私募上半年平均虧損4.39%

2010年07月01日 01:37
來源：證券日?qǐng)?bào)

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趙學(xué)毅

昨日，私募基金完成2010年上半年的收官之戰(zhàn)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊最新統(tǒng)計(jì)，可統(tǒng)計(jì)的383只非結(jié)構(gòu)化私募基金產(chǎn)品以-4.21%的凈值平均回報(bào)率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期公募主動(dòng)管理型股基-16.56%的業(yè)績(jī)水平。一私募基金分析人士表示，私募基金上半年整體業(yè)績(jī)明顯抗跌，與其靈活的投資策略和倉位控制能力密切相關(guān)。

142只私募6個(gè)月回報(bào)逆市飄紅

李澤剛再奪“公募派”私募冠軍

據(jù)上海財(cái)匯信息不完全統(tǒng)計(jì)統(tǒng)計(jì)，剔除今年設(shè)立的新產(chǎn)品，在383只非結(jié)構(gòu)性私募產(chǎn)品中，6個(gè)月平均收益率為-4.21%，跑贏大盤14.69個(gè)百分點(diǎn)。有347只占比90.6%的私募產(chǎn)品成功戰(zhàn)勝了指數(shù)，且有142只凈值回報(bào)逆市飄紅，成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

在私募基金6個(gè)月業(yè)績(jī)排行榜中，中咨東方二號(hào)指定用途奪得私募基金業(yè)績(jī)冠軍。至6月25日，該私募基金產(chǎn)品凈值2.0033元，近6個(gè)月回報(bào)100.33%，跑贏同期上證指數(shù)119.07個(gè)百分點(diǎn)。先鋒1號(hào)、晉龍一號(hào)、夢(mèng)想5號(hào)緊隨其后，均躋身私募業(yè)績(jī)排行榜前四名，6個(gè)月凈值回報(bào)率分別為39.58%、29.51%、22.21%。

值得注意的是，李澤剛執(zhí)掌的和聚1期，按6月18日披露的凈值計(jì)算，6個(gè)月凈值回報(bào)20.8%，跑贏同期上證指數(shù)40.09個(gè)百分點(diǎn)，成為上半年走勢(shì)最強(qiáng)的“公募派”私募基金。石波執(zhí)掌的尚雅5期，6個(gè)月凈值回報(bào)13.89%，跑贏同期上證指數(shù)28.98個(gè)百分點(diǎn)；尚雅投資旗下的尚雅2期、尚雅7期、尚雅1期三只產(chǎn)品，6個(gè)月凈值回報(bào)均超過10%，成為上公募派”私募基金。基金上半年業(yè)績(jī)的領(lǐng)頭羊。

另外，何震執(zhí)掌的匯利優(yōu)選、匯利優(yōu)選2號(hào)、投資精英之匯利6個(gè)月凈值回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過8%，成為“公募派”私募基金的佼佼者。

私募的優(yōu)勢(shì)顯威

靈活策略+靈活倉位才能保持收益

與公募基金強(qiáng)大的投研實(shí)力與資源占有能力相比，私募基金的優(yōu)勢(shì)是靈活的投資策略和倉位控制能力。

“更小的船，更自由的倉位，更靈活的操作策略——在一個(gè)指數(shù)震蕩下行、熱點(diǎn)表現(xiàn)繽紛的結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)里，沒有什么比這更大的優(yōu)勢(shì)了。單邊牛市或者單邊熊市，私募都不一樣能勝過公募；但到了這種震蕩市，就是我們的天下了?！币晃凰侥蓟鸾?jīng)理這樣總結(jié)道。

至6月30日，A股已經(jīng)連續(xù)6個(gè)交易日下跌，累計(jì)跌幅7.35%，尤其是6月29日，上證指數(shù)更是大跌108點(diǎn)，跌幅4.27%。在這種單邊下挫行情種，與公募偏股基金嚴(yán)格的最低股票倉位相比，私募只要正確判斷了趨勢(shì)方向，便能以較低的倉位控制躲過這種單邊下挫。低倉位，儼然成為最有效的一種防御手段。

另據(jù)國(guó)金證券的調(diào)查顯示，目前半倉以下的私募基金占絕大多數(shù)，極低倉位(倉位在20%以下)甚至空倉的家數(shù)也有所增加。私募排排網(wǎng)的問卷調(diào)查同時(shí)也表明，6月初，只有31%的受訪私募采取重倉操作，41%私募認(rèn)為大盤會(huì)二次探底?？纯找材芸諅}，這是私募相對(duì)于公募最大的優(yōu)勢(shì)所在。

“當(dāng)前大多數(shù)私募還是比較認(rèn)可當(dāng)前股市的估值水平，并看好7月份的行情。但看多病不做多，目前私募普遍倉位還是很低的，保守的只有一兩成的倉位，激進(jìn)的也不過半倉，而且倉位波動(dòng)很大?！币妓侥佳芯恐行目偙O(jiān)劉進(jìn)義公開表示。

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