固定收益產(chǎn)品占比不足一成 貨幣基金半年減62.8%

2010年07月05日 04:48
來源：證券日報 作者：游敏常

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□ 本報記者 游敏常

下半年剛開局兩個交易日，債券型基金未能維持上半年的漲勢，平均單位凈值縮水了0.12%，而招商安泰債券A基金以0.23%的收益率暫時領(lǐng)先同類。相比之下，貨幣型基金的表現(xiàn)則不慍不火，截至7月2日，該類基金的平均7日年化收益率為1.78%。

隨著基金“中考”正式落下帷幕，基金同時公布了中期資產(chǎn)凈值，債券型基金和貨幣型基金呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面。債券型基金在避險資金的推動下，年初以來總份額節(jié)節(jié)攀升。WIND數(shù)據(jù)顯示，6月末，可比債基總份額增加至758.19億份，較年初時增加了2.29%。相反，貨幣型基金卻由于貨幣市場收益降低，年中總份額較年初時大幅減少了62.8%，目前已近跌至1000億份以下水平，可比總份額為965.55億份。

總的來看，固定收益類基金份額(貨幣型基金+債券型基金)仍然屬于“小眾”，一季度末固定收益類基金的整體規(guī)模不過占全部基金份額的7.24%。

八成債基正收益 總規(guī)模有所上升

今年上半年，當(dāng)股基哀鴻遍野之際，債券型基金卻“風(fēng)景獨好”。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，126只可比債券型基金中，100只取得了正收益，而全部債基上半年平均回報率更達(dá)到1.63%，其中，表現(xiàn)最好的東方穩(wěn)健回報上半年更是取得了8.48%的正回報。相比之下，偏股型基金的平均凈值縮水了17.92%，僅有嘉實精選一只基金上半年取得了正收益，回報率為6.34%。

債券型基金上半年收獲的不僅僅是業(yè)績，總體規(guī)模也在節(jié)節(jié)攀升。統(tǒng)計顯示，今年上半年，126只可比債券型基金的總份額已經(jīng)上升至774.736億份，較2009年底增加了2.29%。其中，光是二季度，該類基金的總份額便增加了16.55億份。

上半年共有54只債基出現(xiàn)了凈申購，占總數(shù)的42.86%。而從單只基金來看，半年以來絕對份額上升最快的是中銀穩(wěn)健增利。該基金的份額從去年底的51874.1萬份增加至今年中期的191857.01份，增長了將近2.7倍。而分別排在第二、三位的國投瑞銀穩(wěn)定增利和工銀瑞信信用添利B今年上半年份額則各自增長了71%和62%。與一季度末相比，這三只基金的份額分別增長了63%、2%和46%。

從業(yè)績來看，這三只基金今年中期表現(xiàn)算得上可圈可點。WIND數(shù)據(jù)顯示，中銀穩(wěn)健增利、國投瑞銀穩(wěn)定增利和工銀瑞信信用添利B今年上半年單位凈值回報率分別為5.55%、2.15%和5.03%。

今年上半年凈申購率較高的基金主要是匯添富增強收益C、南方多利增強A和海富通穩(wěn)健添利A，與去年末相比份額分別增加了 11.73倍、8.45倍和6.85倍至2521.76萬份、6625.92萬份和52142.63萬份。

相反，今年上半年凈贖回比例較高的債券型基金是諾安增利B，份額減少了0.92%、其上半年單位凈值回報率為1.58%。

同樣地，二季度共有55只基金實現(xiàn)了凈申購，占總數(shù)的43.65%，其中匯添富增強收益C同樣以451%的凈申購率排在首位。排在最末的則是諾安增利A，該基金二季度遭遇了8097.44萬份贖回，贖回率為40%。上半年，諾安增利A的凈值回報率為1.87%，其中二季度回報率為0%。

貨幣基金遭遇大規(guī)模贖回 上半年縮減過六成

相比之下，貨幣型基金因為貨幣市場幾乎沒什么亮點，總份額逐季回落。統(tǒng)計顯示，去年末時，可比貨幣基金總份額為2595.27億份，3月末時減少至1163.99億份，年中時繼續(xù)減少至965.55億份，與年初相比減少了62.8%，與一季度末相比則減少了17.05%。

具體來看，61只貨幣基金中(刨除4月底分級的景順長城貨幣)，僅有9只基金上半年份額規(guī)模有所增長， 不到總數(shù)的14.75%。這些取得凈申購的基金有南方現(xiàn)金增利B、萬家貨幣、招商現(xiàn)金增值B、銀華貨幣A、長城貨幣)中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣、南方現(xiàn)金增利A和大摩貨幣，其中凈申購率較高的是銀華貨幣A和長城貨幣，上半年份額分別增加了75%和70%至68012.43萬份、36891.7萬份。

相反，上半年遭遇贖回較為嚴(yán)重的貨幣基金包括了申萬巴黎貨幣和寶盈貨幣B，凈贖回率分別為98%和90%。

經(jīng)過一季度份額大幅減少之后，二季度貨幣類基金的規(guī)模減少速度有所減緩。根據(jù)統(tǒng)計，與3月末相比，全部貨幣基金的整體份額減少了17.05%，其中14只貨基取得凈申購，其中份額增加幅度最大的是國投瑞銀貨幣A，該基金規(guī)模與一季度末相比增長了67%，6月末時增加到12879.64萬份。

同樣地，廣發(fā)貨幣B的規(guī)模在二季度也有不錯的擴張。數(shù)據(jù)顯示，二季度該基金一改一季度凈贖回的態(tài)勢，規(guī)模增加了53%至399693.32萬份，一季度時，該基金曾遭遇了大幅贖回，當(dāng)季度凈贖回率為71.16%。

二季度遭遇較為嚴(yán)重贖回的貨幣基金包括了泰達(dá)宏利貨幣和易方達(dá)貨幣B，其規(guī)模與一季度末相比分別減少了68%和48%。 而與去年末相比，這兩只基金6月底時的規(guī)模更減少了83%和52%。 而與去年末相

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