光大定價(jià)對(duì)市場(chǎng)影響有限

2010年08月18日 10:40
來源：新聞晨報(bào) 作者：郭文珺

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晨報(bào)記者 郭文珺

今天，光大銀行穿著“綠鞋”在上交所掛牌，正式進(jìn)入A股市場(chǎng)，而今天也是光大銀行正式開業(yè)18周年的日子。

16日晚，光大銀行披露了其2010年度上半年的業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，光大銀行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤68.3億元，大于去年年度利潤76億元的90%，凈息差也從去年底的1.95%上升到2.12%。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，目前整個(gè)大盤尚處于上升通道，而且農(nóng)行在脫去“綠鞋”2天內(nèi)，成功“保發(fā)”，為光大上市創(chuàng)造了一個(gè)良好的氛圍，由于光大此次流通市值不大，因此對(duì)大盤影響有限。

發(fā)行市盈率16倍

此次光大A股上市，將發(fā)行價(jià)最終定為3.10元/股，對(duì)應(yīng)市盈率16.40倍。相關(guān)人士透露，該價(jià)格是參照光大銀行董事長唐雙寧之前提出的要求：“堅(jiān)持適度定價(jià)，為股票后市表現(xiàn)留下空間”，各方均對(duì)此次定價(jià)表示滿意。

光大此次初始發(fā)行規(guī)模為61億股，繼工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行之后，光大銀行是在A股市場(chǎng)中第3個(gè)采用綠鞋機(jī)制的上市公司。光大授予了A股聯(lián)席保薦人不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)，也就是說在61億股A股發(fā)行量的基礎(chǔ)上，若全額行使綠鞋機(jī)制，此次發(fā)行總股數(shù)最大可達(dá)70億股。其中，戰(zhàn)略配售30億股，網(wǎng)下發(fā)行15.5億股，網(wǎng)上最終發(fā)行24.5億股，分別占超額配售后發(fā)行總規(guī)模的42.9%、22.1%和35%。其中戰(zhàn)略配售戶數(shù)和比例均為A股最高。

市場(chǎng)申購踴躍

發(fā)行結(jié)果公告顯示，本次光大銀行IPO初步詢價(jià)入圍的124家詢價(jià)對(duì)象全部按時(shí)足額繳納了申購款，網(wǎng)下凍結(jié)資金近千億元，而網(wǎng)上凍結(jié)資金更是達(dá)到2095億元，其中網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為3.625%，創(chuàng)下本輪調(diào)整以來的百億元以上IPO的中簽率新低。

根據(jù)公告，在網(wǎng)下申購中，基金公司動(dòng)用資金量約為129億元，占所有機(jī)構(gòu)網(wǎng)下打新資金量的27%。此外，光大銀行還披露了30家戰(zhàn)略投資者的詳細(xì)名單，其中包括了中國船舶工業(yè)集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)、五礦投資發(fā)展有限責(zé)任公司等大型央企?！肮獯笙怠钡墓獯蠼鹂刭Y產(chǎn)管理有限公司與中國光大投資管理公司也位列戰(zhàn)略投資者之中。

光大銀行于8月18日在上交所掛牌之后，網(wǎng)上發(fā)行的24.5億股將上市流通。

對(duì)銀行板塊影響小

光大銀行本次網(wǎng)下發(fā)行的15.5億股鎖定期為3個(gè)月；戰(zhàn)略配售的30億股鎖定期為12個(gè)月。由此，光大銀行上市3個(gè)月內(nèi)的流通股數(shù)含綠鞋在內(nèi)僅為24.5億股鎖3個(gè)月至一年內(nèi)的流通股數(shù)含綠鞋在內(nèi)僅為40億股，按發(fā)行價(jià)3.1元/股計(jì)算，流通市值僅為124億元，是已上市銀行中流通市值最小的之一。專業(yè)人士表示，流通市值小，再加上其未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L的潛力，光大A股后市的前景有望看好，若把握時(shí)機(jī)將會(huì)有不錯(cuò)的收益。

對(duì)于上市首日開盤價(jià)，業(yè)內(nèi)有人認(rèn)為之前農(nóng)行A股的走勢(shì)具有較高的參考價(jià)值，估計(jì)在短期內(nèi)光大會(huì)像農(nóng)行一下，在綠鞋制度的保護(hù)下上漲5%-15%左右。由于光大的流通市值有限，因此對(duì)大盤影響有限，不過對(duì)于整個(gè)銀行板塊而言，光大上市首日的定價(jià)將影響到銀行板塊的短期市場(chǎng)表現(xiàn)。

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