主權(quán)債務(wù)風(fēng)險上升 愛爾蘭可能重蹈希臘覆轍

2010年08月18日 06:50
來源：中國證券報 作者：陳聽雨

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□本報記者 陳聽雨

8月16日，愛爾蘭國債收益率和主權(quán)債務(wù)信用違約掉期(CDS)價格均創(chuàng)新高，大有成為“希臘第二”之勢。市場人士擔(dān)心，愛爾蘭銀行業(yè)可能將被迫向政府申請巨額援助，增加政府預(yù)算赤字，加劇該國主權(quán)債務(wù)風(fēng)險。

17日，愛爾蘭政府成功售出15億歐元國債，但其中3年期國債平均收益率繼續(xù)攀升。

分析人士指出，由于近來歐元區(qū)外圍成員國經(jīng)濟(jì)重現(xiàn)疲弱跡象，歐洲央行可能將推遲撤出應(yīng)對危機(jī)的一系列臨時性措施。

走到歐債危機(jī)前沿

歐盟此前已批準(zhǔn)愛爾蘭政府向該國盎格魯-愛爾蘭銀行注資100億歐元的援助計劃。歐洲央行管理委員會委員兼愛爾蘭央行行長霍諾翰16日表示，對盎格魯-愛爾蘭銀行的救助是在愛爾蘭政府預(yù)算赤字日益高漲的艱難情況下進(jìn)行的?！按鷥r高昂,但仍在可控狀態(tài)之下”?；糁Z翰表示，將盎格魯-愛爾蘭銀行國有化的計劃正在進(jìn)行中，這對愛爾蘭政府削減赤字的整體計劃影響不大。

霍諾翰表示，2010年，愛爾蘭政府的預(yù)算赤字將維持在其國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)20%的高位。愛爾蘭承諾，將在2014年前將該比值削減至3%水平以內(nèi)。

愛爾蘭政府17日對15億歐元的國債進(jìn)行了拍賣，其中包括5億歐元的3年期國債和10億歐元的10年期國債。愛爾蘭國庫管理局宣布，此次拍賣中，3年期國債的認(rèn)購比例超過5.4倍，而此前同類債券拍賣的認(rèn)購比為3.1倍；但債券平均收益率為3.63%，高于此前的3.11%。10年期國債認(rèn)購比為2.4倍，上次拍賣的同期國債認(rèn)購比3.0倍；平均收益率為5.39%，較上次拍賣的平均收益率5.54%略有下降。

16日，10年期愛爾蘭國債較可比的德國國債收益率差擴(kuò)大，創(chuàng)自5月來的最高水平，而愛爾蘭主權(quán)債務(wù)信用違約互換(CDS)價格擴(kuò)大15個基點至300個基點，創(chuàng)2009年3月來最高水平。

花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家英格蘭德爾表示，愛爾蘭主權(quán)債券CDS價格和該國國債與德國國債收益率差不斷升高，政府融資成本快速上升表明，愛爾蘭已經(jīng)代替希臘，走到了歐債危機(jī)的最前沿。

國際評級機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司16日則表示，近期債券市場的波動是暫時的，愛爾蘭及其銀行業(yè)“最差的時期可能已經(jīng)過去”

歐央行可能推遲退出策略

穆迪指出，假如市場波動持續(xù)，將給愛爾蘭銀行業(yè)的信譽(yù)帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。“想要恢復(fù)該國銀行業(yè)的財務(wù)實力并無捷徑可走，歐洲央行的入市干預(yù)有利于進(jìn)一步維持金融部門的穩(wěn)定性。

霍諾翰指出，鑒于歐元區(qū)一些成員國的債券市場重現(xiàn)疲弱跡象，歐洲央行可能將推遲從應(yīng)對危機(jī)的臨時性政策中撤出。

歐盟統(tǒng)計局16日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)7月份消費者價格指數(shù)(CPI)終值同比上升1.7%，環(huán)比下降0.3%，符合預(yù)期，且低于歐洲央行設(shè)定的2%以下的目標(biāo)水平。

歐洲央行5日宣布，連續(xù)第16個月維持基準(zhǔn)利率于1%的紀(jì)錄低點不變。此外，該行購買歐元區(qū)成員國政府債券的步伐雖有所放緩，但仍將繼續(xù)進(jìn)行，以促進(jìn)信貸市場完全恢復(fù)。為平息投資者對愛爾蘭銀行業(yè)健康狀況的擔(dān)憂，歐洲央行9日當(dāng)周買入了愛爾蘭短期國債。

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