與國泰金馬定投苦樂同行的日子

2010年07月07日 01:55
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：李新江

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張先生與大部分基民一樣，在2007年牛市中入場。在國泰基金“尋找國內(nèi)第一批開放式基金持有人”系列活動(dòng)中，記者尋訪到老基民張先生。而在經(jīng)歷了高高低低的日子和心情后，張先生已然在投資旅途的總結(jié)和學(xué)習(xí)中成為一名成熟的老基民。

高位入市

張先生從2007年6月21日開始陸續(xù)投資了6只基金，而后又在同事推薦下申購了3917.54份國泰金馬穩(wěn)健基金，那時(shí)大盤已經(jīng)站上6000點(diǎn)的高位。從此，他也就有了2008這一驚心動(dòng)魄的投資年，以及2009年8月至今大盤寬幅震蕩期的“煎熬”

而張先生當(dāng)時(shí)并無此先知。在申購了國泰金馬穩(wěn)健基金后，不到一個(gè)月近15%的正收益，以及基金組合累計(jì)近30%的正收益。讓張先生心潮澎湃：終于找到了一條發(fā)財(cái)?shù)牡缆妨?！于是毫不猶豫開始了聲勢(shì)浩大的“銀行存款大搬家”行動(dòng)，購買了很多基金公司的多種基金產(chǎn)品。

但從2007年10月開始，大盤開始了晴轉(zhuǎn)多云，三連陰，五連陰，甚至八連陰，十連陰……，張先生所購買的基金均出現(xiàn)了巨額虧損。國泰金馬穩(wěn)健基金的凈值，也從申購時(shí)的1.056元，一直跌到0.466元，跌幅高達(dá)44%以上。如今回憶起來那段日子自己如墜五里云山霧海之中，不知所措。張先生對(duì)記者表示，“真像網(wǎng)上有人戲稱的那樣：要想吃不好飯，睡不好覺，就來買基金吧！”

自學(xué)“定投基金”

張先生陷入深深的反思之中。通過在各基金網(wǎng)站特別是國泰基金網(wǎng)站的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，他悟出：系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)下，再優(yōu)秀的基金經(jīng)理也難保基金一點(diǎn)不虧損。散戶個(gè)人能力再強(qiáng)，也難以超過有強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)支持的基金經(jīng)理。既然中國經(jīng)濟(jì)長期向好，又何必在乎一城一地的得失？

想明白后，張先生堅(jiān)持了自己的投資，自始至終沒有從基金里贖回一分錢，反而在不斷地逢低就擇機(jī)補(bǔ)倉。在2008年11月25日市場處于底部階段，國泰金馬穩(wěn)健基金凈值跌至0.466元時(shí)，張先生果斷繼續(xù)定投了3000元。他告訴記者：“幾年來定投的堅(jiān)持，最多時(shí)曾給我取得過近100%的正收益。說實(shí)話，直到現(xiàn)在，我都后悔當(dāng)時(shí)對(duì)國泰金馬穩(wěn)健基金補(bǔ)倉太少。

同時(shí)，張先生也檢查出了自己的基金配置組合的失誤之處，首先，是股票型基金配置太多。這種組合配置，當(dāng)然是激進(jìn)有余，穩(wěn)健不足。只想到高收益，而忽略了高風(fēng)險(xiǎn)。于是，他逐步加大了債券型和貨幣型基金的配置。其中包括配置了業(yè)績名列前茅的國泰基金旗下的金龍債券A類基金1043.39份。

其次，以前買基金時(shí)，張先生沒有認(rèn)真研究過基金公司和基金經(jīng)理的強(qiáng)與弱，激進(jìn)與穩(wěn)健。只挑基金凈值低的買，不知優(yōu)秀的基金公司和優(yōu)秀的基金才是投資者選擇的關(guān)鍵因素。于是，他在以后購買基金時(shí)，加大了對(duì)基金公司和基金經(jīng)理的精挑細(xì)選，長期業(yè)績不好的的基金公司及其旗下的基金避而遠(yuǎn)之。

再次，他認(rèn)為沒有把握好自己的經(jīng)濟(jì)狀況和心理承受能力，該補(bǔ)倉時(shí)未及時(shí)果斷補(bǔ)倉，坐失良機(jī)。如大盤跌到1600點(diǎn)時(shí)，自己仍然優(yōu)柔寡斷未果斷加倉。

最后，就是信心不足。特別是2008年以來的世界金融危機(jī)，導(dǎo)致了人們對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景的普遍擔(dān)憂，不少人基金持有人談“基金色變，更不要說再去買基金了。

張先生告訴記者，找到了失敗的原因，投資基金對(duì)他來說已從原來的緊張痛苦，變成了輕松而快樂的事。特別是2009年8月以來至今的大盤寬幅震蕩，他已能泰然面對(duì)。(記者 李新江)

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