中投09年416億美元凈利至今跌去大半 樓繼偉稱股東滿意

2010年08月01日 21:22
來源：《新世紀(jì)》周刊 作者：李箐

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公布去年兩位數(shù)收益的同時(shí)，市場已將收益跌去大半

本刊記者 李箐 | 文

7月29日，中國投資有限責(zé)任公司(下稱中投公司)正式對外發(fā)布了2009年年報(bào)，這是中投公司成立以來第二次發(fā)布年報(bào)。

2009年中投公司新增投資580億美元，其境外全球投資組合回報(bào)達(dá)到11.7%。境外投資回報(bào)與中投公司的全資子公司——中央?yún)R金公司的收益合并后，中投公司的總資本回報(bào)率達(dá)到12.9%，凈利潤為416.6億美元，較2008年增加185.29億美元，中投公司的總資產(chǎn)也從2008年的2975.4億美元增加至3323.94億美元。

作為中國惟一的主權(quán)財(cái)富基金，中投公司未來的發(fā)展路徑更多將由其自身業(yè)績決定，中投公司按時(shí)發(fā)布年報(bào)意義深遠(yuǎn)。

兩位數(shù)回報(bào)

較之2008年的災(zāi)難性下跌，2009年的大牛市給了全球投資者一個(gè)巨大的禮包。

2008年，中投公司在全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)惡化的背景下，主動(dòng)放緩了投資節(jié)奏，全年投資額僅為48億美元，當(dāng)年的海外投資回報(bào)率為-2.1%，而總體回報(bào)因合并國內(nèi)投資轉(zhuǎn)為正數(shù)，為6.8%。較之其他主權(quán)財(cái)富基金高達(dá)20%的虧損來說，中投的謹(jǐn)慎被證明是正確的。

從2009年3月起，全球金融市場進(jìn)入了一輪巨大的牛市之中，道瓊斯等主要股指普遍上漲了60%以上，原油等大宗商品普遍上漲了100%以上，黃金等貴金屬則上漲達(dá)到40%以上。

導(dǎo)致金融市場突然爆發(fā)的誘因，是2009年3月美國銀行業(yè)傳出盈利的消息，之后美國從2009年10月傳出GDP增長率轉(zhuǎn)負(fù)為正的消息、英國也在2010年1月傳出2009年四季度GDP開始正增長的消息。

當(dāng)然，真正支撐這輪大牛市的根本原因，則是全球央行向金融領(lǐng)域注入的歷史上從來沒有出現(xiàn)過的巨大流動(dòng)性，以及各經(jīng)濟(jì)體巨大的財(cái)政刺激計(jì)劃。2009年一季度起，各國政府經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃開始顯現(xiàn)效果，中投公司從2009年5月起加快了投資步伐。

中投公司董事長兼首席執(zhí)行官樓繼偉在年報(bào)致辭中表示，“2009年，中投公司加快了在全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)配置，在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為股東贏得了滿意的回報(bào)。

根據(jù)已經(jīng)公布的其他主權(quán)財(cái)富基金2009年投資收益情況，新加坡淡馬錫控股(私人)有限公司和挪威主權(quán)財(cái)富基金2009年的投資回報(bào)都超過20%。

中投公司監(jiān)事長金立群表示，單純從投資收益上與其他主權(quán)財(cái)富基金進(jìn)行對比有一定的局限性。因?yàn)槠渌鳈?quán)財(cái)富基金大多數(shù)進(jìn)行了多年的投資，其資產(chǎn)配置有一定的原則，因此在2008年出現(xiàn)了巨大的虧損，而當(dāng)市場反轉(zhuǎn)，投資收益也會(huì)隨之迅速上漲。

中投則不然，在2008年確定了“現(xiàn)金為王”的投資策略后，2009年能夠作出建倉的判斷并獲得一定的收益，靠的不是簡單的勇氣。

金立群強(qiáng)調(diào)，作為中國的主權(quán)財(cái)富基金，中投公司堅(jiān)持長期投資的理念，不能只看一年，同時(shí)不追求非常高的利潤，而是追求合理的利潤，如果每年投資都追求短期投資回報(bào)并不健康。

“如果我們的投資收益僅僅比美國國債稍好，那就不理想，但一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)定地取得8%-10%的收益那就非常好?！苯鹆⑷赫f。

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