售收入2318萬元，同比增長78%。同行業(yè)的合康變頻2010 年度上半年也取得銷售訂單476 臺，比上年同期增長97.51%。九洲電氣的產(chǎn)品銷量雖有下降，但是將產(chǎn)品制造與合同能源管理服務相結合，進行市場營銷，開拓了市場渠道。

而在純粹的能源管理服務提供商中，達實智能與延華智能表現(xiàn)最為突出，進入了首批審核名單。前者八成以上主營業(yè)務收入來自建筑智能化及節(jié)能業(yè)務。后者的智能建筑業(yè)務收入今年上半年增長了26.14%，部分來自于涉足節(jié)能業(yè)務的貢獻。

不過，此次一些業(yè)內(nèi)頗具實力的公司則意外落選。滬市主板老大哥泰豪科技董秘就向記者無奈地表示，他們并不理解發(fā)改委的審核標準，不過同時強調(diào)這僅僅是首批通過審核的企業(yè)，公司理應在隨后通過審核。

工信部首度表態(tài)：年底前節(jié)能減排目標能夠?qū)崿F(xiàn)

⊙中國證券網(wǎng)記者李雁爭 ○編輯阮奇

7日，工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長辛國斌在北京表示，只要各方不松懈、不懈怠，今年的節(jié)能減排目標是能夠?qū)崿F(xiàn)的。

辛國斌是在《中國工業(yè)經(jīng)濟運行2010年夏季報告》的新聞發(fā)布會做出以上表態(tài)的。這是主管部門首次對艱巨的節(jié)能減排目標做出如此肯定的判斷。

作為約束性政策，“十一五”規(guī)劃制定的節(jié)能目標是單位GDP能耗下降20%。但是，“十一五”前四年累計單位GDP能耗下降14.38%。這意味著在“十一五”的最后一年，也就是2010 年，全國單位GDP 能耗至少要降低5.62%，困難可想而知。

更嚴峻的是，隨著我國經(jīng)濟逐步回升，高耗能、高排放行業(yè)快速增長，使得一季度單位增加值能耗不降反升。

“上半年雖然下降了1.25%，但下降幅度不大，后幾個月節(jié)能降耗任務十分艱巨。”辛國斌表示。

辛國斌介紹說，為完成任務，國務院召開全國節(jié)能減排電視電話會議以后，工信部也專門召開了電視電話會議，做了專門部署，目前全國除了個別省份之外，都制定了節(jié)能應急調(diào)控預案。

自7月底開始，浙江、江蘇、河北、山西等省已經(jīng)先后對“兩高”行業(yè)實施了限電措施。

辛國斌表示，在地方政府及有關部門的支持下，今年的目標任務能夠完成。

工信部：節(jié)能減排繼續(xù)“從嚴” 確保目標完成

商報訊 “下半年將加快淘汰落后產(chǎn)能,確保目標任務完成;大力推進工業(yè)節(jié)能減排,促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展?！睂τ趥涫荜P注的節(jié)能減排等政策的走向,工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長辛國斌昨日表示,下半年節(jié)能減排將繼續(xù)“從嚴”。而繼續(xù)“從嚴”的底氣來自全年工業(yè)經(jīng)濟的樂觀走勢,辛國斌表示,“預計下半年工業(yè)增速將降到10%左右,但全年增速仍可達到13%左右”,而13%左右的增速已經(jīng)高于年初設定的11%的目標。

“十一五”節(jié)能減排已進入收官之年,辛國斌直言,鋼鐵、水泥等部分傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出,風電設備、多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)也有盲目建設苗頭。同時,節(jié)能降耗任務重,自去年三季度以來,隨著經(jīng)濟逐步回升,高能耗、高排放行業(yè)快速增長,使得單位增加值能耗不降反升。

淘汰落后產(chǎn)能顯然將影響工業(yè)經(jīng)濟增長,但辛國斌預計的13%左右的增速,超過了工信部設定的11%的增長目標,這也意味著,節(jié)能減排對經(jīng)濟增長影響將維持在可控范圍內(nèi),宏觀調(diào)控政策也將保持穩(wěn)定。(北京商報)