下半年：新政策與新產(chǎn)業(yè)帶來新契機

2010年07月12日 04:06
來源：證券日報

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□ 本報記者 趙 航

當世界杯最后一場比賽的裁判吹響兩短一長的終場哨的時候，中國2010年宏觀經(jīng)濟已經(jīng)先一步開始了下半場的角逐。

股市、股指期貨、樓市、經(jīng)濟政策、貨幣政策等紛紛繼續(xù)出場場，他們將共同演繹中國經(jīng)濟下半年的復(fù)雜變化。2010年上半年滬指大體處于一種不斷盤整、破位的下跌狀態(tài)，其他指數(shù)走勢也大同小異。

面對股市的撲朔迷離，投資者將如何在下半年的股票投資中獲取超額收益？7月10日，由南京證券承辦的“有一說一：2010下半年股市之道”投資報告會在銀川舉行。周榮華、李博、尹建輝和范春青四位資深研究員齊聚一堂，為廣大投資者解讀2010年下半年證券市場走勢以及投資機會。

四位研究員先后發(fā)言，從宏觀經(jīng)濟談到股市起伏，剝繭抽絲、循序漸進。雖然經(jīng)濟危機的陰霾還未散去，歐洲債務(wù)危機的烏云依然籠罩在世界經(jīng)濟的上空，但與會嘉賓認為，“危機的陰機的并存。當前中國經(jīng)濟正處于長周期末端的調(diào)整周期、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，全球經(jīng)濟也正處于下行短周期。雖然經(jīng)濟形勢依舊困難，投機機會較少，但投資機會依然存在，危機時期的投資機會來源于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

所謂時勢造英雄，1997年到1998年間，上證指數(shù)以1000點為基數(shù)，上下振幅在20%以內(nèi)的區(qū)間徘徊，而四川長虹卻取得了12倍的超額收益，正是因為當時的電視機正涌入祖國大地的千家萬戶。2000年到2008年期間，萬科更是收獲了高達70倍的超額收益，這得益于住房政策改革后房地產(chǎn)市場的高歌猛進。

歷史總是相似的，那么，接下來的高超額收益會出現(xiàn)在那些個產(chǎn)業(yè)當中呢？四位研究員認為，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、政策轉(zhuǎn)型等形勢下，新能源、節(jié)能環(huán)保、電動汽車、新醫(yī)藥、新材料、生物育種和信息產(chǎn)業(yè)這七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將成為熱點。同時，雖然劉易斯拐點是否出現(xiàn)還有待考究，但勞動力成本上升這卻是不爭的事實，而且控制通貨膨脹仍然是下半年的工作重點。這都將導(dǎo)致利潤從制造業(yè)流向服務(wù)行業(yè)和消費品行業(yè)。投資者在充分關(guān)注國民收入分配政策的同時，對以上兩個行業(yè)也應(yīng)予以重點關(guān)注。在2010年上半年，新能源、低碳經(jīng)濟、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)都跑贏了大盤，未來中國經(jīng)濟可能的強勢產(chǎn)業(yè)也許已經(jīng)開始初試鋒芒。而嘉賓們重點推薦的個股也都處在這些新興產(chǎn)業(yè)當中。

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