銀華基金半年上演大變臉

2010年07月14日 08:00
來源：北京商報作者：王丹

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隨著2010年基金市場全線低迷，許多在2009年業(yè)績驕人的基金公司由燦爛陷入暗淡，特別是去年有兩只股票型基金進入收益前十的銀華基金，今年的這個夏天顯得格外尷尬——旗下5只股票型基金有3只排名跌出百名。

俗話說得好：“站得越高，摔得越痛”，相對于寶盈等績差基金繼續(xù)維持排名墊底窘?jīng)r帶給人的失望，績優(yōu)基金的落馬更令人扼腕嘆息?；乜雌浣衲晟习肽甑谋憩F(xiàn)，去年表現(xiàn)優(yōu)異的銀華核心、新華優(yōu)選、銀華領先“衰”得最為明顯。

據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年與華夏大盤爭奪頭名的銀華核心上半年收益為-23.21%，在納入統(tǒng)計的166只標準股票型基金中排名第137位；去年排名季軍的新華優(yōu)選收益為-20.92%，排名第111位；去年同樣位列前十的銀華領先，今年上半年收益為-19.29%，排名第86位。

就此，有基金分析師表示，對比投研實力尚待完善的新華系基金，有規(guī)模、有實力的銀華基金上半年的糟糕表現(xiàn)似乎更難向投資者交代。

在今年的一次國內(nèi)基金業(yè)評選活動中，銀華基金總經(jīng)理王立新曾表示：“穩(wěn)健是生命線，業(yè)績是硬道理。”事實上，去年銀華基金的搶眼業(yè)績確實給了他這樣的底氣，從權益類產(chǎn)品到固定收益類產(chǎn)品均風光無限。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月31日，銀華價值優(yōu)選基金以116.08%的年度凈值增長率奪得標準股票型基金業(yè)績冠軍，同時，銀華領先、銀華富裕主題也進入標準股票型基金業(yè)績前十名，銀華由此成為惟一一家三只基金入圍標準股票型基金10強的基金公司。

然而，僅僅半年時間便已時過境遷。“在上半年這樣的行情下，只能說他們買錯了，而且錯得比別人嚴重，買的股比別人跌得厲害?！庇行袠I(yè)內(nèi)人士如是評價銀華基金。數(shù)據(jù)顯示，銀華系5只主動管理型股票基金除銀華富裕主題保存顏面排名第12位外，其余業(yè)績均不盡如人意。尤其是曾經(jīng)帶領銀華系創(chuàng)出突出業(yè)績的投資總監(jiān)陸文俊管理的銀華核心和銀華內(nèi)需，為銀華系基金中上半年表現(xiàn)最差的兩只基金，虧損幅度均超過20%，銀華內(nèi)需上半年虧損21.25%，同類基金排名第117位。此外，銀華領先虧損19.29%，排名第86位；銀華優(yōu)質(zhì)虧損18.95%，排名第78位。

基金界都知道，去年銀華核心正是因為超配汽車股才一舉成名，據(jù)其2009年年報顯示，其十大重倉股幾乎是清一色的汽車。而今年上半年，真是“成也汽車敗也汽車”，就其投資情況看，銀華核心并未改變其對機械設備行業(yè)的熱衷，繼續(xù)增持和持有汽車、鋼鐵類個股；對防御性行業(yè)和中小盤個股卻配置甚低。而事實證明，市場走勢與其選股方向出現(xiàn)了背離。

另一方面，還有業(yè)內(nèi)人士認為，銀華系基金頻繁的人事變動也是影響業(yè)績的重要因素。從2010年初到現(xiàn)在，不斷經(jīng)歷基金經(jīng)理和投資經(jīng)理離職。伴隨著基金經(jīng)理“走馬燈”似的頻繁出走，到目前為止，除了天華封閉基金已經(jīng)退市外，在銀華系基金現(xiàn)存的14只基金產(chǎn)品中，僅剩下12位基金經(jīng)理進行打理。