千億資金囤積：藝術(shù)品投資的避稅暗道

2010年06月11日 22:51
來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

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蔡志杰

在國內(nèi)樓市“速凍”，股市步步收低之際，藝術(shù)品市場(chǎng)卻是拍賣額節(jié)節(jié)向上，新紀(jì)錄層出不窮。新的投資要塞正在崛起。

在歷經(jīng)金融危機(jī)的短暫休整后，藝術(shù)品投資再度煥發(fā)容光。2010年，各大拍賣行春拍捷報(bào)頻傳。

尤其值得一提的是，6月3日晚黃庭堅(jiān)的《砥柱銘》經(jīng)過半小時(shí)的激烈競(jìng)奪后，以3.9億元成交，加上12%的傭金，總成交價(jià)達(dá)到4.368億元人民幣，打破中國古代書畫拍賣紀(jì)錄，更是創(chuàng)下中國藝術(shù)品成交世界新紀(jì)錄，中國書畫亦跨步邁入億元時(shí)代。

在史無前例的熱度背后，除了中國投資者出于投資愛好或者保值增值的目的以外，本報(bào)采訪發(fā)現(xiàn)，有部分企業(yè)通過拍賣介入的“秀”，踏上一條避稅暗道。

千億囤積

4月8日，香港蘇富比春季拍賣會(huì)以近20億港元的總成交額創(chuàng)下歷年單季拍賣最高紀(jì)錄；5月18日，中國嘉德春季拍賣會(huì)總交易額創(chuàng)出21.28億元人民幣的前內(nèi)地單季拍賣最高紀(jì)錄；6月5日，北京保利5周年春季拍賣會(huì)總成交額超過人民幣33億元，創(chuàng)中國藝術(shù)品單季拍賣最高紀(jì)錄。

2007年，國內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)曾經(jīng)火熱一時(shí)，后因金融危機(jī)有所回落。“今年春拍市場(chǎng)的持續(xù)升溫，顯然與股市、樓市調(diào)整有一定關(guān)系?！?002年從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)入拍賣行業(yè)的拍賣師莊先生稱，“不差錢”以及投資渠道的狹窄，令大部分資金只能投向股市和房地產(chǎn)，當(dāng)這兩個(gè)市場(chǎng)形勢(shì)不樂觀的時(shí)候，資金就要尋找新的投資渠道和增值方式。

有“法人股大王”之稱、高調(diào)介入藝術(shù)品投資市場(chǎng)的劉益謙，2009年曾豪擲12億投資藝術(shù)品，今年6月1日又現(xiàn)身北京保利春拍現(xiàn)場(chǎng)。

他認(rèn)為，高價(jià)藏品往往象征著收藏者在藏界與市場(chǎng)中的身份和影響力，即使不能增值，至少可以保值，所以，在眾多投資領(lǐng)域里，藝術(shù)品投資可以算是難得的、既能保本又較安全的投資產(chǎn)品。

他透露：“一般而言，藝術(shù)品投資平均年收益率在22%”，但事實(shí)上，在其藏品中翻倍的已不在少數(shù)。在經(jīng)過金融危機(jī)沖擊后，他預(yù)言：藝術(shù)品投資市場(chǎng)將是下一個(gè)崛起的新領(lǐng)域。

中國社會(huì)科學(xué)院最新發(fā)布的 《文化藍(lán)皮書：2010年中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》稱，2009年我國文化產(chǎn)業(yè)國內(nèi)外市場(chǎng)規(guī)模約達(dá)到8000億元人民幣，登上國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的位置。

長(zhǎng)江商學(xué)院金融學(xué)教授、“梅·摩藝術(shù)品投資指數(shù)”創(chuàng)建人梅建平表示，藝術(shù)品投資市場(chǎng)未來能和股市、樓市并駕齊驅(qū)成為投資市場(chǎng)“第三極”。藝術(shù)品投資的短期波動(dòng)性比股市、樓市小得多。在過去50年中，藝術(shù)品投資的年均投資回報(bào)率為10%，股市為10.4%。

梅建平同時(shí)表示，在藝術(shù)品投資領(lǐng)域，中國的收藏家和投資者們都無疑是初學(xué)者，但中國市場(chǎng)和投資者具備與國際大買家抗衡的潛力和資質(zhì)。

2008年以來，中國以及中國藏家成為全球藝術(shù)品市場(chǎng) “為數(shù)不多的亮點(diǎn)之一”。2009年，北京拍賣市場(chǎng)的總成交額創(chuàng)下103億元人民幣的驕人戰(zhàn)績(jī)。今年4月蘇富比為期一周的拍賣會(huì)上，創(chuàng)中國印章和御用珠寶歷史最高拍價(jià)的匿名買家亦是中國人。蘇富比中國和東南亞部高級(jí)主管仇國仕曾表示：屢創(chuàng)歷史天價(jià)的主要原因是“中國大陸買家的進(jìn)入”

投資路徑

徐先生是上海某畫廊經(jīng)理人，盡管畫廊有著賣畫的營生，但其主業(yè)卻是為企業(yè)客戶代做收藏及藝術(shù)品投資。其擁有不少江浙企業(yè)客戶，“他們有他們的需求”

“沒有大錢不要做藝術(shù)品投資，如果沒有大錢，那起碼得有一家公司?！毙煜壬硎?，藝術(shù)品投資是個(gè)黑洞，從買賣的那一刻起，就不斷有成本產(chǎn)生，作為持有人，需要有一種現(xiàn)實(shí)的心態(tài)。

據(jù)其介紹，投資藝術(shù)品有各種成本，其中一種是拍賣手續(xù)費(fèi)，即拍賣行向買家和賣家收取的費(fèi)用。各行手續(xù)費(fèi)有很大差別，但普遍會(huì)達(dá)到拍賣價(jià)格的20%或更多。

“這個(gè)成本主要是公開拍賣的形式?！毙煜壬榻B，在拍賣行的操作非常簡(jiǎn)單。只要在拍賣公司登記公司名稱以及繳納為數(shù)不多的保證金就可以參與競(jìng)拍。而對(duì)于更多的企業(yè)來說，資金量不足以直接競(jìng)拍到滿意的作品，因此更愿意選擇畫廊或者網(wǎng)絡(luò)交易。

2010年，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)受到政策調(diào)控，股市亦萎靡不振，相當(dāng)多的熱錢幾乎難覓投資渠道，藝術(shù)品市場(chǎng)于是成為首選，也有一些投資者開始關(guān)注投資于藝術(shù)品的基金。

包括建行、招行、民生、中行等多家商業(yè)銀行都于近年推出藝術(shù)理財(cái)產(chǎn)品，以滿足自身高端客戶的投資需要。而近日，由財(cái)政部、中銀國際控股有限公司、中國國際電視總公司及深圳國際文化產(chǎn)業(yè)博覽交易會(huì)有限公司等聯(lián)合發(fā)起的中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金，首期募集規(guī)模達(dá)60億元。

避稅暗道

與對(duì)藝術(shù)品投資情有獨(dú)鐘的劉益謙不同，相當(dāng)多的企業(yè)家對(duì)藝術(shù)品投資并無偏好，公開拍賣只能算其高調(diào)介入的“秀”。據(jù)了解，投資藝術(shù)品只是諸多企業(yè)的避稅暗道。

國稅總局近幾年持續(xù)鎖定電子企業(yè)老總、知名藝人等，包括曹興誠、林百里、蔡康永等人以藝術(shù)品節(jié)稅案。據(jù)悉，上述三人在買進(jìn)藝術(shù)品時(shí)會(huì)取得三聯(lián)式發(fā)票，作為沖抵銷貨營業(yè)稅的進(jìn)項(xiàng)部分，但未把這些藝術(shù)品列入公司財(cái)產(chǎn)或者商品存貨。

鑒于此，相當(dāng)多的公司已經(jīng)利用稅法漏洞規(guī)避了這點(diǎn)，將購入藝術(shù)品列入“固定資產(chǎn)”報(bào)表。德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人唐戀炯表示，依據(jù)我國《企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)話細(xì)則》的規(guī)定：?jiǎn)挝粌r(jià)值超過2000元并且使用年限超過兩年的，應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。

盡管古玩字畫收藏品并沒有被列入“固定資產(chǎn)”一項(xiàng)，但也沒有明確被排除在外，所以稅務(wù)部門在征稅時(shí)都將其默認(rèn)為企業(yè)文化投資的經(jīng)營成本。

上述徐先生也透露，在他參與拍賣行競(jìng)拍的客戶中，如果要財(cái)務(wù)入賬，需要登記客戶公司的名稱，或者與徐先生的畫廊簽署協(xié)議，以畫廊的名義競(jìng)拍。競(jìng)拍成功，拍賣公司會(huì)出具一張服務(wù)業(yè)發(fā)票。購買者只要在5年內(nèi)不將藝術(shù)品折現(xiàn)，就可以當(dāng)成固定資產(chǎn)沖減企業(yè)利潤。

一位對(duì)民營企業(yè)涉足藝術(shù)品投資有所了解的技術(shù)人士王先生告訴本報(bào)，民營企業(yè)家大多以企業(yè)名義競(jìng)拍藝術(shù)品，標(biāo)榜做企業(yè)博物館，但大部分是復(fù)制贗品裝點(diǎn)企業(yè)門面，真品卻深鎖柜中。所有開銷都掛在企業(yè)賬上，攤?cè)肫髽I(yè)經(jīng)營成本。而這些藝術(shù)品作為“經(jīng)營設(shè)施”，年年折舊，最終消耗為零資產(chǎn)。例如：一家公司在5年前以25萬元購入一書法作品，并把這25萬元當(dāng)作固定資產(chǎn)投入而計(jì)入企業(yè)成本。之后，每年按20%在企業(yè)所得稅稅前成本中扣除。在之后年度中，因?yàn)轭~外增加了5萬元的固定資產(chǎn)投資而可以減少納稅。5年后，該書法作品在會(huì)計(jì)賬面上就已經(jīng)是零資產(chǎn)而能隨意處置了。

這不僅從固定資產(chǎn)折舊上做出了企業(yè)利潤，而且藝術(shù)品歷久彌新，可以作為更高價(jià)值的東西繼續(xù)留存或者轉(zhuǎn)讓收益。上述王先生透露，由于方法簡(jiǎn)單安全，購買古玩字畫收藏品這種避稅方法被民營企業(yè)家大肆利用。

在多種需求的膨脹下，藝術(shù)品市場(chǎng)還在被越來越多的資金助推向上。

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