中國(guó)光大銀行股份有限公司網(wǎng)上路演回放(二)

2010年08月10日 04:00
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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郭友問(wèn)答精選

問(wèn)：目前國(guó)內(nèi)的銀行經(jīng)營(yíng)普遍同質(zhì)化較為嚴(yán)重，光大銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面，有什么獨(dú)到的特點(diǎn)？

答：光大銀行成立18年以來(lái)已初步形成了自身的經(jīng)營(yíng)特色，主要體現(xiàn)在四大方面。

首先，是光大銀行審慎高效的風(fēng)險(xiǎn)管理和不斷提升的資產(chǎn)質(zhì)量。本行借鑒國(guó)外先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)垂直化管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中化管理、操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)層次化管理的基本理念，從文化、組織架構(gòu)、流程、政策和技術(shù)等方面不斷深化全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，本行積極采用先進(jìn)管理技術(shù)和手段，包括授信實(shí)現(xiàn)全流程的電子化管理，建立流動(dòng)性管理的科學(xué)體系，積極推進(jìn)新資本協(xié)議管理模式等。通過(guò)以上風(fēng)險(xiǎn)管理的舉措，本行的資產(chǎn)質(zhì)量連年顯著改善，特別是，本行05年以來(lái)發(fā)放的新客戶(hù)貸款顯著優(yōu)于整體水平。截至09年底，上述新客戶(hù)貸款的不良率僅為0.38%。

第二，是光大銀行同業(yè)領(lǐng)先、成效卓著的創(chuàng)新能力。光大銀行十分強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要作用。本行在創(chuàng)新領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的成績(jī)，連續(xù)三年獲新浪網(wǎng)“年度最具創(chuàng)新銀行”獎(jiǎng)。光大銀行是第一家真正意義上的理財(cái)銀行，本行在理財(cái)領(lǐng)域創(chuàng)下了多個(gè)第一。截至2009年末，光大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)6，000億元，位居同業(yè)前列。在投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，本行的短期融資券發(fā)行量排名整個(gè)銀行業(yè)第一，能夠跟國(guó)有大型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)；在中期票據(jù)承銷(xiāo)領(lǐng)域，本行的發(fā)行量排名股份制商業(yè)銀行第一。

第三，是光大銀行日益顯現(xiàn)的高增長(zhǎng)潛力。在公司銀行業(yè)務(wù)方面，2009年本行公司銀行貸款及存款增速分別達(dá)到35.3%和32.1%，在財(cái)政代理業(yè)務(wù)、企業(yè)年金業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)以及銀關(guān)業(yè)務(wù)方面光大銀行均逐漸形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)營(yíng)特色。在零售銀行業(yè)務(wù)方面，光大銀行個(gè)人貸款及個(gè)人存款快速增長(zhǎng)，2007年-2009年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到40.6%和43.6%和個(gè)人貸款及個(gè)人存款占比也逐年提升。光大銀行零售銀行業(yè)務(wù)的三個(gè)主要領(lǐng)域住房按揭貸款、工程機(jī)械貸款以及信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，住房按揭貸款及工程機(jī)械貸款三年復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)40%。截至2010年6月底，信用卡發(fā)卡量已達(dá)到728萬(wàn)張，并實(shí)現(xiàn)了信用卡業(yè)務(wù)全口徑盈利，即在扣除了風(fēng)險(xiǎn)成本、管理費(fèi)用后，全面盈利。在中間業(yè)務(wù)方面，近三年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)60%，重點(diǎn)產(chǎn)品理財(cái)業(yè)務(wù)、承銷(xiāo)與咨詢(xún)以及銀行卡三項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入總額超過(guò)60%，并且保持高速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到89.6%和50.8%和130.3%和未來(lái)光大銀行將繼續(xù)發(fā)揮在三個(gè)領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，加快發(fā)展。

第四，光大銀行模式化經(jīng)營(yíng)逐步形成。光大銀行經(jīng)過(guò)多年的摸索發(fā)展，形成了一套行之有效的經(jīng)營(yíng)模式。在公司業(yè)務(wù)條線，本行已經(jīng)在汽車(chē)、工程機(jī)械、鋼鐵、有色、房地產(chǎn)等行業(yè)推行模式化經(jīng)營(yíng)，形成了汽車(chē)“全程通”模式化工程機(jī)械按揭“總對(duì)總”模式化鋼鐵行業(yè)“金色鏈”模式；在貿(mào)金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)了“貨押”、“1+N”等供應(yīng)鏈模式化解決方案；在中小企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推行9大模式化解決方案。

上面是光大銀行的一些經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，也是我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我們相信，隨著成功上市，光大銀行的這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步固化，幫助我們邁上一個(gè)新的臺(tái)階。

問(wèn)：請(qǐng)具體介紹一下光大銀行模式化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展情況？

答：光大銀行經(jīng)過(guò)多年的摸索發(fā)展，形成了一套行之有效的經(jīng)營(yíng)模式。在公司業(yè)務(wù)條線，本行已經(jīng)在汽車(chē)、工程機(jī)械、鋼鐵、有色、房地產(chǎn)等行業(yè)推行模式化經(jīng)營(yíng)，形成了汽車(chē)“全程通”模式。工程機(jī)械按揭“總對(duì)總”模式。鋼鐵行業(yè)“金色鏈”模式。在貿(mào)金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)了“貨押”、“1+N”等供應(yīng)鏈模式化解決方案；在中小企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推行9大模式化解決方案。

以工程機(jī)械按揭貸款為例，本行目前已經(jīng)形成了“總對(duì)總”模式，即通過(guò)直接和設(shè)備制造商及經(jīng)銷(xiāo)商簽署“總對(duì)總”合作協(xié)議，為購(gòu)買(mǎi)工程機(jī)械設(shè)備的自然人提供的按揭貸款產(chǎn)品。本行在工程機(jī)械按揭領(lǐng)域的市場(chǎng)份額超過(guò)60%，收益率平均在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%，7年以來(lái)累計(jì)發(fā)放900多億元貸款，沒(méi)有發(fā)生一筆實(shí)質(zhì)性的損失，特別是在去年宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的情況下，工程機(jī)械按揭產(chǎn)品表現(xiàn)出了強(qiáng)大的抗周期性，并且每經(jīng)歷一次波動(dòng)，銀企關(guān)系都進(jìn)一步加強(qiáng)。

工程機(jī)械按揭產(chǎn)品的成功模式充分說(shuō)明了模式化經(jīng)營(yíng)的積極意義，首先，形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。模式化經(jīng)營(yíng)使得銀行產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；⒘鞒袒?，便于對(duì)客戶(hù)需求快速反應(yīng)，促進(jìn)服務(wù)的持續(xù)改善。其次，有助于“做主流客戶(hù)的主流合作銀行”的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。模式化經(jīng)營(yíng)深化與核心企業(yè)的合作關(guān)系，推動(dòng)銀行由單純的財(cái)務(wù)合作向產(chǎn)供銷(xiāo)深入，從單純的同一家企業(yè)合作轉(zhuǎn)向批量化上下游客戶(hù)合作，促進(jìn)銀企間的相互依存關(guān)系。同時(shí)，有利于提高盈利水平。模式化經(jīng)營(yíng)降低了操作成本，保持合理定價(jià)水平。最后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制起到積極的緩釋作用。

問(wèn)：光大銀行未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素是什么？

答：本行在戰(zhàn)略中明確提出了“突出創(chuàng)新、服務(wù)與科技，使其成為支持本行發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。

第一是創(chuàng)新，創(chuàng)新是光大銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，不斷的積極創(chuàng)新過(guò)去為光大銀行帶來(lái)了良好的效益，未來(lái)本行仍將積極創(chuàng)新，并已經(jīng)建立了長(zhǎng)效機(jī)制，本行建立了創(chuàng)新委員會(huì)，不斷跟蹤同業(yè)的新產(chǎn)品新動(dòng)向，做好與同業(yè)創(chuàng)新的對(duì)標(biāo)，做到對(duì)市場(chǎng)快速反應(yīng)，不斷識(shí)別重點(diǎn)創(chuàng)新領(lǐng)域。

第二是服務(wù)，銀行業(yè)歸根到底是服務(wù)行業(yè)，本行在全行明確提出了“總行服務(wù)分行、分行服務(wù)支行、全行服務(wù)客戶(hù)”的要求，力求通過(guò)提高客戶(hù)對(duì)服務(wù)的滿(mǎn)意度增加忠誠(chéng)度和綜合貢獻(xiàn)度。

第三是科技，先進(jìn)的信息科技水平對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，光大銀行未來(lái)一定要做到在信息科技方面走在同業(yè)銀行的前列。

問(wèn)：請(qǐng)說(shuō)明光大銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

答：本行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾方面：

(1)股東背景：本行是國(guó)內(nèi)唯一由國(guó)家注資并控股的股份制商業(yè)銀行，擁有強(qiáng)大的股東背景及獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的光大綜合金融平臺(tái)；

(2)戰(zhàn)略及公司治理：明確清晰的發(fā)展戰(zhàn)略及良好的公司治理；

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理：審慎高效的風(fēng)險(xiǎn)管理；

(4)創(chuàng)新能力：同業(yè)領(lǐng)先、成效卓著的創(chuàng)新能力；

(5)高增長(zhǎng)潛力：穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況和日益顯現(xiàn)的高增長(zhǎng)潛力；

(6)全國(guó)性渠道：科學(xué)布局的全國(guó)性營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及多樣化的服務(wù)渠道；

(7)管理層及員工：經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)及高素質(zhì)的員工隊(duì)伍；

(8)社會(huì)責(zé)任意識(shí)：不斷提升的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。

問(wèn)：光大銀行的資金業(yè)務(wù)與同業(yè)相比有何優(yōu)勢(shì)？

答：在貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，本行是銀行間貨幣市場(chǎng)活躍的參與者，是銀行間市場(chǎng)做市商之一，是人民銀行批準(zhǔn)的16家SHIBOR利率報(bào)價(jià)行之一。

在自營(yíng)交易方面，作為銀行間市場(chǎng)的活躍投資者，2009年，本行債券交割量達(dá)到6.46萬(wàn)億元，現(xiàn)券交易量達(dá)到1.43萬(wàn)億元，遠(yuǎn)期合約交易量達(dá)到592.40億元，均排名股份制商業(yè)銀行第二。

在代理客戶(hù)資金交易活動(dòng)方面，2009年，本行代客外匯買(mǎi)賣(mài)交易量達(dá)164億美元，銀行間市場(chǎng)交易量位居市場(chǎng)前列；遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和貨幣掉期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，并推出了小幣種對(duì)人民幣的遠(yuǎn)期、掉期交易。

問(wèn)：請(qǐng)說(shuō)明工程機(jī)械按揭市場(chǎng)情況以及光大銀行的市場(chǎng)份額和未來(lái)發(fā)展空間。

答：從工程按揭市場(chǎng)情況來(lái)看，主要工程機(jī)械產(chǎn)品的制造商均以信用銷(xiāo)售為主導(dǎo)，信用銷(xiāo)售中又以銀行按揭為主要方式，按揭貸款年投放量約為400億元左右。

光大銀行2009年累計(jì)工程機(jī)械發(fā)放貸款230億元，市場(chǎng)份額接近60%。光大銀行工程機(jī)械貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展8年來(lái)，一直穩(wěn)居同行業(yè)首位。

我們認(rèn)為工程機(jī)械行業(yè)擁有良好的發(fā)展空間，主要因?yàn)轭A(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資仍將快速增長(zhǎng)；城市保障性住房建設(shè)需求仍將較為旺盛；城鎮(zhèn)化建設(shè)將呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

林立問(wèn)答精選

問(wèn)：光大銀行本次發(fā)行為什么要引入戰(zhàn)略配售？戰(zhàn)略配售的結(jié)果如何？

答：本行A股公開(kāi)發(fā)行引入戰(zhàn)略配售的目的主要有兩個(gè)：一是優(yōu)化發(fā)行結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定資本市場(chǎng)，維持后市穩(wěn)定；二是與多年合作的戰(zhàn)略伙伴強(qiáng)化合作關(guān)系，建立資本紐帶。本次戰(zhàn)略配售取得了非常好的效果，不少企業(yè)表達(dá)了認(rèn)購(gòu)意向，最終總的認(rèn)購(gòu)意愿規(guī)模達(dá)約600億元，主要包括三類(lèi)企業(yè)，一是中央企業(yè)，如五礦集團(tuán)、大唐集團(tuán)等；二是現(xiàn)有股東，如五礦集團(tuán)青島國(guó)信、云南紅塔等；三是地方龍頭企業(yè)，如奇瑞汽車(chē)、上海港等。本次戰(zhàn)略配售取得成功，主要原因是近幾年本行的快速發(fā)展有目共睹，投資價(jià)值得到了各方面的充分認(rèn)可。

與此同時(shí)，我們也要對(duì)參與本次戰(zhàn)略配售的有關(guān)部門(mén)表示最衷心的感謝，特別是感謝光大銀行各分行有關(guān)同事的卓越努力，本次戰(zhàn)略配售從啟動(dòng)到結(jié)束僅7天，時(shí)間實(shí)在是太短了！能在如此之短的時(shí)間內(nèi)完成這項(xiàng)艱巨工作是很不容易，在此我要衷心的謝謝各位！

此外，由于本次戰(zhàn)略配售的名額有限，不少資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)未能入選，對(duì)此我們深表歉意，并希望未來(lái)能與這些企業(yè)在業(yè)務(wù)上開(kāi)展更多的合作。

問(wèn)：本次A股發(fā)行的發(fā)行價(jià)格區(qū)間是多少？發(fā)行價(jià)格區(qū)間是如何確定的？最終發(fā)行價(jià)格是如何確定的？

答：上周，我們?cè)诒本?、上海、深圳和廣州四地展開(kāi)路演，通過(guò)路演推介，資本市場(chǎng)對(duì)光大銀行的基本情況形成了更全面、深入的了解，對(duì)我們的投資亮點(diǎn)充分認(rèn)可，同時(shí)也對(duì)我們的不足之處提出了中肯的建議。

在主承銷(xiāo)商的組織下，我們通過(guò)向詢(xún)價(jià)對(duì)象初步詢(xún)價(jià)確定了本次A股發(fā)行的價(jià)格區(qū)間為2.85元/股-3.10元/股。價(jià)格區(qū)間上限3.10元/股對(duì)應(yīng)的2010年發(fā)行市凈率約為1.57x，較可比銀行的交易市凈率約有10%-20%的折扣，后市上升潛力很大。這也兌現(xiàn)了本行唐董事長(zhǎng)之前提出的“適度定價(jià)，為后市留有空間”的承諾。目前該價(jià)格區(qū)間已向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備。

本行將會(huì)充分考慮自身公司的內(nèi)在價(jià)值和成長(zhǎng)性?xún)?yōu)勢(shì)，參照市場(chǎng)可比銀行的交易估值水平，并基于市場(chǎng)供求關(guān)系、簿記建檔等綜合信息，隨行就市，確定一個(gè)令發(fā)行人和投資者都滿(mǎn)意、可接受的發(fā)行價(jià)格。

問(wèn)：本次光大銀行公開(kāi)發(fā)行后股東的禁售期情況如何？

答：本次公開(kāi)發(fā)行本行股東的鎖定期情況主要分為兩類(lèi)：

第一類(lèi)是目前已發(fā)行股份：

(1)匯金公司及其控股的中國(guó)再保險(xiǎn)合計(jì)持股215億股，上市后鎖定3年。

(2)2009年七家境內(nèi)引資投資者(除中再)合計(jì)持股37億股，鎖定超過(guò)2年，至2012年11月5日。

(3)其他股東持有的股份合計(jì)持股82億股，鎖定期為1年。

第二類(lèi)是本次發(fā)行股份：

(1)戰(zhàn)略配售部分：30億股，鎖定1年。

(2)網(wǎng)下發(fā)行部分：15.5億股，鎖定3個(gè)月。

(3)網(wǎng)上發(fā)行部分(含綠鞋)： 24.5億股，無(wú)鎖定期。

綜上，本次公開(kāi)發(fā)行完成后，本行的流通股僅有24.5億股，上市完成3個(gè)月至1年內(nèi)的流通股僅為40億股，流通股規(guī)模整體相對(duì)較小，流通市值將是已上市的股份制銀行中最小的之一。

問(wèn)：光大銀行上市雖然籌備很久，但是從招股書(shū)預(yù)披露到上市還不足1個(gè)月，有人說(shuō)是“光速”上市雖請(qǐng)問(wèn)林書(shū)記，您作為主管上市的行領(lǐng)導(dǎo)對(duì)此有何感受？

答：確實(shí)像您所說(shuō)，本次光大銀行A股上市的發(fā)行進(jìn)程很快：7月22日，招股書(shū)預(yù)披露；7月26日，通過(guò)發(fā)審會(huì)；7月29日，獲得發(fā)行批文；7月30日，刊登招股意向書(shū)；上周我們完成了預(yù)路演工作，并于8月8日晚公告價(jià)格區(qū)間；我們預(yù)計(jì)將于8月18日在上交所掛牌。這么快的時(shí)間表，確實(shí)是“無(wú)心插柳”，但也是“水到渠成”

說(shuō)到感受，我想到三個(gè)字“長(zhǎng)、難、快”。一是光大銀行的上市之路太長(zhǎng)了，10年前我們就提出上市的目標(biāo)，幾經(jīng)周折，終于在今年圓夢(mèng)；二是光大銀行的上市遇到很多困難，別人遇到的我們差不多都遇到了，別人沒(méi)有遇到的困難我們也經(jīng)歷了很多。可幸的是最終該解決的問(wèn)題全都解決了；三是發(fā)行時(shí)間表很快，光大銀行上市可謂“十年磨一劍”，但最后的突破非?？欤袂懊嫠f(shuō)，從啟動(dòng)到上市也就不到1個(gè)月，開(kāi)創(chuàng)了先河。

光大銀行上市走到現(xiàn)在，我這里最想說(shuō)的是感謝：謝天、謝地、謝人。一是感謝有關(guān)部門(mén)和上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)多年來(lái)的關(guān)心與指導(dǎo)，感謝唐董事長(zhǎng)、羅總和郭行長(zhǎng)的悉心幫助與大力支持。特別是沒(méi)有唐董事長(zhǎng)等幾位領(lǐng)導(dǎo)強(qiáng)有力的推動(dòng)，光大銀行的上市根本不可能成功；二是感謝我們的老股東與核心客戶(hù)，他們與光大銀行多年來(lái)風(fēng)雨同舟，對(duì)光大銀行上市工作給予了大力的支持；三是感謝全行兩萬(wàn)多員工對(duì)上市工作多年來(lái)的支持，光大銀行的成功上市凝聚了每個(gè)員工的辛勤勞動(dòng)。這里最我要特別感謝總行上市辦的同志們，他們高度敬業(yè)、堅(jiān)持不懈，在上市的工作中投入了大量艱苦努力，常年超負(fù)荷工作，高效穩(wěn)步的推進(jìn)了上市進(jìn)程，確保了光大銀行成功上市。最后，我還要感謝中金公司、金杜律師事務(wù)所和畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所，多年來(lái)一直陪伴我們，與光大銀行一起走過(guò)了最困難的歷程，他們的敬業(yè)精神和專(zhuān)業(yè)能力給光大銀行留下了深刻的印象，是我們值得信賴(lài)的合作伙伴。另外，您提到我主管上市工作，其實(shí)我只是“第四棒”。光大銀行的上市工作籌備多年，首先是李杰副行長(zhǎng)負(fù)責(zé)，之后是單建保副行長(zhǎng)，然后是原任副行長(zhǎng)解植春，我是第四任分管行領(lǐng)導(dǎo)。這就像田徑比賽中的4×100米，是大家通力合作的結(jié)果。

最后，我想說(shuō)光大銀行的上市只是第一步，我們有信心，通過(guò)全行上下兩萬(wàn)名員工的共同努力，為股東和投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值，給資本市場(chǎng)交上一份滿(mǎn)意的答卷。

李杰問(wèn)答精選

問(wèn)：能否介紹一下光大銀行房地產(chǎn)貸款的情況以及風(fēng)險(xiǎn)？

答：本行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)是可控的：

一是，房地產(chǎn)貸款結(jié)構(gòu)配置穩(wěn)健。大部分為抵質(zhì)押物齊備、期限較短、現(xiàn)金流較為充裕的土地儲(chǔ)備及園區(qū)貸款和房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款。截至2009年底，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的土地儲(chǔ)備及園區(qū)貸款和經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款占整個(gè)房地產(chǎn)貸款的比例超過(guò)60%，而真正的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款僅占房地產(chǎn)貸款總額的30%，占貸款總額的比例僅為4%左右。

二是，貸款投向地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)。截至2009年底，環(huán)渤海、長(zhǎng)江三角洲及珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的房地產(chǎn)貸款余額占比超過(guò)70%。

三是，采取“總對(duì)總，名單制”的管理模式。即由總行垂直管理，所有發(fā)放貸款的企業(yè)均須為名單上的全國(guó)性及區(qū)域性大型優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)、或帶有政府背景、具有良好信用資質(zhì)、良好現(xiàn)金流情況及較高盈利能力的土地儲(chǔ)備中心，以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

近三年，本行新發(fā)放的房地產(chǎn)貸款中沒(méi)有發(fā)生一筆不良，房地產(chǎn)貸款的不良率持續(xù)下降，截至2009年底，房地產(chǎn)貸款的不良率僅為0.8%。

問(wèn)：光大銀行有哪些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施？

答：本行秉承穩(wěn)健的流動(dòng)性管理政策，已初步建立同規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)和復(fù)雜程度等相適應(yīng)的流動(dòng)性管理框架，并能夠?qū)θ辛鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖R(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和對(duì)沖。本行具體采取的一系列的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施主要包括：

(1)根據(jù)年度《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策指引》，用流動(dòng)性偏好和流動(dòng)性限額引導(dǎo)條線業(yè)務(wù)部門(mén)以及分行平衡流動(dòng)性與盈利性之間的矛盾，推行資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制及合理確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，對(duì)本行流動(dòng)性實(shí)行集中統(tǒng)一管理。

(2)建立分層風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)限額體系和分級(jí)流動(dòng)性?xún)?chǔ)備體系，以及中長(zhǎng)期流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制和短期流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制，確保即期流動(dòng)性和中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。

(3)建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)缺口分析、情景模擬、壓力測(cè)試、集中度計(jì)量等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的日間計(jì)量；通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債多元化等表內(nèi)業(yè)務(wù)調(diào)整來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，亦嘗試使用貨幣掉期等衍生工具來(lái)調(diào)整流動(dòng)性余缺。

盧鴻問(wèn)答精選

問(wèn)：光大銀行的息差水平及盈利能力在同業(yè)中處于較低水平，具體原因是什么？未來(lái)將采取哪些措施提升息差水平？

答：息差較低的原因：光大銀行歷史上息差水平以及整體盈利能力處于較低水平，主要是由于資本約束的影響以及在特殊經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)審慎。

首先，由于受到資本約束，光大銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用較低的票據(jù)貼現(xiàn)及同業(yè)資產(chǎn)的占比相對(duì)較高。09年一般對(duì)公貸款雖然加速投放，但主要集中在9月私募完成之后，貸款的滯后投放形成的09年的日均貢獻(xiàn)十分有限，主要會(huì)在2010年的盈利能力中有所體現(xiàn)。另外，由于國(guó)家出臺(tái)住房按揭貸款利率7折政策，本行零售貸款收益率受到較大影響。

其次，在歷史包袱較重的特殊經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，光大銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)審慎。近年來(lái)，本行一直致力于風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立和不良資產(chǎn)的化解，在行業(yè)、客戶(hù)的選擇方面較為穩(wěn)健、謹(jǐn)慎。在客戶(hù)選擇方面，以大中型客戶(hù)為主，銀行的貸款議價(jià)空間較小。此外，由于上述行業(yè)客戶(hù)多為單一的貸款產(chǎn)品客戶(hù)，對(duì)結(jié)算和存款業(yè)務(wù)的拉動(dòng)不大，為滿(mǎn)足資金來(lái)源，本行加大了主動(dòng)負(fù)債的拓展，又在一定程度上拉高了存款方的成本水平。

未來(lái)提升舉措：未來(lái)本行將從優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、深化客戶(hù)結(jié)構(gòu)以及保持中間業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)幾個(gè)方面來(lái)提升息差水平和總體盈利能力。

首先是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，未來(lái)本行經(jīng)營(yíng)重心將更加側(cè)重于收益率較高的信貸資產(chǎn)，同業(yè)業(yè)務(wù)的占比將控制在一個(gè)相對(duì)合理的水平內(nèi)，同時(shí)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)管理目標(biāo)由“滿(mǎn)足銀行流動(dòng)性管理的需要”向“通過(guò)賺取市場(chǎng)價(jià)差實(shí)現(xiàn)盈利”進(jìn)行轉(zhuǎn)變，同業(yè)業(yè)務(wù)盈利能力大幅改善。

第二是深化客戶(hù)結(jié)構(gòu)，提高客戶(hù)的綜合貢獻(xiàn)度。以大客戶(hù)上下游供應(yīng)鏈關(guān)系為線索逐步拓展中小企業(yè)客戶(hù)的信貸占比，通過(guò)圍繞核心制造企業(yè)，對(duì)其上下游企業(yè)搭建廣泛的鏈?zhǔn)饺谫Y業(yè)務(wù)，逐年增加中小企業(yè)客戶(hù)占比，提升議價(jià)能力，同時(shí)降低對(duì)公負(fù)債成本。

第三是保持中間業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，非息收入占比繼續(xù)提高。憑借投行、理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮信用卡業(yè)務(wù)穩(wěn)定期的收入貢獻(xiàn)，確保未來(lái)兩年內(nèi)非息收入繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

通過(guò)以上舉措，光大銀行2010年上半年息差水平提升了16個(gè)基點(diǎn)，力爭(zhēng)2011年-2012年左右達(dá)到股份制銀行平均水平?？傮w盈利能力將會(huì)有較大的提升。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)光大銀行未來(lái)盈利情況預(yù)計(jì)如何？

答：我們將用良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)回報(bào)投資者。

首先在凈利息收入方面，光大銀行將抓住A股IPO這一發(fā)展機(jī)遇，加快信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)通過(guò)制定有效措施提升息差水平。

第二是繼續(xù)加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷提升中間業(yè)務(wù)收入增速及占比。

第三是資產(chǎn)質(zhì)量的逐步提升，使得信貸成本未來(lái)預(yù)計(jì)將呈穩(wěn)定或逐步下降趨勢(shì)。

光大銀行2010年上半年盈利情況良好，我們將于近期公告上半年的業(yè)績(jī)情況。同時(shí)，管理層有信心實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)三年翻番的目標(biāo)。并且，從目前實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展前景來(lái)看，該目標(biāo)有望提前實(shí)現(xiàn)。