美國(guó)投資大師巴菲特為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)辯護(hù)

2010年06月03日 13:10
來(lái)源：新華網(wǎng)

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6月2日，伯克希爾-哈撒韋公司CEO、股神巴菲特參加了在紐約召開(kāi)的一個(gè)國(guó)會(huì)公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，與他一同向國(guó)會(huì)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)作證的還有穆迪公司的CEO雷蒙德-麥克丹尼爾(Raymond W. McDaniel)。圖為兩人在作證前宣誓將如實(shí)提供證言，左為巴菲特。圖片來(lái)源：路透

新華網(wǎng)紐約6月2日電 美國(guó)投資大師沃倫·巴菲特2日為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)辯護(hù)時(shí)表示，很多美國(guó)人都犯了忽視危機(jī)預(yù)警信號(hào)的錯(cuò)誤，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)犯的錯(cuò)誤只是其中的一部分。

巴菲特當(dāng)天在參加美國(guó)國(guó)會(huì)下屬的金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)(FCIC)舉行的聽(tīng)證會(huì)時(shí)說(shuō)：“我更傾向于把責(zé)任歸咎于那些需要政府救助的金融機(jī)構(gòu)高管們，而非和3億美國(guó)人犯了同樣錯(cuò)誤的(穆迪高管)。

巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾-哈撒韋公司目前持有美國(guó)著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪13%的股份。巴菲特說(shuō)，他自己也未能預(yù)見(jiàn)到房地產(chǎn)泡沫破滅，否則他早就賣(mài)掉穆迪的股份了。從2007年2月至今，穆迪的股價(jià)已經(jīng)縮水74%。

次貸危機(jī)爆發(fā)后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)備受批評(píng)。批評(píng)者認(rèn)為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)前錯(cuò)誤地對(duì)許多房貸抵押債券給予高評(píng)級(jí)，而危機(jī)爆發(fā)后迅速下調(diào)評(píng)級(jí)又加劇了市場(chǎng)動(dòng)蕩。美國(guó)國(guó)會(huì)也認(rèn)為，由債券發(fā)行方支付評(píng)級(jí)費(fèi)用的行業(yè)模式也存在利益沖突問(wèn)題，亦即評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能為了獲利而調(diào)高評(píng)級(jí)。

為此，美國(guó)國(guó)會(huì)在正在討論的金融監(jiān)管新法案中加入了強(qiáng)化評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的內(nèi)容，包括評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)，投資者可以對(duì)錯(cuò)誤評(píng)級(jí)提起訴訟，減少商業(yè)交易對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的依賴(lài)等。但上述改革建議目前在參眾兩院尚未獲得統(tǒng)一意見(jiàn)。

巴菲特說(shuō)，雖然他執(zhí)掌的公司目前是穆迪第一大股東，但他自己在做投資決策的時(shí)候并不過(guò)分依賴(lài)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。他還認(rèn)為，不同方面在投資判斷上的不一致性可能正好導(dǎo)致某一方面投資獲利。

當(dāng)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)負(fù)責(zé)人問(wèn)及現(xiàn)今的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)模式是否存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，巴菲特不無(wú)揶揄地說(shuō)道：“我認(rèn)為，不論是穆迪、標(biāo)普還是我自己，都不能睿智地預(yù)見(jiàn)到州和市級(jí)政府五年后的財(cái)政狀況?！彼J(rèn)為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)難以給政府債券準(zhǔn)確評(píng)級(jí)。

今年5月，參議院出臺(tái)改革方案，擬由政府監(jiān)管部門(mén)而非債券發(fā)行方來(lái)選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)工作。參議院此方案的目的在于避免評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益沖突。不過(guò)，也有反對(duì)者認(rèn)為，由政府指派評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，反而會(huì)強(qiáng)化三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷地位，擠壓中小評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的生存空間，反而不利于評(píng)級(jí)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)負(fù)責(zé)人將穆迪形容為“3A工廠(chǎng)”，在2000年至2007年期間，穆迪共給予了4萬(wàn)多項(xiàng)抵押貸款相關(guān)資產(chǎn)3A評(píng)級(jí)。為此穆迪此項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入從2000年的6億美元暴漲到2007年的22億美元。

穆迪公司首席執(zhí)行官雷蒙德·麥克丹尼爾當(dāng)天在聽(tīng)證會(huì)上說(shuō)，穆迪顯然不滿(mǎn)意自己的表現(xiàn)，并正采取措施改進(jìn)評(píng)級(jí)流程。

巴菲特當(dāng)天出席聽(tīng)證會(huì)并不情愿，此前他已多次拒絕了出席邀請(qǐng)，但當(dāng)天金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)對(duì)他發(fā)出了傳票。

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