基金敗局

2010年09月07日 14:23
來源：卓越理財(cái) 作者：王曉蘭

0人參與0條評論

文/本刊記者 王曉蘭

基金公司在開心又苦惱的狀態(tài)中披露了半年報(bào)。

開心的是，又賺錢了！據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)推算，上半年基金公司的平均凈利潤率高達(dá)30%左右。比如，根據(jù)華泰證券中報(bào)披露的數(shù)據(jù)，上半年其參股的兩家基金公司南方基金和華泰柏瑞分別實(shí)現(xiàn)2.33億元和3917.92萬元的凈利潤。又如東北證券，其中報(bào)顯示，其持股的兩家基金公司銀華基金和東方基金今年上半年的凈利潤分別為1.57億元和1698.8萬元，粗略估算，凈利潤率分別約為31%和26%。

苦惱的是，又賠錢了！來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金上半年整體虧損在5000億元左右，相對于2萬多億的總資產(chǎn)來看，虧損20%以上。股票型基金在二季度無一盈利，其中，指數(shù)型基金平均凈值下跌26.38%。

與此同時(shí)，基金收益排名有了較大變化。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，去年排名“前三”的今年上半年排名都出現(xiàn)了不同程度的下滑：華夏大盤精選去年在非固定收益類開放式基金中名列第一位，但在今年上半年，該基金凈值下跌為9.62%，已經(jīng)退至今年上半年凈值排名的第32位；去年列第二的銀華核心價(jià)值優(yōu)選上半年下跌23.21%，今年上半年排名跌至第301位；去年排名第三的新華優(yōu)選成長在今年上半年下跌21.17%，排名跌至260位。

業(yè)績差，基民自然怨聲載道。據(jù)某網(wǎng)對萬余名基金投資者收益情況的調(diào)查，87.18%的基民上半年虧損，82.91%的基民對上半年基金凈值表現(xiàn)不滿意。

對于如此差的成績，基金公司也大吐苦水，認(rèn)為市場行情不好，再加上相關(guān)制度要求倉位不能太低，基金當(dāng)然難有上佳表現(xiàn)，投資者不應(yīng)目光短淺，急在一時(shí)。

基金公司的“辯解”并非完全推卸責(zé)任。當(dāng)市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，即便是股神巴菲特，也可能出現(xiàn)虧損。事實(shí)上，大部分基民對此有心理準(zhǔn)備，并有著“長期投資”的準(zhǔn)備。

基民真正不滿的是，伴隨著業(yè)績的下滑，基金公司暴露出一系列影響長遠(yuǎn)業(yè)績的問題：基金經(jīng)理跳槽頻繁、內(nèi)幕交易、賄賂事件、人事斗爭等。

今年，人員變動(dòng)數(shù)量創(chuàng)下了近年同期新高。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)有61家基金公司里的500名基金經(jīng)理，僅半年就有222人次的人事變動(dòng)。

有研究人士指出，盡管行業(yè)快速擴(kuò)容是人才流動(dòng)的重要原因，但是過度頻繁變動(dòng)會(huì)帶來許多問題，尤其是基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)，不利于基金產(chǎn)品保持穩(wěn)健的業(yè)績與風(fēng)格，也不利于保護(hù)持有人利益和投資者信心。比起正常跳槽，更引人注目的是賄賂、內(nèi)幕交易等丑聞，若查證屬實(shí)，此類事件將徹底粉碎投資者對基金專業(yè)能力的信任。

一名多年來堅(jiān)持定投基金的投資者告訴記者：“現(xiàn)在有強(qiáng)烈的失敗感，并非僅僅因?yàn)榘肽陙淼奶潛p，而是在基金暴露出一系列問題后，開始懷疑自己的投資策略?！?

打印轉(zhuǎn)發(fā)