減輕市場資金壓力農行交行融資規(guī)模低于預期

2010年06月08日 02:36
來源：證券日報

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有分析師稱，此舉可看作管理層維穩(wěn)的一個積極信號

□ 本報記者張藝良張旭康

繼中行“搶跑”大行再融資正式發(fā)行400億元可轉債之后，農行IPO、交行配股方案近日也相繼浮出水面。值得關注的是，農行I交行公開披露的信息顯示，其融資規(guī)模均低于市場預期。這對眼下低迷的A股市場來說無疑是個好消息。

上周五晚間，證監(jiān)會網站披露了農行招股說明書(預披露稿)。按照發(fā)行計劃，本次農行的A+H股發(fā)行比例約占發(fā)行后總股本的變動范圍在15%到16.87%之間。而根據之前市場的判斷，農行超額配售前A+H股發(fā)行可達到發(fā)行后總股本的16%，超額配售后將接近18%。

一位接近農行的人士對《證券日報》記者表示，農行的發(fā)行規(guī)模低于市場預期，在市場可承受范圍之內。

就在農行IPO預披露稿公布兩天后，交通銀行也公布了其再融資方案細則。根據公告，交通銀行在A股和H股兩地同時刊登配股發(fā)行公告，擬按10配1.5的比例向全體股東配售，總計可配股份數(shù)量為73.49億股，其中包含38.89億A股和34.60億H股；A股配股價為每股人民幣4.5元，H股配股價為每股港幣5.14元，按照匯率折算，A股與H股配股價格一致。預計籌資總額約為331億元，其中A股預計籌資175億元，H股預計籌資156億元。

根據交行之前的公告，該行原擬配股融資總數(shù)不超過420億元。此次公布的確切融資計劃融資實際規(guī)模比原計劃瘦身了近20%。

交通銀行副行長、首席財務官于亞利日前表示，交行最終確定的配股價格，是尊重市場、讓利股東。其同時表示，配股融資331億以后，交行的核心資本金充足率可以提高1.6%以上，已經到達交行補充核心資本的目的，并且在配股后，核心資本可以支撐交行3年甚至更長時間的發(fā)展。此外，資本金補充后，又為交行打開了80億的次級債發(fā)行空間。但于亞利表示，在配股完成后，交行肯定不會馬上就發(fā)行次級債。

受訪業(yè)內人士普遍認為，目前滬深A股指數(shù)相較前期有較大幅度的下挫，且后市走向仍不明朗，在此刻實施融資或再融資計劃，更需要考慮市場的承受能力以及融資的最終效果。兩大行的融資規(guī)模低于預期，說明銀行已經對此有一個較為充分的考慮。這將實實在在減輕A股市場的資金壓力，也將會減輕投資者對后續(xù)銀行融資及再融資的心理壓力。

“此舉也可看作管理層維穩(wěn)的一個積極信號。”一位分析師向記者表示。