保監(jiān)會(huì)明確險(xiǎn)資投資股票和基金比例上限為25%

2010年08月12日 02:30
來源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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□本報(bào)記者 丁冰

保監(jiān)會(huì)11日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策有關(guān)問題的通知》明確，在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，險(xiǎn)資可自主投資股票和股票型基金；險(xiǎn)資投資基金的余額為不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，投資基金和股票的余額合計(jì)不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的25%。此外，通知還放寬了險(xiǎn)資境外投資范圍，首次提出保險(xiǎn)公司可以投資境外資本市場(chǎng)公開發(fā)行的證券投資基金。

據(jù)保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士透露，該通知是依據(jù)5日新頒布的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》，從投資市場(chǎng)、品種和比例等方面，對(duì)現(xiàn)行保險(xiǎn)資金投資股票、基金、債券領(lǐng)域的投資政策進(jìn)行系統(tǒng)性調(diào)整。隨后，保監(jiān)會(huì)還會(huì)針對(duì)暫行辦法中提及的險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等領(lǐng)域出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。

2010年8月5日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》，首次明確險(xiǎn)資可在20%總資產(chǎn)范圍內(nèi)自主投資股票和股票型基金，但并未就投資股票和基金總體上限進(jìn)行規(guī)定。而此次保監(jiān)會(huì)發(fā)布的通知進(jìn)一步明確了投資股票和基金比例上限為25%。這意味著，如果一家保險(xiǎn)公司在已投資占其總資產(chǎn)20%的股票和股票型基金之外，還可再投資占其總資產(chǎn)5%的其他類基金。

通知明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)權(quán)益類投資計(jì)劃，在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，自主投資股票和股票型基金，并符合下列規(guī)定：投資同一上市公司的股票，不超過該公司總股本的10%；超過10%的僅限于實(shí)現(xiàn)控股的重大投資。保險(xiǎn)公司投資基金的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，且投資證券投資基金和股票的余額，合計(jì)不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的25%。投資單一證券投資基金的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的3%；投資單一封閉式基金的份額，不超過該基金發(fā)行份額的10%。(下轉(zhuǎn)A04版)

(上接A01版)在固定收益類資產(chǎn)投資方面，將可投資有擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為有擔(dān)保的企業(yè)債券、有擔(dān)保的企業(yè)債券、公司債券、有擔(dān)保的可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔(dān)保的公開發(fā)行的證券公司債券。將投資有擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的信用等級(jí)，調(diào)整為具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或相當(dāng)于A級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別。投資商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及有擔(dān)保的企業(yè)(公司)類債券，可自主確定投資總額；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20%。

通知將可投資無擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為無擔(dān)保企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無擔(dān)?？赊D(zhuǎn)換公司債券。將投資中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的信用等級(jí)，調(diào)整為具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別。

保險(xiǎn)公司投資無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的10%。

保險(xiǎn)公司投資境外市場(chǎng)的范圍，調(diào)整為境外資本市場(chǎng)公開發(fā)行的債券和證券投資基金，以及公開發(fā)行并上市的股票。保險(xiǎn)公司投資香港市場(chǎng)，股票品種調(diào)整為公開發(fā)行并在主板上市的股票，債券品種調(diào)整為主板市場(chǎng)上市公司以及大型國(guó)有企業(yè)在港公開發(fā)行的債券。保險(xiǎn)公司境外投資的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%。

為防范風(fēng)險(xiǎn)，通知明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制定分散投資管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，嚴(yán)格控制投資資產(chǎn)的行業(yè)集中度和單一品種集中度，有關(guān)制度規(guī)定經(jīng)公司董事會(huì)審定后報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。違反規(guī)定投資，造成重大風(fēng)險(xiǎn)和損失的，將予以處罰。保險(xiǎn)公司投資同一法人主體的余額，不超過該法人主體最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的50%，且不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%。

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