基金對(duì)銀行和保險(xiǎn)股分歧加大

2010年07月21日 07:17
來源：東方早報(bào) 作者：柯智華

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易方達(dá)投資總監(jiān)陳志民掌舵的易方達(dá)積極成長基金，在二季度大量減持銀行股，加倉保險(xiǎn)股。CFP 資料(圖片來源：東方早報(bào))

早報(bào)記者 柯智華

基金經(jīng)理們對(duì)銀行、保險(xiǎn)股依然存在著巨大分歧。

華夏基金二季報(bào)顯示，王亞偉掌盤的華夏大盤精選在二季度大量持有銀行股。形成對(duì)比的是，易方達(dá)投資總監(jiān)陳志民掌舵的易方達(dá)積極成長基金在二季度卻大量減持銀行股，加倉保險(xiǎn)股。

華夏大盤維持高倉位

Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，華夏大盤精選今年上半年收益率為-9.62%，在157只混合型基金中名列26位。

盡管華夏大盤精選二季度收益率為-15.89%(二季報(bào)數(shù)據(jù))，不過其在二季度仍然得到投資的追捧。其季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末其份額為6.343億份，相比一季末增加261.55萬份。

實(shí)際上，在二季度上證指數(shù)大幅下跌的情況下，各基金紛紛減倉，據(jù)已公布的基金二季報(bào)可知，基金整體減倉達(dá)10%。但華夏大盤精選依然堅(jiān)守高倉位，截至6月30日，其倉位為87.88%，僅比一季末(88.62%的倉位)減少了0.74%。

“本基金保持較高的股票倉位，但在品種選擇上偏向于分紅收益率較高的低估值的藍(lán)籌品種。在整體防御的基礎(chǔ)上，去年布局的醫(yī)藥股和新疆板塊貢獻(xiàn)了較好的超額收益?！比A夏大盤精選的二季報(bào)如此表示。

在倉位基本不變的情況下，華夏大盤對(duì)其投資的行業(yè)比例作了微調(diào)。二季報(bào)顯示，王亞偉在二季度減倉了金融、保險(xiǎn)以及房地產(chǎn)業(yè)，其中金融、保險(xiǎn)業(yè)由一季末26.15%的倉位降至二季末的22.17%；房地產(chǎn)業(yè)從15.7%的倉位降至13.48%。此外，醫(yī)藥、生物制品也從5.09%的倉位降至4.52%。

而在加倉方面，建筑業(yè)成了加倉最多的行業(yè)，其倉位從一季末2.68%增至二季末的6.06%。此外，機(jī)械、設(shè)備、儀表從3.54%加倉至6.27%，而制造業(yè)亦加倉1.26%至21.16%。

堅(jiān)守銀行加倉葛洲壩

從華夏大盤精選持有的十大上市公司股票來看，其調(diào)整并不大。其中新疆板塊公司廣匯股份(600256)仍舊是持有價(jià)值最高的上市公司，二季度堅(jiān)持150萬股，目前仍持有1900萬股，占基金資產(chǎn)凈值的9.34%。

二季報(bào)還顯示，華夏大盤精選仍舊鐘情銀行股。截至二季末其持有的工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)、交通銀行(601328)三大銀行的市值占其資產(chǎn)凈值約21.27%。其中，持有工商銀行約1.28億股，持有建設(shè)銀行1.05億股，持有交通銀行3195萬股。相比一季末，王亞偉對(duì)工商銀行的持倉量未變，但減持了建設(shè)銀行500萬股，增持交通銀行約420萬股。

而從上述十大上市公司的變化來看，華夏大盤精選一季末持有的云南城投(600239)則不在其中。根據(jù)一季報(bào)，華夏大盤精選持有云南城投565萬股，占基金資產(chǎn)凈值的2.15%。公開資料顯示，該部分股票是華夏大盤于2009年4月份購入云南城投的定向增發(fā)股，并于今年4月份上市流動(dòng)，增發(fā)價(jià)格為15.18元每股。今年以來云南城投最低點(diǎn)價(jià)格是22.29元。

此外，葛洲壩(600068)是華夏大盤二季度大幅加倉的上市公司。根據(jù)二季報(bào)，華夏大盤精選共持有葛洲壩2100萬股，其市值占基金凈資產(chǎn)的3.87%，一躍成為華夏大盤投資的第五大上市公司。

陳志民減銀行增倉保險(xiǎn)

值得一提的是，在王亞偉堅(jiān)守銀行股的同時(shí)，易方達(dá)的投資總監(jiān)陳志民卻在二季度大量減持銀行股，增倉保險(xiǎn)股。

陳志民任基金經(jīng)理的易方達(dá)積極成長混合基金二季度虧損了14.3%，今年上半年的收益率為-16.57%，在Wind資訊157只混合基金中排93位。不過該基金的份額在二季度減少了766萬分，截至二季末，該基金共有約66.614億份。

從倉位上看，易方達(dá)積極成長在二季度減倉11.76%，截至二季末其倉位為71.78%。

從投資的行業(yè)上看，制造業(yè)持有最多，占其凈資產(chǎn)的40.97%，相比一季末微降0.16%。機(jī)械、設(shè)備、儀表排名第二，其倉位從一季末15.09%減至二季末的11.52%，持有第三多的行業(yè)則是金融、保險(xiǎn)業(yè)，一季末微易方達(dá)積極成長持金融、保險(xiǎn)業(yè)的市值占其凈資產(chǎn)的17.55%，截至二季末，該比例降至9.18。

此外，醫(yī)藥、生物制品從6.29%增至8.57%，建筑業(yè)從1.16%增至3.58%。

在個(gè)股上，與王亞偉不同的是，陳志民在二季度對(duì)其持有的前十大股票做了大幅調(diào)整。

對(duì)比一季報(bào)可見，陳志民在二季度大量買入保險(xiǎn)股，賣出銀行股。截至二季末，易方達(dá)積極成長持有中國平安(601318)621萬股，為該基金持有資產(chǎn)最多的股票，占基金資產(chǎn)凈值4.26%，此外還持有中國太保(601601)700萬股，占基金資產(chǎn)凈值2.45%。而中國平安和中國太保并未出現(xiàn)在該基金一季報(bào)中。與此同時(shí)，其一季報(bào)持有2600萬股的招商銀行(600036)、904萬股的興業(yè)銀行(601166)、2700萬股的民生銀行(600016)，在二季末的十大投資上市公司名單中均消失。

此外，在二季度陳志民還買入了重慶百貨(600729)、麗珠集團(tuán)(000513)、柳工(000528)。截至二季末，分別持有上述股票315萬股、317萬股、571萬股。賣出持有的*ST伊利(600877)和煙臺(tái)萬華(600309)。

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