誰來監(jiān)管造富

2010年09月02日 00:24
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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蘇江

創(chuàng)業(yè)板開閘以來，無論是創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委還是預(yù)審部門，以及深交所等相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對于創(chuàng)業(yè)板上市的監(jiān)管不可謂不嚴(yán)。

今年3月底的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管業(yè)務(wù)情況溝通會上，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會官員特別提及，最近一年新增股東要求提交股東大會決議和董事會決議；申報前6個月新增股東作為發(fā)行人的公司需要做出專項說明，包括“增資或轉(zhuǎn)讓原因、定價依據(jù)、資金背景和新增股東背景”，同時需說明是否存在委托、信托持股和利益輸送等情形。

之前的創(chuàng)業(yè)板招股書申報稿是按去年7月證監(jiān)會發(fā)布的17號令披露。如對于最近一年發(fā)行人新增股東需要披露“持股數(shù)量及變化情況、取得股份的時間、價格和定價依據(jù)”，其中涉及法人需披露實際控制人，涉及自然人則要求披露國籍、擁有永久境外居留權(quán)情況和身份證號碼。

然而，記者從投行人士處獲悉，上市前突擊入股的現(xiàn)象并未得以遏制，而且今年第二季度以來呈現(xiàn)越演越烈的態(tài)勢，“甚至出現(xiàn)申報前一周突擊入股的現(xiàn)象”

今年5月底，李紹武PE腐敗案歷經(jīng)內(nèi)部人舉報兩三個月后大白天下，促使監(jiān)管部門加強對創(chuàng)業(yè)板上市的監(jiān)管。

從6、7月份創(chuàng)業(yè)板保薦人培訓(xùn)會議傳出的信息看，新增自然人股東被要求披露最近五年的履歷(如學(xué)生股東)，法人股東除披露實際控制人外，還要求披露“最主要股東”。上市前完成的私募增資，則需要披露募集資金的使用情況，以證明還需要進行公募的必要性。

但創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管依然存在提升空間。如依然存在招股書申報稿中對突擊入股的參股原因、新增股東的背景出現(xiàn)語焉不詳?shù)默F(xiàn)象；創(chuàng)業(yè)板——當(dāng)然也包括主板和中小板——被否公司的原因依然未能公開披露；券商直投參股同時出任保薦人的創(chuàng)業(yè)板公司是否應(yīng)當(dāng)進行更嚴(yán)厲和細(xì)化的監(jiān)管，對于此類券商的研究部門大肆推薦其參股公司的行為是否納入監(jiān)管范圍等。

對于致力于信息公開的證監(jiān)會來說，既然證券機構(gòu)和基金行政許可申請受理及審核情況可以公示，是否可以公布擬登陸創(chuàng)業(yè)板乃至中小板及主板公司的材料遞交時間、申請受理過程和審核進度呢？

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