熊出沒(méi) 誰(shuí)能安然無(wú)恙(4)

2010年07月12日 01:29
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：孔維純

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除了倉(cāng)位控制，上半年還有一個(gè)機(jī)會(huì)，就是抓住小盤(pán)股。由于小盤(pán)股表現(xiàn)超越大盤(pán)和大盤(pán)股，擅長(zhǎng)做小盤(pán)股的私募基金占有了天然優(yōu)勢(shì)。

比如明達(dá)3期2009年年底就重倉(cāng)的愛(ài)爾眼科上半年逆勢(shì)上揚(yáng)，漲幅高達(dá)68.01%，是其上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的主要原因之一。海洋之星1號(hào)和鼎鋒成長(zhǎng)一期在今年一季度末重倉(cāng)的回天膠業(yè)漲幅27.27%，對(duì)其業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大。

再以股混型理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)前3名為例，東風(fēng)2號(hào)、星海一號(hào)和東風(fēng)3號(hào)凈值增長(zhǎng)率分別為3.80%、3名51%和2.00%。重倉(cāng)股方面，東風(fēng)2號(hào)一季度末重倉(cāng)的魯潤(rùn)股份在二季度上漲6.76%，而東方3號(hào)重倉(cāng)的金種子酒二季度漲幅達(dá)21.53%。

接下來(lái)怎么操作呢？到哪里去尋找類(lèi)似上半年的“牛股”？在上半年市場(chǎng)深幅下挫之后，認(rèn)為后市有見(jiàn)底或反彈可能的私募數(shù)目增多，但大多表示不會(huì)是整體性上漲的機(jī)會(huì)，而是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

“還是要放棄陣地戰(zhàn)，展開(kāi)游擊戰(zhàn)?！北本┮患宜侥脊颈硎?。

從行業(yè)的角度看，6月份，按證監(jiān)會(huì)分類(lèi)的23個(gè)行業(yè)指數(shù)，所有行業(yè)指數(shù)都呈現(xiàn)下跌，前期一直表現(xiàn)堅(jiān)挺的醫(yī)藥行業(yè)在6月份出現(xiàn)大幅補(bǔ)跌，月跌幅居各行業(yè)之首，能源、原材料、工業(yè)跌幅也較多。

好買(mǎi)基金研究中心的調(diào)查顯示，6月份，私募重配行業(yè)比較分散，包括消費(fèi)品、醫(yī)藥、新能源、金融、環(huán)保低碳等行業(yè)，而私募減持的行業(yè)包括金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥板塊。私募分歧比較大的是今年來(lái)表現(xiàn)非常好的醫(yī)藥板塊。6月份，跌幅第一的醫(yī)藥生物是私募減配最多的行業(yè)，而剩余倉(cāng)位中配置較多的依然是消費(fèi)、新能源及重組類(lèi)個(gè)股。下半年，多家私募表示要重點(diǎn)關(guān)注信息技術(shù)、智能電網(wǎng)、三網(wǎng)融合、商業(yè)零售、醫(yī)療、保險(xiǎn)、新能源等板塊。

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